Управление инвестиционной деятельностью при инновационном социально ориентированном типе развития экономики Российской Федерации

Панкратов, Игорь Юрьевич

автореферат диссертации по информатике, вычислительной технике и управлению, 05.13.10, диссертация на тему:Управление инвестиционной деятельностью при инновационном социально ориентированном типе развития экономики Российской Федерации

кандидата экономических наук: Панкратов, Игорь Юрьевич
город: Москва
год: 2009
специальность ВАК РФ: 05.13.10
цена: 450 рублей

Диссертация по информатике, вычислительной технике и управлению на тему «Управление инвестиционной деятельностью при инновационном социально ориентированном типе развития экономики Российской Федерации»

Автореферат диссертации по теме "Управление инвестиционной деятельностью при инновационном социально ориентированном типе развития экономики Российской Федерации"

На правах рукописи

ПАНКРАТОВ Игорь Юрьевич

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРИ ИННОВАЦИОННОМ СОЦИАЛЬНО ОРИЕНТИРОВАННОМ ТИПЕ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Специальность: 05.13.10 - управление в социальных и экономических системах

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2009

1 о ¡та 2099

003474109

Работа выполнена на кафедре национальной безопасности Федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации».

Научный руководитель: ПРОХОЖЕВ Алексей Александрович

доктор экономических наук, профессор

Официальные оппоненты: РАЕВСКИЙ Сергей Васильевич

доктор экономических наук, профессор САВЧЕНКО Виталий Михайлович кандидат экономических наук

Ведущая организация: Московский гуманитарный университет.

Защита состоится 30 июня 2009 г. в 15 час. на заседании диссертационного совета ДСПО 502.001.02 при Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации» по адресу: 119606, Москва, пр. Вернадского, 84, ауд. 3304,1 учебный корпус.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской академий государственной службы при Президенте Российской Федерации:-.

Автореферат разослан и размещен на официальном сайте Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации « « 2009 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета ¡т^?/01"*/ Мотин Ю.Н.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Масштабы, структура инвестиций и эффективность их использования в значительной мере предопределяют конкурентоспособность отечественных предприятий, перспективы развития национального хозяйства и перехода к инновационной социально ориентированной экономике. Устойчивый рост инвестиций в стране, регионах - это реальный путь повышения их экономического потенциала, решения многих социальных проблем, материального благосостояния людей, и в конечном итоге - безопасности и обороноспособности нашей страны. В Послании Федеральному Собранию Российской Федерации Президент Российской Федерации Д.А. Медведев отметил: «...Наши действия в экономике будут базироваться на уже заявленной концепции четырех «И» — институты, инвестиции, инфраструктура, инновации,..»' и далее... «...Мы поставили перед собой довольно непростую задачу - обеспечить переход России на инновационную модель развития и к 2020 году по объему экономики войти в пятерку ведущих стран мира. И одним из определяющих факторов в решении этих задач является, естественно, привлечение новых долгосрочных инвестиций...»."

В современных условиях именно инвестиции способны заметно увеличить объемы валового внутреннего продукта, регионального продукта и существенно пополнить местные бюджеты. Для большинства российских территорий это реальная возможность укрепить конкурентные преимущества, завоевать новые экономические ниши, раскрыть свой инновационный потенциал.

Динамика все увеличивающейся дифференциации инвестиций в основной капитал на душу населения среди регионов Российской Федерации таит в себе очень много опасностей - прежде всего политических. Дальнейшее увеличение диспропорции уровня социально-экономического развития регионов страны и, следовательно, уровня материального самочувствия граждан увеличивает возможность стихийной миграции, опасность

' Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации 5.11.2008 // kremlin.ru.

2 Материалы выступления Президента Российской Федерации Д. А. Медведева на XII Международном экономическом форуме в Санкт-Петербурге // Пресс-служба Президента РФ, kremlin.ru.

возникновения межнациональных конфликтов, возникновения очагов социальной напряженности.

Низкая стоимость денег в мире, легкость получения кредитов и неадекватное управление рисками привело к мировому финансовому и экономическому кризису, динамика развития которого показывает исчерпанность модели управления экономикой страны и определяет необходимость скорейшего перехода к инновационному социально ориентированному типу развития. Такой переход требует значительных инвестиций, а следовательно принятия безотлагательных мер по совершенствованию инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

Инновационный тип экономического развития требует создания максимально благоприятных условий для предпринимательской инициативы, повышения конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности российских частных компаний, расширения их способности к работе на открытых глобальных рынках в условиях жесткой конкуренции. Неэффективность работы в инвестиционной и инновационной сферах существующих в Российской Федерации финансовых институтов развития, таких как Инвестиционный Фонд Российской Федерации, Банк развития и внешнеэкономической деятельности Российской Федерации и ОАО «Российская венчурная компания» определяет необходимость дальнейшего развития частно-государственного партнерства, направленного на снижение предпринимательских и инвестиционных рисков, прежде всего в сферах исследований и разработок, распространения новых технологий, развития транспортной, энергетической и коммунальной инфраструктур.

Исходя из вышеизложенного, актуальность настоящего исследования определяется следующим:

- переходом экономики Российской Федерации на инновационный социально ориентированный тип развития, заявленный в Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года (Концепция)1; необходимостью обеспечения такого перехода значительными инвестициями;

- необходимостью оценки используемых методов управления рисками хозяйствующих субъектов, физических лиц для защиты их от систем-

1 Распоряжение Правительства Российской Федерации «Об утверждении Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020» №1662-р 17.11.2008 // economy.gov.ru.

ного риска; пересмотра механизмов внутреннего контроля и осуществления эффективного управления рисками в рамках незамедлительных мер, заявленных в Декларации саммита «Группы двадцати» по финансовым рынкам и мировой экономике 16.11.2008;

Совокупность вышеизложенных проблем и предопределила выбор темы настоящего исследования.

Степень разработанности темы исследования. Становление теоретических основ регулирования инвестиционной деятельности связано с трудами таких классиков экономической теории, как Г.Дж. Александер, Дж.В.Бейли, Дж.М.Кейнс, Д.Норткотт, П.Самуэльсон, М.Фридман, У.Шарп1 и ряда других ученых. Анализ проблем инвестиций содержится в работах зарубежных авторов С.Б. Барнеса, Г. Бирмана, С.Л. Брю, Л.Дж.Гитмана, М.Д. Джонка, K.P. Макконелла, Д. Сигела, Р. Холта, Д.Шмма, С. Шмидта, Й. Шумпетера2 и др.

Теоретические основы инвестиционной и инновационной политики рассматривались в работах отечественных ученых3: Л.И. Абалкина, А.Е.Абрамова, Ю.П. Анисимова, B.C. Барда, В.В. Бочарова, A.C. Булатова, C.B. Валдайцева, B.C. Валинуровой, B.C. Викулова, А.А.Водянова, С.Ю.Глазьева, Г.Я. Гольдштейна, A.A. Горбунова, В.П. Жданова, Н.И.Климовой, А.Н. Козырева, В.Б. Кондратьева, Б.Т. Кузнецова,

1 КеГшс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. - М.: Прогресс, 1978; Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. - М. Банки н биржи, ЮНИТИ, 1997.; Самуэльсон П. Экономика: В 2-х т. - М.: МГП «Алгон», 1992; Фридман М. Количественная теория денег. - М.: Элъфпресс, 1996.; Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции: ТТер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1997

" Бирман Г., Шмидг С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997; Гитман Л.Дж., Дясонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. - М.: Дело, 1997.; Макконелл К.Р., Брю C.JI. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: Пер. с англ. - М.: Республика, 1992.; Холт Р.Н., Бариее С.Б. Планирование инвестиции: Пер. с англ. - М.: Дело Лтд, 1994.; Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. - М.: Филинъ, 1996; Шумпетер Й. Теория экономического развития: Пер с англ. - М.: Прогресс, 1982.

3 Абалкин Л.И. Логика экономического роста. - М.: Институт экономики РАН, 2002; Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. - М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1994. ; Анисимов Ю.П., Сибирская Е.В. Создание и функции регионального инвестиционного центра // Регионология. - 2004. - № 2.; Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М., 1998; Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. - М., 1993.

В.И.Кушлина, A.B. Ложниковой, Д.С. Львова, Н.М. Мухетдиновой, Ю.С.Новикова, И.В.Петуховой, М.И.Прохорова, Я.А. Рекитара, Ю.И Соколова, Ф.С. Тумусова, А.Н.Фоломьева и др.

Вопросы методологии оценки эффективности капиталовложений активно разрабатывались С.В.Быльцовым, Д.А.Ендовицким, А.Б.Идрисовым,

B.В.Ковалевым, В.В.Коссовым, И.В.Липсицем, В.Ь.Сироткиным, Т.С. Ха-чатуровым1 и др. Под руководством В. Беренса и П.М. Хавранека была разработана методика оценки эффективности инвестиций*.

Управление инвестиционными рисками рассматривалось в работах

C.Я Бабаскина, И.М Волкова, В.Н. Вяткина, М.В Грачевой, A.M. Марго-лина, А.О. Недосекина, С.Г. Харченко3 и др.

Между тем, существуют оставшиеся пока без должного внимания российских ученых и практиков взаимозависимые аспекты проблемы, которые должны рассматриваться в комплексе:

- в отечественной экономической науке не проводился комплексный анализ государственного управления инвестиционной деятельностью в рамках положений двух базовых экономических документов 2008 года: Концепции долгосрочного социально-экономического развития на период до 2020 года, Концепции создания международного финансового центра в Российской Федерации;

- создание государственных институтов развития и стимулирования инновационной деятельности не дало ожидаемого результата;

Необходимость подведения теоретических основ под все вышеизложенное, а также определения научно обоснованных мер по исправлению сложившейся ситуации, обусловило постановку в настоящем исследовании

1 Быльцов C.B. Настольная книга российского инвестора. - СПб.: Изд. Дом «Бизнес-пресса», 2000.; Ендовицкий Д.А. Комплексный аналич и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.,2001.; Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М., 1997.; Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. - М., 1996.; Сироткин В.Б. Финансирование и кредитование инвестиций. - СПб., 1997.

2 Беренс В., Хавранек П.М. Руководство но оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ, перераб. и доп. издан. - М., 1995.

3 Марголин A.M. Экономическая оценка инвестиционных проектов, 2007.; Харченко С.Г., М.Д.Шацкая «Управление риском с позиций теории гомеостазиса риска» В сб.научных статей «Национальная безопасность России: проблемы и пути обеспечения». Под общ. редакции Прохожева A.A. Вып 1(4) М:РАГС, 2005.

следующей научной задачи: теоретическое обоснование основных направлений совершенствования управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность в рамках реализации Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года.

Предметом исследования выступает система организационно-управленческих отношений, связанная с совершенствованием управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Цель исследования состоит в разработке основных направлений совершенствования управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Достижение поставленной цели потребовало решения ряда взаимосвязанных исследовательских задач:

- уточнить сущность, тенденции и методы регулирования инвестиционной деятельностью;

- выявить особенности развития и управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации, ее субъектах с целью обобщения имеющегося опыта;

- выявить основные инвестиционные риски и негативные факторы, влияющие на инвестиционный климат экономического комплекса Российской Федерации в современных условиях;

- разработать меры по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Теоретическую базу настоящего исследования составили: теоретические основы управления инвестициями; теория управления; теоретические основы регулирования инвестиционной деятельности; теория государственной и региональной инвестиционной политики; теоретические основы эффективности капиталовложений; теория управления рисками; российская и зарубежная научная литература по общетеоретическим и экономическим проблемам управления в инвестиционной сфере.

Методологической основой диссертации являются общефилософские и общенаучные методы и способы изучения социально-экономических явлений и процессов: системный подход, позволяющий представить инвестиционную деятельность как элемент общей системы управления экономическим комплексом Российской Федерации; сравни-

тельный и логический анализ; экспертные оценки; методы количественной и качественной обработки информации.

Нормативно-правовую базу исследования составляют Конституция Российской Федерации 1993 года, Федеральные законы, Указы Президента Российской Федерации, Постановления Правительства Российской Федерации, законодательные акты субъектов Российской Федерации.

Информационную базу исследования составляют данные официальной статистической отчетности, материалы выборочного обследования некоторых регионов; экспертные оценки независимых исследователей; материалы, опубликованные в отечественной и зарубежной научной литературе и периодической печати.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- осуществлен анализ инвестиционной деятельности на основе утвержденной правительством Российской Федерации Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года;

- уточнены определения понятий: инвестиция; инвестиционный риск; информационно-аналитические средства системы управления рисками;

- проведен системный анализ форм и методов регулирования многоканального финансирования инвестиционных потоков и конкретных экономических регуляторов инвестиционной деятельности;

- раскрыто содержание инвестиционных рисков и негативных факторов, влияющих на инвестиционный климат экономического комплекса Российской Федерации в современных условиях;

- сформулированы предложения автора о необходимости расширения круга финансовых и нефинансовых институтов развития в целях повышения эффективности инновационной социально ориентированной экономики;

- обобщен опыт использования современных методов управления рисками; в предложениях автора по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Научные результаты диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Концептуальные положения, раскрывающие сущность инвестиций, форм и методов регулирования инвестиционной деятельности.

Наращивание объема инвестиций и повышение эффективности их использования является необходимым условием структурной перестройки и экономического роста Российской Федерации. Инвестирование представляет собой способ воздействия финансовых отношений между хозяйствующими субъектами на инвестиционный процесс, в результате которого объединяются интересы предлагающих временно свободные денежные средства с испытывающими потребность в них для достижения положительного экономического и социального эффекта.

Автором предлагается понимать:

-инвестиции как все виды финансовых, материальных и иных ценностей, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательской и иной, не противоречащей конституционным основам Российской Федерации, деятельности, с целью получения конкурентных преимуществ и социального эффекта или социально-экономической выгоды.

Инвестиционная деятельность — это объективный процесс, имеющий свою логику, развивающийся в соответствии с присущими ему закономерностями и играющий важную роль в экономике, так как по своей экономической природе инвестиции представляют собой отказ от текущего потребления ради получения доходов в будущем.

Применительно к условиям Российской Федерации, регионов, автором были проанализированы следующие две финансово-экономические задачи:

первая - разработка общих методов регулирования многоканального финансирования инвестиционных потоков; разработка требований к программе привлечения иностранного капитала, способных частично оградить отечественные инвестиции от жесткой конкуренции.

вторая - создание конкретных экономических регуляторов инвестиционной деятельности таких как, льготирование регионального заказа, банковский кредит, налоговая политика, страхование хозяйственных рисков.

2. Особенности управления инвестиционной деятельностью при инновационном социально ориентированном типе развития экономики Российской Федерации. Инвестиционные риски и негативные факторы, влияющие на инвестиционный климат Российской Федерации.

На основе проведенного анализа Концепции автором выявлены основные структурные изменения по сравнению с предыдущими документами, некоторые недостатки, касающиеся роли государства и бизнеса, частно-государственного партнерства при переходе к инновационному соци-

ально ориентированному типу развития; предложены конкретные меры по реализации Концепции: постепенный переход к инновационной сог{иалъно ориентированной инфраструктуре мирового уровня и создание конструктивных взаимоотношений государства и бизнеса при строительстве инновационной социально ориентированной экономики, сохраняя при этом естественную разницу в правах на источники и объекты финансирования проекта, материальную и интеллектуальную продукцию, создаваемую в рамках инновационных проектов.

По мнению автора, в целях реализации Концепции, деятельность ныне существующих институтов развития как Банк Развития и внешнеэкономической деятельности Российской Федерации1, Инвестиционный Фонд Российской Федерации2 и ОАО «Российская Венчурная Компания»3 по реализации региональных инвестиционных и инновационных проектов недостаточно эффективна.

Предлагается создание в ряде субъектов Российской Федерации местных отделений Инвестиционного Фонда Российской Федерации и Банка развития, региональных управляющих компаний ОАО «Российская венчурная компания». Бюджет фонда необходимо формировать на базе субсидий из Инвестиционного Фонда Российской Федерации, отчислений из бюджетов субъектов Российской Федерации и привлечения свободных средств предприятий, организаций, населения путем выпуска и распространения государственных облигаций.

Проанализировав существующие подходы в экономической литературе к инвестиционной деятельности, автором предлагается под инвестиционным риском понимать возможность потерь (финансовых, материальных и иных ценностей) хозяйствующих субъектов, физических лиц, осуществляющих инвестиционную деятельность, не противоречащую конституционным основам Российской Федерации, в процессе решения задач и реализации проектов (политические, экономические, экологические и др.).

Управление инвестиционным риском можно определить как процесс идентификации, оценки, отбора и реализации совокупности действий, направленных на снижение инвестиционного риска. Под системой управле-

1 Федеральный закон «О банке развития» Ха82-Ф3 17.05.2007 г.

2 Постановление Правительства Российской Федерации «Об инвестиционном Фонде Российской Федерации» №694 23.11.2005.

3 Распоряжение Правительства Российской Федерации № 838-р 07.06.2006.

ния инвестиционными рисками понимается совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих идентифицировать, оценивать и прогнозировать наступление рисковых событий при осуществлении инвестиционной деятельности и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий. Вычислительная и информационная поддержка такой системы осуществляется информационно-аналитическими средствами. Под которыми понимается совокупность взаимосвязанных информационных моделей мониторинга инвестиционной деятельности, анатза, прогноза и оценки инвестиционных рисков и инвестиционного потенциала, специализированных программно-вычислительных комплексов, вычислительных сетей, баз и банков данных, позволяющих оптимизировать прог^сс принятия управленческого решения заинтересованными лицами.

В ходе исследования автором выделяются негативные факторы1 и инвестиционные риски, неблагоприятно сказывающиеся на инвестиционном климате Российской Федерации.

Из негативных факторов автором выделены следующие - низкая развитость институциональных инвесторов, техническая и технологическая отсталость производства, низкая конкурентоспособность продукции, снижение инновационной активности, сегментированная и негибкая система законодательства и регулирования, высокая налоговая нагрузка, криминализация экономической и финансовой сферы, недостаточно высокая репутация Российской Федерации как надежного долгосрочного партнера, низкое качество информационной работы по продвижению инвестиционного имиджа страны, размещение экологически вредных производств, утечка капитала, перегрузка экспорта сырьевыми товарами, неблагоприятная структура денежной массы, чрезмерная открытость экономики. Из инвестиционных рисков - высокий уровень инфляции; высокие процентные ставки; кредитные риски; отсутствие на предприятиях «эффективного соб-ственника-инноватора» - недобросовестного партнерства; наличие «бюрократических» барьеров в инвестиционной деятельности; непрозрачность объектов инвестирования; слабая защищенность прав собственности; сни-

' Под «негативным фактором» автором понимается момент, существенное обстоятельство в инвестиционном процессе, усиливающее неопределенность в оценке инвестором ситуации при принятии решения об инвестировании.

жение рыночной стоимости акций; риски государственно-частного партнерства.

3. Предложения и рекомендации по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

По мнению автора, основными направлениями совершенствования управления инвестиционной деятельности должны стать:

- создание комплексной системы управления инвестиционными рисками на территории федеральных округов;

- нормативно-правовая база в обеспечении инвестиционной деятельности в Российской Федерации и ее субъектах;

- институциональная структура управления инвестициями, включая вопросы выработки государственной политики в отношении иностранных и смешанных инвестиций, организации контактов с иностранными инвесторами и создание организационных предпосылок для их эффективной деятельности;

- механизм сбора и обработки статистических данных, для более точной оценки объемов и структуры инвестиций;

- интенсификация участия в международном регулировании капитала, включая вопросы заключения двусторонних соглашений о поощрении и защите капиталовложений, избежания двойного налогообложения, а также присоединения к многосторонним международным соглашениям.

На основе анализа современных моделей управления рисками и информационно-аналитических средств системы управления рисками, авто-рол! исследования предлагается выполнение следующих условий: идентификация, построение карт и паспортов инвестиционных рисков, основываясь на пакетах стратегических документов субъекта Российской Федерации1 в федеральном округе и Концепции долгосрочного социально-экономического развития страны до 2020 года; разработка информационно -аналитических средств системы управления инвестиционными рисками -за основу рекомендуется взять отечественный программный комплекс «Прогноз»; создание «Центра по управлению инвестиционными рисками на территории федерального округа», не имеющих аналогов в США и

1 Пакет стратегических документов субъекта Российской Федерации должны составлять Стратегия социально-экономического развития, Схема территориального планирования и Программа экономического и социального развития на среднесрочную перспективу.

странах ЕС. Учредителями такого центра могут быть Инвестиционный фонд Российской Федерации, Банк Развития и внешнеэкономической деятельности Российской Федерации, ОАО «Российская венчурная компания», региональные отделения Инвестиционного Фонда Российской Федерации, Банка развития и ОАО «Российская венчурная компания», а также другие крупные инвесторы. Функции по контролю и координации за деятельностью «Центра по управлению инвестиционными рисками федерального округа Российской Федерации» закрепить за полномочным представителем Президента Российской Федерации в Федеральном округе1.

Деятельность по совершенствованию законодательной базы привлечения капитала в экономику Российской Федерации должна осуществляться путем решения следующих задач. А именно необходимо:

а) пересмотреть концепцию применения режима соглашения о разделе продукции (СРП), отказавшись ог их использования только в зоне месторождений с худшими условиями разработки, основываясь прежде всего на социально-экономической стратегии страны и пакете стратегических документов субъекта Российской Федерации2. Привлечению инвестиций на условиях раздела продукции также мешают квоты - соответствующие ограничения, вытекающие из закона.

б) усовершенствовать законодательную базу государственно-частного партнерства:

- упростить процедуры оформления земли под строительство объектов, ускорить выкуп земли для государственных нужд, в некоторых случаях разрешить выкуп земли для частного использования;

- предусмотреть компенсацию в виде льготных тарифов за реконструкцию инфраструктурных объектов;

- разрешить концессионеру привлечение дополнительных кредитных ресурсов под залог прав требований по концессионному соглашению с согласия концедента;

- разработать специальный налоговый режим для концессионных договоров.

В целях реализации новой информационной политики в отношении прямых иностранных инвесторов, Министерство экономического развития

1 Указ Президента РФ «О полномочном представителе Президента Российской Федера-

ции в федеральных округах» №849 13.05.2000.

Российской Федерации совместно с заинтересованными структурами должно осуществлять: организацию эффективного потока информации через «Центры управления инвестиционными рисками в федеральных округах»; отбор информации в зависимости от категории инвестора, которому она предназначена; предоставление инвесторам инвестиционных предложений, отвечающих современным международным стандартам в области содержания и формата; взаимодействие с Федеральной службой государственной статистики по вопросам распространения полной и корректной информации о динамике и накопленных инвестициях, их отраслевой и региональной структуре и др.

Теоретическая значимость настоящей работы состоит в том, что ее положения дополняют и развивают представление о необходимости принятия мер по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Практическая значимость исследования состоит в том, что оно доведено до конкретных рекомендаций по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации, которые могут быть использованы заинтересованными структурами и ведомствами Российской Федерации для решения определенного круга экономических задач.

Основные положения диссертации могут также применяться в учебном процессе при изучении ряда социально-экономических дисциплин.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на конференциях: «Проблемы формирования стратегии обеспечения национальной безопасности Российской Федерации» (март 2008 г.), «Новые угрозы национальной безопасности Российской Федерации» (октябрь 2008 г.), а также на методологических семинарах кафедры национальной безопасности Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации. Различные аспекты исследования изложены в четырех публикациях автора общим объемом 5,5 п.л.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих семь параграфов, заключения и списка литературы.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Во введении обосновываются актуальность и научная новизна исследования, рассматривается степень разработки темы предшественниками, сформулированы цель и задачи, определена методологическая основа, обоснована теоретическая и практическая значимость работы и представлена ее апробация.

В первой главе «Инвестиционная деятельность как объект управления» - раскрывается сущность и структура инвестиций как социально-экономической категории, рассматривается формирование системы регулирования и управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Автором уточнены определения: инвестиция, инвестиционный процесс, инвестирование.

Экономический рост определяется множеством факторов, которые подразделяются на две группы: факторы предложения и факторы спроса и распределения. Инвестиции - важнейшая составная часть факторов предложения, и по своему существу они являются «мотором» экономики, обеспечивающим ее движение вперед. Как правило, чем больше доля сберегаемых средств, тем выше темп роста экономики.

С точки зрения направлений использования различаются следующие виды инвестиций: инвестиции в основной капитал; инвестиции в нематериальные активы; инвестиции в другие нефинансовые активы; инвестиции в жилища. Все формы инвестирования проходят в своем развитии три стадии (фазы), составляющие в совокупности жизненный цикл инвестиционного процесса: прединвестиционная стадия; инвестиционная стадия; постинвестиционная стадия.

Инвестиционный процесс начинается с определения инвестиционной стратегии, под которой понимается комплекс долгосрочных целей и выбор наиболее эффективных путей их достижения. Формирование инвестиционной стратегии представляет собой сложный творческий процесс, который основывается на прогнозировании отдельных условий осуществления инвестиционной деятельности и конъюнктуры инвестиционного рынка, в рамках общей стратегии экономического развитая, согласовывается с ней по целям, этапам, срокам реализации.

Активная инвестиционная стратегия - это стратегия, связанная с инновациями, реализующими принципиально новые технические и техноло-

гические решения со значительной степенью риска; обеспечивающая рост доходности от хозяйственной деятельности, предполагающая отбор и реализацию различного рода инвестиционных проектов, активное поведение на рынке. Автором подчеркивается, что активизация инвестиционной деятельности - это единственно возможный путь к созданию социально ориентированной, эффективной экономики, обеспечивающей рынок высокотехнологичной, конкурентоспособной продукцией. И основой для этого, по мнению диссертанта, может являться: создание благоприятного инвестиционного климата; включение механизма устойчивых мотиваций к долговременному вложению средств; реализация мер по целенаправленному государственному регулированию инвестиционной деятельности; поддержка образования новых компаний и новых видов бизнеса, основывающихся на инновациях.

По результатам анализа общих методов регулирования многоканального финансирования инвестиционных потоков, и конкретных экономических регуляторов инвестиционной деятельности автором исследования сделаны следующие выводы:

- в целях смягчения влияния иностранного капитала на экономику страны, целесообразно разработать общие экономические регуляторы, способные частично оградить отечественные инвестиции от жесткой конкуренции. Программа привлечения иностранных инвестиций в регионы Российской Федерации должна формироваться и реапизовываться с учетом целого ряда конкретных требований; одним из них - решение задач, которые не могут быть осуществлены силами предприятий и организаций в регионах без участия зарубежных специалистов;

- для страхования хозяйственных рисков российских экспортеров и инвесторов автором предлагается создание специализированного агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций при Банке Развития и Внешнеэкономической деятельности Российской Федерации, обязательства которого по договорам страхования должны будут гарантироваться средствами федерального бюджета.

Рассмотренные проблемы разработки общих методов регулирования многоканального финансирования инвестиционных потоков, и конкретных экономических регуляторов инвестиционной деятельности являются основой для решения вопросов взаимоотношения инвестиционной сферы и финансово-экономических регуляторов. Эти взаимоотношения интересны с точки зрения образования экономических зон с различными условиями

благоприятствования для инвестиций. Благоприятную экономическую зону предлагается образовывать в результате действия определенного набора финансово-экономических регуляторов. Этот набор целесообразно формировать в зависимости от специфики инвестора и той сферы хозяйства, которая избирается для инвестиций. Необходимо отметить, что благоприятная или неблагоприятная экономическая зона и инвестиционная сфера хозяйства, как точки притяжения капитала, могут не совпадать.

Во второй главе «Особенности инвестиционной деятельности в Российской Федерации» - рассматриваются: характеристики инвестиционной деятельности в Российской Федерации, регионах; инновационный характер развития как основы экономической социально ориентированной политики Российской Федерации; риски и негативные факторы, влияющие на инвестиционный климат экономического комплекса Российской Федерации в современных условиях.

В ходе проведенного исследования было выявлено, что инвестиционная деятельность в целом по регионам Российской Федерации в 20002007 гг. характеризовалась следующими основными особенностями: существенно увеличились объемы инвестиций в основной капитал, направленные на развитие экономики страны; увеличились объемы ввода в действие жилых домов, особенно значительным был рост индивидуального жилищного строительства; наблюдался рост объемов производства в промышленности строительных материалов; увеличились объемы подрядных работ, улучшились финансовые результаты деятельности подрядных организаций, уменьшилась доля убыточных организаций в их общем количестве. В экономике страны сложился ряд благоприятных предпосылок для роста инвестиций: нормализация валютного рынка, увеличение промышленного производства, улучшение финансового положения предприятий, растущие золотовалютные резервы.

Из таблицы 1 видно, что наиболее активно привлекли инвестиции в основной капитал Республика Саха (Якутия), Архангельская область, Ямало-Ненецкий автономный округ, Московская область, Санкт-Петербург Краснодарский край и ряд других регионов.

Таблица 1

Регионы Российской Федерации с наибольшим объемом инвестиций в основной капитал в 2007 году (в фактически действовавших ценах)1

№ 1Ш Регионы Российской Федерации Объем инвестиций (млн. руб.) Доля в общем объеме (%) К пред. году (%)

1. Республика Саха (Якутия) 124002 1,9 189,2

2. Архангельская область 121729,3 1,8 137,7

3. Ямало-Ненецкий автономный округ 269524,7 4,1 136.3

4. Московская область 372018,3 5.6 135,6

5. Санкт-Петербург 296698,6 4,5 132.3

6. Краснодарский край 224893 3.4 127,7

7. Самарская область 126734,9 1,9 123.6

8. Свердловская область 187159,6 2,8 121,1

9. Челябинская область 122668,6 1.9 118,8

10. Республика Башкортостан 148001,9 2,2 118,6

11. Нижегородская область 121695,3 1,8 117,7

12. Пермский край 101812,8 1,5 116,4

13. Ростовская область 126259,3 1,9 114

14. Республика Татарстан 210064 3,2 113

15. Красноярский край 118002 1,8 110,1

Проведенный анализ в исследовании также показал, что возможности снижения инвестиционных рисков на региональном уровне, связанные с экстенсивным типом экономического развития 1999-2007 гг., оказались близки к исчерпанию. На период выхода из мирового финансового кризиса конкурентоспособность регионов на инвестиционном рынке будет зависеть не только и не сколько от рисков, сколько от мощности потенциала, его разнообразия и технологического уровня. Автором подчеркивается, что инвестиционный потенциал стал сегодня ведущим фактором инвестицион-

1 Источник: Федеральная служба государственной статистики Российской Федерации. www.gks.ru.

ной привлекательности регионов Российской Федерации (таблица 2). Из этого следует, что регионы, которые и во время кризиса не остановятся в наращивании своего экономического потенциала, будут еще более инвестиционно привлекательными и станут новыми полюсами развития в посткризисной экономике Российской Федерации.

В исследовании подчеркивается, что позитивные изменения в инвестиционной сфере все же не приобрели характера устойчивых и необратимых. Этому препятствовали негативные факторы и инвестиционные риски.

Автором в работе уточнены определения: инвестиционные риски, информационно-аналитические средства системы управления рисками.

Таблица 2

Ранги инвестиционного риска и потенциала _регионов в 2007-2008 гг.'___

Л» пи Регионы Российской Объем инвести- Ранг инве- Ранг инве-

Федерации ций (млн. руб.) стиционного риска стиционного потенциала

1 Москва 700572,4 36 1

2 Ханты-Мансийский авто-

номный округ 377843,7 29 6

3 Московская область 372018,3 14 3

4 С анн-т-Петербу рг 296698,6 20 2

5 Ямало-Ненецкий авто-

номный округ 269524,7 45 18

6 Краснодарский край 224893 2 5

7 Республика Татарстан 210064 4 8

8 Свердловская область 187159,6 28 4

9 Республика Башкорото-стан 148001,9 15 15

10 Ленинградская область 128259,5 37 27

В исследовании подчеркивается, что решение острых проблем российской экономики сегодня невозможно без инновационного прорыва и перехода к инновационной социально ориентированной экономике, в которой все возрастающую долю должны составлять наукоемкая продукция, новейшие технологии и материалы, а также соответствующие им организационные и иные управленческие технологии. Ключевую для подтвер-

1 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» Эксперт №49 15.12.2008.

ждения необходимости такого перехода мысль высказала министр экономического развития Российской Федерации Э. С. Набиуллина: «Мировой экономический кризис, который только что разворачивается, показал исчерпанность той модели роста экономики страны, которая была в предыдущие годы»1. В обобщенном виде суть проблемы заключается в том, что в Российской Федерации исторически пока еще не сложилась национальная инновационная система, то есть система экономических отношений, институтов и организационных структур, которая бы обеспечивала взаимодействие всех элементов инновационной системы с целью достижения наиболее эффективных результатов. Для успешного перехода к инновационному социально ориентированному типу развития необходимо формировать и соответствующий социальный климат - подъем общей инновационной культуры общества. Экономические инновации должны осуществляться во внутренне согласованном режиме, как в реальном секторе экономики, так и в финансовой сфере (в последнем случае имеются в виду прежде всего производственно-технологические и банковские инновации). Инновационный путь развития требует значительных инвестиций. Это предполагает разработку и практическое применение кредитными организациями и самими клиентами более совершенных инструментов аккумулирования и эффективного использования финансовых ресурсов, потребных для реализации новых экономических решений в отраслях реальной экономики. Такие инструменты должны быть приспособлены к особенностям финансирования инновационных проектов (как правило, относительно большие сроки инвестирования, повышенные риски и др.).

По мнению автора, в Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года недостаточно отражены:

- принципы и способы сотрудничества государства и бизнеса в рассматриваемых областях, вопросы их взаимной ответственности;

- вопросы участия предпринимательских ассоциаций (союзов) в инвестиционной деятельности и соответствующего сотрудничества между членами такта ассоциаций.

Российской Федерации, по мнению автора диссертации, нужна сетевая структура - «технологический коридор», который объединит научный

' Э. Набиуллина, из материалов выступления в Государственной Думе Российской Федерации, 19.11.2008// economy.gov.ru.

и корпоративный сектора инновационной системы, обеспечит продвижение передовых знаний к рынку и создаст необходимую концентрацию венчурного капитала для начала инновационного бизнеса в Российской Федерации. Такой структурой может быть, например, технопарк - технохаб1 -научный системный интегратор (НСИ)2, основная задача которых - концентрировать интеллект. Поэтому при реализации Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года было бы целесообразно кроме развития технопарков, предусмотреть создание научных системных интеграторов (НСИ) на базе уже существующих высокотехнологичных технопарков и наукоградов. Это может быть первым шагом к созданию национальной инновационной системы Российской Федерации.

В третьей главе «Совершенствование управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации» - анализируются современные методы управления рисками, предлагаются основные меры по совершенствованию государственного управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Международный опыт создания системы управления рисками (Китайская депозитарная и клиринговая корпорация, корпорации Honey Well3, Iscor Group4, муниципалитет канадского г. Суррей3) определяет необходимость интегрированного подхода к управлению рисками и создание отдельного подразделения - департамента или центра риск-

1 Технохаб - это комплекс из офисов и научных лабораторий, в котором, помимо вполне «технопарковых» элементов, также есть: 1) производственные помещения, для реализации проектных ц конструкторских разработок; 2) стендовые залы, для испытания модельных образцов и просмотра результатов. К руководству таким технохабом предполагается привлекать управляющую компанию с мировым именем, а в качестве резидентов — как отечественные, так и зарубежные компании.

2Основная задача НСИ - концентрация интеллекта. Ядро такой структуры - небольшая компания, сотрудники которой хорошо понимают рынок, способны сформулировать техническую задачу, разбить её на составляющие и разместить заказы на выполнение разработок по всему миру. Затем в опытной лаборатории, которая также может находиться в любой стране, полученный продукт протестируют, после чего центральная компания разместит заказы на его производство в серийном масштабе, а затем начнёт продавать его на глобальном рынке.

3 Bamett J., Meulbroek L. Honeywell, Inc and Integrated Risk Management // Harvard Business Scholl Review, 2000.

4 Cryuvvagen G. Risk Managment, 2003 June.

5 Zomar H.A The Education of aRookie Risk Manager 1999, June.

менеджмента на уровне фирмы или муниципалитета, основная задача которого - стратегическое управление рисками и оперативное управление или координация действий профильных отделов. Необходимым шагом при комплексном подходе к управлению рисками должно стать создание компьютерной информационной системы, ядром которой являются информационно-аналитические средства. Результаты сравнительного анализа информационно-аналитических систем и программных комплексов системы управления рисками в условиях Российской Федерации дают возможность сделать вывод, что наиболее приемлемой в использовании и малозатратной является программа @risk. Наиболее перспективный для российских условий - отечественный программный комплекс «Прогноз».

Центр по управлению инвестиционными рисками на территории федерального округа должен обеспечивать решение следующих задач:

- поиск источников и приобретение информации по вопросам предпринимательской деятельности (на системной и систематической основе);

- формирование стабильных каналов комплектования информационной базы;

- использование специализированных банков данных, баз знаний, библиотеки моделей, для удовлетворения информационно-аналитических потребностей учредителей и других пользователей центра;

- использование лингвистических и программно-технологических средств системы управления рисками, обеспечения функционирования локальной вычислительной сети с доступом к внешним (включая международные) банкам данных политической, правовой, экономической и научно-технической информации;

- использование прогнозных моделей обеспечения экономической безопасности в федеральном округе и сценариев поведения участников предпринимательской деятельности в изменяющихся условиях мирового финансового кризиса;

- организация временных творческих коллективов (в том числе с привлечением зарубежных специалистов) для повышения эффективности системы управления инвестиционными рисками, проведения исследований и подготовки экспертных заключений по различным программам (в том числе инвестиционным, осуществляемым учредителями и другими пользователями центра);

- налаживание аналитической работы для проведения исследований инвестиционного инновационного рынка, экспертизы проектов, определения рисков капиталовложений и охраны коммерческой тайны;

- сбор, систематизацию и анализ нормативных материалов по вопросам предпринимательской инновационной и охранительной деятельности. Организацию комплексного консалтинга в этой области;

- накопление, обобщение и использование практического опыта информационно-аналитического и экспертно-консультативного обеспечения охранительной деятельности в сфере экономики;

- разработку и внедрение информационных технологий и программно-технических комплексов, ориентированных на информационно-аналитическое сопровождение инвестиционных проектов, в том числе проектов, использующих государственно-частное партнерство;

- проектирование, создание и развитие телекоммуникационных средств для удовлетворения потребностей учредителей и других пользователей центра;

- комплексный консалтинг при разработке инвестиционных стратегий бизнеса; координация инфраструктурных инвестиций государства и инвестиционных стратегий бизнеса в субъектах Российской Федерации с учетом приоритетов пространственного развития и ресурсных ограничений, в том числе демографических.

В целом основу деятельности предлагаемого Центра должны составлять информационно-аналитические средства системы управления инвестиционными рисками. При этом банки данных для накопления и систематизации информации могут включать сведения о;

- перспективных объектах капиталовложений; перспективных для инвестирования патентах и технологиях;

- инвестиционных программах и проектах; инвестиционных потребностях отраслей и регионов;

- состоянии проектного финансирования и использовании капиталовложений; ценных бумагах, эмитентах и состоянии фондового рынка;

- потенциальных отечественных и зарубежных инвесторах, финансовых и других организациях, располагающих инвестиционными ресурсами;

- инновационно-активных предприятиях на территории федерального округа;

- нормативных материалах из области политики, права, экономики, науки и техники, относящихся к инвестиционной и инновационной деятельности;

- лицах, организациях, событиях и действиях, влияющих на экономическую безопасность.

База знаний для обработки информации об инвестиционной деятельности может включать: инвестиционные предложения и формуляры бизнес-планов для организации сбора информации по программам капиталовложений; методические разработки по подготовке инвестиционных программ; экспертизы инвестиционных проектов и заключения по бизнес-планам; анализы проектного финансирования; финансовые схемы и ноу-хау в области инвестиционных технологий; процедуры предоставления и реализации гарантий инвесторам; механизмы реализации залогового законодательства; административные и экономические механизмы управления инвестициями; системы классификации и кодификации актов по отраслям права, направлениям и уровням управления инвестиционной деятельностью.

Организация работы «Центра по управлению инвестиционными рисками федерального округа» будет связана с решением и других задач.

Для создания информационной базы потребуется:

1. Официальная информация законодательных и исполнительно-распорядительных (в том числе правоохранительных) федеральных органов государственной власти и субъектов Российской Федерации.

2. Имеющие отношение к предпринимательской деятельности официальные данные из стран СНГ и дальнего зарубежья.

3. Данные о зарегистрированных фактах правонарушений, о применении санкций к правонарушителям со стороны их правоохранительных, надзорных, лицензирующих и других органов (важной самостоятельной проблемой здесь будут являться способы использования данной информации, позволяющие не навредить имиджу партнеров, которые ликвидировали имеющиеся правонарушения).

4. Информация о добросовестности и деловой репутации отдельных хозяйствующих субъектов, раскрываемая правоохранительными органами для «Реестра Российских предприятий и предпринимателей» (по собственному усмотрению или запросам, при возникновении необходимости в этом).

5. Оценки деловой репутации хозяйствующих субъектов, даваемые общественными институтами и, прежде всего, предпринимательскими объединениями.

6. Исследования правительственных и ведомственных институтов, вузовских, академических центров.

7. Аналитические обзоры и экспертные заключения негосударственных исследовательских организаций, независимых и частных консультационных фирм.

8. Информационно-справочные материалы иностранных фирм, исследовательских центров транснациональных корпораций.

9. Деловая информация специализированных информационных центров.

10. Данные средств массовой информации, имеющие отношение к предпринимательской деятельности.

11. Данные Национальной ассоциации инноваций и развития информационных технологий (НАИРИТ), Инновационного бюро «Эксперт, Российского агентства венчурных инвестиций (РАВИ) и других.

Реализация соответствующего комплекса мероприятий способна радикально улучшить как инвестиционный имидж Российской Федерации, так и перспективы плодотворного установления контактов с потенциальными инвесторами и как следствие - перспективы интенсификации притока капитала в экономику страны.

В заключении настоящего исследования подводятся общие итоги работы, формулируются полученные научные результаты.

Основные положения диссертационного исследования отражены в следующих публикациях:

В изданиях, определенных ВАК:

1. Сущность и факторы инвестиционной политики Российской Федерации // Вестник Московского университета МВД России - 2008. - № 7. -0,5 п.л.

В других изданиях:

2. Инвестиционная безопасность Российской Федерации. Брошюра. -М., 2007- 2,0 п.л.

3. Инвестиции - финансовая основа инновационной политики Российской Федерации. Брошюра. - М., 2007- 2,0 п.л.

4. Основные угрозы экономической безопасности в инвестиционном комплексе Российской Федерации // Материалы конф. «Проблемы формирования стратегии обеспечения национальной безопасности Российской Федерации», Москва, 20 марта 2008 г. - М.: Изд-во РАГС, 2008 - 0,5 п.л.

5. Современные технологии сопровождения инвестиционных проектов // Материалы конф. «Новые угрозы национальной безопасности». Москва, октябрь 2008 г. - М.: Изд-во РАГС, 2008 - 0,5 п.л.

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ПАНКРАТОВ Игорь Юрьевич

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРИ ИННОВАЦИОННОМ СОЦИАЛЬНО ОРИЕНТИРОВАННОМ ТИПЕ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Научный руководитель — Прохожев А.А. доктор экономических наук, профессор

Изготовитель оригинал-макета -Панкратов И.Ю.

Подписано в печать ое^г 2009 г.

Тираж 30 экз. Усл. п.л. 3

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации»

Отпечатано ОПМТ РАГС. Заказ № £ 119606, Москва, пр. Вернадского, 84

Оглавление автор диссертации — кандидата экономических наук Панкратов, Игорь Юрьевич

ВВЕДЕНИЕ.

Глава I ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КАК

ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ.

1.1. Инвестиции как экономическая категория — сущность и структура.

1.2. Методы регулирования и формирование системы управления инвестиционной деятельностью в Россий ской Федерации.

Глава II ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

2.1. Характеристика инвестиционной деятельности в Российской Федерации, регионах.

2.2. Инновационный характер развития - основа экономической социально ориентированной политики в Российской Федерации.

2.3. Риски и негативные факторы, влияющие на инвестиционный климат экономического комплекса Российской Федерации в современных условиях.

Глава III СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

3.1. Современные методы управления инвестиционными рисками.

3.2. Меры по совершенствованию государственного управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Введение 2009 год, диссертация по информатике, вычислительной технике и управлению, Панкратов, Игорь Юрьевич

Актуальность темы исследования. Масштабы, структура инвестиций и эффективность их использования в значительной мере предопределяют конкурентоспособность отечественных предприятий, перспективы развития национального хозяйства и перехода к инновационной социально ориентированной экономике. Устойчивый рост инвестиций в стране, регионах - это реальный путь повышения их экономического потенциала, решения многих социальных проблем, материального благосостояния людей, и в конечном итоге - безопасности и обороноспособности нашей страны. В Послании Федеральному Собранию Российской Федерации Президент Российской Федерации Д.А. Медведев отметил: «.Наши действия в экономике будут базироваться на уже заявленной концепции четырех «И» — институты, инвестиции, инфраструктура, инновации.».1 и далее. «.Мы поставили перед собой довольно непростую задачу - обеспечить переход России на инновационную модель развития и к 2020 году по объему экономики войти в пятерку ведущих стран мира. И одним из определяющих факторов в решении этих задач является, естественно, привлечение новых долгосрочных инвестиций.»2

В современных условиях именно инвестиции способны заметно увеличить объемы валового внутреннего продукта, регионального продукта и существенно пополнить местные бюджеты. Для большинства российских территорий это реальная возможность укрепить конкурентные преимущества, завоевать новые экономические ниши, раскрыть свой инновационный потенциал.

1 Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации 5.11.2008 // kremlin.ru

2 Материалы выступления Президента Российской Федерации Д. А. Медведева на XII Международном экономическом форуме в Санкт-Петербурге // Пресс-служба Президента РФ, kremlin.ru

Динамика все увеличивающейся дифференциации инвестиций в основной капитал на душу населения среди регионов Российской Федерации таит в себе очень много опасностей - прежде всего политических. Дальнейшее увеличение диспропорции уровня социально-экономического развития регионов страны и, следовательно, уровня материального самочувствия граждан увеличивает возможность стихийной миграции, опасность возникновения межнациональных конфликтов, возникновения очагов социальной напряженности.

Низкая стоимость денег в мире, легкость получения кредитов и неадекватное управление рисками привело к мировому финансовому и экономическому кризису, динамика развития которого показывает исчерпанность модели управления экономикой страны и определяет необходимость скорейшего перехода к инновационному социально ориентированному типу развития. Такой переход требует значительных инвестиций, а следовательно принятия безотлагательных мер по совершенствованию инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

Инновационный тип экономического развития требует создания максимально благоприятных условий для предпринимательской инициативы, повышения конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности российских частных компаний, расширения их способности к работе на открытых глобальных рынках в условиях жесткой конкуренции. Неэффективность работы в инвестиционной и инновационной сферах существующих в Российской Федерации финансовых институтов развития, таких как Инвестиционный Фонд Российской Федерации, Банк развития и внешнеэкономической деятельности Российской Федерации и ОАО «Российская венчурная компания» определяет необходимость дальнейшего развития частно-государственного партнерства, направленного на снижение предпринимательских и инвестиционных рисков, прежде всего в сферах исследований и разработок, распространения новых технологий, развития транспортной, энергетической и коммунальной инфраструктур.

Исходя из вышеизложенного, актуальность настоящего исследования определяется следующим:

- переходом экономики Российской Федерации на инновационный социально ориентированный тип развития, заявленный в Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года (Концепция)1; необходимостью обеспечения такого перехода значительными инвестициями;

- необходимостью оценки используемых моделей управления рисками хозяйствующих субъектов, физических лиц для защиты их от системного риска; пересмотра механизмов внутреннего контроля и осуществления эффективного управления рисками в рамках незамедлительных мер, заявленных в Декларации саммита «Группы двадцати» по финансовым рынкам и мировой экономике 16.11.2008;

Совокупность вышеизложенных проблем и предопределила выбор темы настоящего исследования.

Степень разработанности темы исследования. Становление теоретических основ регулирования инвестиционной деятельности связано с трудами таких классиков экономической теории, как Г.Дж. Александер, Дж.В.Бейли, Дж.М.Кейнс, Д.Норткотт, П.Самуэльсон, М.Фридман, У. Шарп2 и ряда других ученых. Анализ проблем инвестиций содержится в работах зарубежных авторов С.Б. Барнеса, Г. Бирмана, С.Л. Брю, Л.Дж.

1 Распоряжение Правительства Российской Федерации «Об утверждении Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020» № 1662-р 17.11.2008 // economy.gov.ru

2 Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. — М.: Прогресс, 1978; Норт-котт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. - М. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.; Самуэльсон П. Экономика: В 2-х т. - М.: МГП «Алгон», 1992; Фридман М. Количественная теория денег. - М.: Эльфпресс, 1996.; Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции: Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1997

Гитмана, М.Д. Джонка, K.P. Макконелла, Д. Сигела, Р. Холта, Д. Шима, С. Шмидта, Й. Шумпетера1 и др.

Теоретические основы инвестиционной и инновационной политики рассматривались в работах отечественных ученых": Л.И. Абалкина, А.Е. Абрамова, Ю.П. Анисимова, B.C. Барда, В.В. Бочарова, A.C. Булатова, C.B. Валдайцева, B.C. Валинуровой, B.C. Викулова, А.А.Водянова, С.Ю. Глазьева, Г .Я. Гольдштейна, A.A. Горбунова, В.П. Жданова, Н.И. Климовой, А.Н. Козырева, В.Б. Кондратьева, Б.Т. Кузнецова, В.И. Кушлина, A.B. Ложниковой, Д.С. Львова, Н.М. Мухетдиновой, Ю.С. Новикова, И.В.Петуховой, М.И.Прохорова, Я.А. Рекитара, Ю.И Соколова, Ф.С. Ту-мусова, А.Н.Фоломьева и др.

Вопросы методологии оценки эффективности капиталовложений активно разрабатывались С.В.Быльцовым, Д.А.Ендовицким,

A.Б.Идрисовым, В.В.Ковалевым, В.В.Коссовым, И.В.Липсицем,

B.Б.Сироткиным, Т.С. Хачатуровым3 и др. Под руководством В. Беренса

1 Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997; Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. - М.: Дело, 1997.; Макконелл K.P., Брю C.J1. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: Пер. с англ. - М.: Республика, 1992.; Холт Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций: Пер. с англ. - М.: Дело Лтд, 1994.; Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. — М.: Филинъ, 1996; Шумпетер Й. Теория экономического развития: Пер с англ. - М.: Прогресс, 1982.

2 Абалкин Л.И. Логика экономического роста. - М.: Институт экономики РАН, 2002; Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. - М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1994. ; Анисимов Ю.П., Сибирская Е.В. Создание и функции регионального инвестиционного центра // Ре-гионология. — 2004. — № 2.; Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. — М., 1998; Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. - М., 1993.

3 Быльцов C.B. Настольная книга российского инвестора. — СПб.: Изд. Дом «Бизнес-пресса», 2000.; Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. Л.Т. Гиляровской. — М.,2001.; Идри-сов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. — М., 1997.; Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. — М., 1996.; Сироткин В.Б. Финансирование и кредитование инвестиций. — СПб., 1997. и П.М. Хавранека была разработана методика оценки эффективности инвестиций1.

Управление инвестиционными рисками рассматривалось в работах С.Я Бабаскина, И.М Волкова, В.Н. Вяткина, М.В Грачевой, A.M. Марго-лина, А.О. Недосекина, С.Г. Харченко2 и др.

Между тем, существуют оставшиеся пока без должного внимания российских ученых и практиков взаимозависимые аспекты проблемы, которые должны рассматриваться в комплексе:

- в отечественной экономической науке не проводился комплексный анализ государственного управления инвестиционной деятельностью в рамках положений двух базовых экономических документов 2008 года: Концепции долгосрочного социально-экономического развития на период до 2020 года, Концепции создания международного финансового центра в Российской Федерации;

- создание государственных институтов развития и стимулирования инновационной деятельности не дало ожидаемого результата;

Необходимость подведения теоретических основ под все вышеизложенное, а также определения научно обоснованных мер по исправлению сложившейся ситуации, обусловило постановку в настоящем исследовании следующей научной задачи: теоретическое обоснование основных направлений совершенствования управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность в рамках реализации Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года.

1 Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ, перераб. и доп. издан. - М., 1995.

2 Марголин A.M. Экономическая оценка инвестиционных проектов, 2007.; Харченко С.Г., М.Д.Шацкая «Управление риском с позиций теории гомеостазиса риска» В сб.научных статей «Национальная безопасность Россиишроблемы и пути обеспечения». Под общ. редакции Прохожева A.A. Вып 1(4) М:РАГС, 2005.