Разработка информационно-инструментарной системы управления взаимодействием участников в процессе принятия инвестиционных решений

Корсакова, Марина Михайловна

Управление в социальных и экономических системах

автореферат диссертации по информатике, вычислительной технике и управлению, 05.13.10, диссертация на тему:Разработка информационно-инструментарной системы управления взаимодействием участников в процессе принятия инвестиционных решений

кандидата экономических наук: Корсакова, Марина Михайловна
город: Москва
год: 2006
специальность ВАК РФ: 05.13.10
цена: 450 рублей

Диссертация по информатике, вычислительной технике и управлению на тему «Разработка информационно-инструментарной системы управления взаимодействием участников в процессе принятия инвестиционных решений»

Автореферат диссертации по теме "Разработка информационно-инструментарной системы управления взаимодействием участников в процессе принятия инвестиционных решений"

На правах рукописи

КОРСАКОВА МАРИНА МИХАЙЛОВНА

РАЗРАБОТКА ИНФОРМАЦИОННО-ИНСТРУМЕНТАРНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕМ УЧАСТНИКОВ В ПРОЦЕССЕ ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ

Специальность: 05.13.10- Управление в социальных и экономических

системах (экономические науки)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации па соискание ученой степени кандидата экономических наук

Я,

Таганрог —2006

16/с. - /ио- /¿V

Диссертация выполнена в Московском государственном горном университете

Научный руководитель: доктор технических наук, профессор

Горбатов Вячеслав Афанасьевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Матвеева Людмила Григорьевна кандидат экономических наук Волошин Виктор Викторович

Ведущая организация: Научно-исследовательский институт

системного анализа и экспертизы РАЕН

Защита диссертации состоится 3 июля 2006 года в 12—часов на заседании регионального диссертационного совета по экономическим наукам КМ 212.259.01 при Таганрогском государственном радиотехническом университете по адресу: 347928, г. Таганрог, ул. Энгельса, 1, ауд. Г-317.

С диссертацией можно ознакомиться в Научно-технической библиотеке ТРТУ по адресу: 347928, г. Таганрог, ул. Чехова, 22.

Автореферат разослан «3» июня 2006 г.

Отзывы на автореферат в двух экземплярах, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 347928, г. Таганрог, пер. Некрасовский, 44, региональный диссертационный совет КМ 212.259.01, ученому секретарю.

Ученый секретарь заседания диссертационного совета (Приказ № 320 от 31. 05. Об)

Н.Н. Лябах

- 3

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Обеспечение высоких темпов развития российской экономики в существенной мере определяется созданием условий, необходимых для активизации инвестиционного процесса. Именно приток инвестиций в реальные активы предприятий обеспечивает расширение масштабов производства и выход на новый, более качественный уровень социально-экономического развития. Инвестиционная деятельность определяется многими техническими, технологическими, социальными, экологическими и другими факторами. Однако, в первую очередь, инвестиции характеризуют сферу экономических отношений, относятся к экономической деятельности и, поэтому, являются объектом управления в социально-экономических системах макро-, мезо-, и микроуровней. Актуальность темы диссертационного исследования подтверждается тем, что инвестиции в основной капитал в 2004 году составили 2,7 триллиона рублей и выросли по сравнению с 2000 годом в 2,3 раза. Однако, несмотря на такой рост, состояние материально-технической базы ведущей отрасли экономики - промышленности

- практически не изменяется, а степень износа основных фондов продолжает оставаться на уровне 50%, удельный вес полностью изношенных основных фондов достигает 20%, а коэффициент обновления основных фондов промышленности в 2004 году составил всего 1,9%'.

В современной экономике достаточно большое количество малых и средних предприятий имеет высокий потенциал инновационного развития, но его реализация требует не только соответствующего инвестиционного обеспечения, но и определения источников внешнего финансирования инвестиционной деятельности. В то же время инвестиционные вложения в такие предприятия не требуют больших средств, имеют небольшой срок окупаемости, характеризуются незначительными финансовыми рисками. Как правило, для реализации отдельных инвестиционных проектов привлекаются

1 Промышленность России 2005. Стат. сб. / Росстат. - М, 2006.

средства в размере от 0,5 до 1,2 млн. руб., а срок окупаемости таких проектов не превышает двух лет.

В данном контексте становится очевидным, что управление инвестиционной деятельностью подразумевает решение задачи организации комплексного взаимодействия всех участников инвестиционного процесса, предполагает многокритериальную оптимизацию процесса принятия управленческих решений на различных уровнях. Ведущую роль в принятии таких решений играет информационная составляющая. В настоящее время функционирует целый ряд интернет-порталов, поддерживаемых администрациями регионов и городов, общественными фондами, ставящих перед собой задачу информационно-инструментарного и методического обеспечения участников инвестиционного процесса, с целью увеличения скорости и повышения эффективности их взаимодействия. Однако до сих пор практически востребованным является обеспечение всех участников инвестиционного процесса унифицированными формами для получения и хранения информации, а также интегрированными программными пакетами для аналитической работы с инвестиционной информацией.

Степень разработанности проблемы. Создание методик инвестиционной оценки, совершенствование специализированных баз данных и программных пакетов, разработка математических методов и моделей для развития автоматизированного проектирования в экономических областях всегда находились в центре внимания российских и зарубежных ученых. Так, исследования в данной области проводились Н. Барановским, Т. Барановской, Г. Бирманом, В. Братом, Ф. Васькиным, В. Горбатовым, В. Диком, Е. Ендовицким, М. Коломиной, В. Лойко, Л. Матвеевой, О. Пахалко, В. Подольским, М. Семеновым, А. Уринцевым, С. Шмидтом и другими.

научные разработки. Проблемы инвестиционного менеджмента рассматриваются и в работах российских исследователей: С. Абрамова, И. Бланка, А. Блинова, Д. Ендовицкого, Е. Орловой, В. Шапиро и других. Пути решения задач системною подхода к организации инвестиционного проектирования, к показателям комплексной оценки инвестиционных проектов представлены в трудах В. Ковалева, Я. Мелкумова, Н. Игошина, У. Шарпа, Г. Александера, Дж. Бэйли и других.

Вопросы оценки эффективности инвестиционных вложений исследуются такими учеными, как В. Баландин, Е. Величко, И. Журавкова, Э. Крылов, А. Плотников, С. Прилинко, В. Савчук и другие.

Проблемы использования программных продуктов для принятия инвестиционных решений освещены в работах К. Балдина, Г. Калянова, Ю. Королева, Е. Головковой, А. Попкова, Л. Попковой, Т. Прохоровой, К. Шиманского, Е. Шуремова.

Однако разработанные к настоящему времени методы поддержки принятия инвестиционных решений не полностью раскрывают проблемы, связанные с системой инструментарно-информационного обеспечения подготовки управленческих решений в этой области. Данное обстоятельство в сочетании с актуальностью диссертационной проблематики обусловили выбор темы, объекта и предмета исследования, постановку его цели и задач.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы - на основе анализа экономического содержания и определения особенностей управления инвестиционной деятельностью предприятий разработать информационно-инструментарную систему, обеспечивающую взаимодействие участников инвестиционного процесса и комплексную информационно-инструментарную методику, позволяющую сформировать систему поддержки процесса принятия инвестиционных управленческих решений.

В соответствии с поставленной цслыо необходимо решить следующие задачи'.

— исследовать экономическую сущность и содержание инвестиционной

деятельности в контексте принятия управленческих инвестиционных решений и проанализировать основные категории, характеризующие процесс обеспечения инвестиционной деятельности;

-уточнить концептуальные основы и выявить особенности управления инвестиционным процессом на предприятии;

- определить сущность и критерии информационно-методического обеспечения процесса управления инвестиционной деятельностью;

- провести оценку существующих информационно-программных средств поддержки принятия инвестиционных решений в процессе инвестиционного управления;

- разработать критерии формирования и отбора информационно-аналитических средств поддержки решений, принимаемых в процессе управления инвестиционной деятельностью;

- разработать комплексную методику обоснования выбора инвестиционно-управленческих решений с использованием программно-аналитических средств.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступает информационно-инструментарная система взаимодействия участников в процессе обеспечения инвестиционной деятельности. Предметом исследования являются методы и механизмы, формирующие и обеспечивающие информационно-инструментарную систему взаимодействия участников в процессе принятия инвестиционных управленческих решений.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в обосновании научной позиции автора, согласно которой совершенствование процесса управления инвестициями обуславливает необходимость разработки комплексной информационно-инструментарной системы, обеспечивающей процесс принятия инвестиционных управленческих решений на основе использования современных технологий.

Теоретико-методологической основой диссертационного

исследования послужили системный подход и базирующиеся на нем

концептуальные положения, представленные и обоснованные в научных трудах в области инвестиционной деятельности, законодательные и нормативные акты органов государственной и исполнительной власти Российской Федерации, а также отдельные положения, представленные в трудах современных российских и зарубежных авторов, посвященные проблематике управления инвестиционным процессом в условиях трансформационной экономики.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе официальных данных федеральных и региональных органов статистики, справочников, ежегодников, материалов монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, сведений, опубликованных в различных научных изданиях, а также Интернет-ресурсов и проведенных автором исследований.

Инструментарно-методичсский аппарат исследования представлен рядом базовых методов научного познания, таких как системно-функциональный, исторический, сравнительный, логический, экономико-статистический анализ. При разработке проблемы анализировались и обобщались различные методологические подходы к комплексной оценке инвестиционной деятельности, а также использовались методы субъектно-объектного и понятийно-категориального анализа.

Основные положения, выносимые на защиту:

1. Анализ теории и практики взаимодействия участников инвестиционного процесса в социально-экономических системах различных уровней показывает, что его эффективность, оцениваемая по результатам инвестиционной деятельности на всех этапах ее жизненного цикла, в значительной степени определяется совершенством, полпотой, адекватностью и доступностью системы информационно-аналитического обеспечения принятия соответствующих управленческих решений оперативного, тактического и стратегического характера. Данное обстоятельство обусловлено тем, что взаимодействие между субъектами и объектами инвестиционного процесса происходит в специфической информационно-аналитической среде,

неотъемлемой характеристикой которой является комплексное сочетание информационной, аналитической, экономической составляющих. При этом должны соблюдаться комплексность, системность и преемственность в принятии решений.

2. Существующие методы, способы, модели поддержки принятия управленческих инвестиционных решений, связанные с согласованием процесса взаимодействия участников инвестиционных отношений по целям и ресурсам, не обладают в достаточной степени комплексностью, а сводятся, в основном, к анализу финансово-экономической деятельности участников, подготовке бизнес-планов, объединяющих их, инвестиционных проектов, меморандумов и тому подобное, то есть, ориентированы не столько на повышение качества взаимодействия участников, сколько на оценку эффективности самих инвестиционных проектов. Информационно-нрограммные средства их поддержки являются не более чем «инвестиционными калькуляторами» или сборниками методических рекомендаций, а также требуют вовлечения дополнительных материальных и кадровых ресурсов, что для многих предприятий финансово обременительно. Таким образом, разработка комплексной методики, интегрирующей информационную и аналитическую составляющие системы поддержки взаимодействия всех участников инвестиционного процесса, обеспечит обоснованный выбор инвестиционных решений.

3. Специфика, очевидная сложноструктурированность и динамизм системы поддержки принятия управленческих решений, ориентированных на повышение качества и скорости взаимодействия участников инвестиционного процесса, определяет в числе приоритетных задач ее разработки учет особенностей управления самой инвестиционной деятельностью. Это заключается в том, что соответствующие решения принимаются в специфической информационно-аналитической среде, в которой реализуется диалог инвестора и реципиента, и которая должна быть оснащена интегрированным программным пакетом для анализа финансово-

экономических показателей предприятия, составления инвестиционных проектов в унифицированном ввде, формирования базы данных со встроенным механизмом классификации и отбора, совместимой с другими аналогично целеориентированными базами.

4. Сочетание многостадийности, разной целевой направленности в зависимости от специфики конкретного этапа жизненного цикла инвестиций, особенностей и целевых предпочтений участников инвестиционного взаимодействия (как непосредственных, так и косвенных, включая государственные и общественные институты), сложности и масштаба предполагаемого к реализации инвестиционного проекта, макро- и мезоэкономических детерминант, в значительной степени определяющих характер, направления и формы указанного взаимодействия, разнообразия ролевых функций участников инвестиционного взаимодействия и наличия других функций, объективно сопряженных с данным процессом условий и факторов, определяет необходимость создания действенного механизма взаимодействия, в состав которого должна быть интегрирована информационно-аналитическая система поддержки принятия управленческих решений, функционирующая в едином информационном пространстве.

Научная новизна диссертационного исследования:

- сформировано с системных позиций управления авторское видение экономического содержания, структурно-функциональных особенностей, целевых детерминант и решаемых задач новационной для российской практики информационно-инструментарной системы поддержки принятия управленческих решений, ориентированных на повышение эффективности взаимодействия участников инвестиционного процесса, осуществляемого в социально-экономических системах разного уровня;

- доказано, что интегрирование системы поддержки взаимодействия участников в инвестиционный процесс должно осуществляться по всем этапам его жизненного цикла на основе учета субьектно-обьектного, ресурсно-целевого, функционально-ролевого и структурного аспектов указанного

взаимодействия;

-выявлены и систематизированы принципы усовершенствования информационно-аналитического инструментария, реализованного в рамках современных информационных технологий, как системы поддержки взаимодействия участников инвестиционного процесса, к числу наиболее значимых из которых относятся: учет специфики участников инвестиционного взаимодействия (в том числе, особенностей разномасштабных бизнес-структур), параметрических характеристик инициируемых ими . инвестиционных проектов, сложившейся к настоящему времени практики взаимодействия инвесторов и реципиентов в социально-экономических системах разного уровня, а также требований, предъявляемых к моделированию организационно-экономических схем взаимодействия;

— разработаны предложения по формированию комплексной методики и технологии создания действенной системы поддержки принятия управленческих решений по взаимодействию участников инвестиционной деятельности, базирующиеся на максимально полном учете всей совокупности условий и факторов, влияющих на инвестиционную активность и ее динамику.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретические рекомендации, полученные в его результате, могут быть использованы как в дальнейших теоретических исследованиях данной проблемы, так и в работах прикладного характера, направленных на решение актуальных задач, стоящих перед системой информационного и программного обеспечения процесса принятия инвестиционных решений. Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что разработанные методические подходы и обоснованные теоретические положения но совершенствован ию технологической составляющей инвестиционной деятельности могут быть использованы субъектами хозяйствования и позволяют обоснованно формировать и реализовывать инвестиционную политику предприятия, направленную на достижение стратегических целей развития, качественно оценивать информационную среду для поддержки

инвестиционных решений, обеспечивать быстрый • и корректный расчет показателей экономической эффективности проекта, получать необходимую документацию по анализу инвестиционного проекта.

Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования изложены в ряде публикаций в научных сборниках: «Экономика России: XXI век: Всероссийский сборник научных трудов» (Воронеж, 2006); Тематический выпуск «Системный анализ в экономике и управлении» (Таганрог, ТРТУ, 2006), докладывались на научно-практических конференциях различного уровня. Отдельные положения диссертации отражены в 7 публикациях общим объемом 2,45 п.л., из них лично автора 2,1 п.л.

Структура и объем диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, разделов, объединенных в 3 главы, а также заключения, списка литературы и приложений и содержит 4 таблицы и 14 рисунков. Список использованных в работе источников содержит 148 наименований.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, ее теоретическая и практическая значимость, определена степень разработанности избранной проблематики в научной литературе, сформулированы цели и задачи исследования, его методологическая и теоретическая база, приведены положения и выводы, содержащие элементы научной новизны.

В первой главе «Организационно-управленческие основы процесса обеспечения инвестиционной деятельности» подчеркивается, что, являясь важнейшей экономической категорией, инвестиции играют важную роль в активизации структурных преобразований в экономике, в экономическом подъеме и процессе развития предприятий, максимизации их прибыли. Инвестиции оказывают воздействие на национальную экономику в целом,

обеспечивают ее устойчивое развитие. Оптимизация инвестиционных процессов имеет большое значение в комплексе мер по стабилизации экономической ситуации, преодолению последствий кризиса, поддержке предприятий различных секторов промышленности и развитию экономики государства. Инвестиции выступают ключевыми факторами экономического роста национальной экономики - именно поэтому анализ их сущности и динамики, научный подход к их классификации, уяснение задач инвестиционной политики имеют большое научное и практическое значение. В настоящее время термин «инвестиции» еще не нашел своего однозначного понимания, а существующие определения трактуют эту категорию недостаточно четко, зачастую выделяя лишь ее отдельные сущностные стороны. Несмотря на разнообразные подходы, в рамках настоящего исследования инвестиции рассматриваются как объект экономического управления на всех уровнях любых экономических систем и выражают организационно-экономические связи между субъектами экономической деятельности. С этой позиции инвестиции могут трактоваться как трансформация капитала в различные объекты предпринимательской деятельности с целью получения положительного финансового результата. В области осуществления хозяйственной деятельности на микроуровне инвестиции, являясь важнейшим условием решения стратегических и многих текущих задач, обеспечивают развитие и эффективное функционирование предприятия. При этом процесс управления инвестиционной деятельностью является одним из самостоятельных видов хозяйственной деятельности предприятия и представляет собой выявление наиболее эффективных объектов инвестирования, поиск необходимых для этого ресурсов, разработку соответствующей инвестиционной программы и комплекс мероприятий по ее реализации, обеспечивающий совокупное движение инвестиций различных форм на разных уровнях посредством выполнения следующих условий:

-наличие ресурсного потенциала, достаточного для функционирования инвестиционной среды;

- существование экономических субъектов, способных и готовых обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах;

- наличие механизма трансформации инвестиционных ресурсов в объект управления в процессе инвестиционной деятельности.

Зарубежная практика инвестиционного менеджмента сводится в основном к области управления портфелем ценных бумаг, так как сложившаяся рыночная среда способствует осуществлению инвестиционного процесса, главным образом, с помощью инструментов и механизмов фондового рынка. Такой опьгг инвестиционного менеджмента трудно применим к практике России вследствие низкого уровня развития фондового рынка и достаточно ограниченного круга его инструментов, а также отсутствия надежных индикаторов, способных оценивать его динамику.

Анализ отечественных исследований в области инвестиционной деятельности и принятия инвестиционных управленческих решений позволяет выявить тот факт, что инвестиционное управление рассматривается либо слишком широко (теории социально-экономической динамики, теории макроэкономического развития), либо достаточно узко (какой-либо конкретный инвестиционный проект, или вид риска, или специфика расчета отдельных показателей), что не позволяет выявить все специфические особенности, сопровождающие процесс инвестиционного управления, которое должно отвечать следующим требованиям:

-осуществляться на принципах управленческой парадигмы, в соответствии с которой предприятие рассматривается как открытая социально-экономическая система, способная к самоорганизации и полностью открытая для взаимодействия с факторами внешней среды. В силу этого управление инвестиционной деятельностью непосредственно связано с рыночными механизмами;

- являться неотъемлемой частью общей системы управления, тесно взаимосвязанной с операционным, финансовым и инновационным управлением;

- в первую очередь должно быть направлено на решение стратегических задач предприятия;

- осуществляться с учетом факторов времени, риска и ликвидности;

- иметь высокий уровень динамизма, поскольку внешняя среда в условиях рыночной экономики имеет высокую динамику составляющих ее факторов, и учитывать условия формирования финансовых ресурсов, темпы экономического развития, особенности организации финансовой и производственной деятельности, уровень финансового состояния и другие показатели хозяйственной деятельности предприятия.

Процесс управления инвестициями представлен на рисунке 1.

Субъект упрвжаеннл (администрация города клн региона, бн зн ос с -инкубаторы, общественные организации, ставящие перед собой задачу рачпятил ннвестнцнокной деятельности)

1 этап. Сбор л

информации. Харилергоумнц ей состожнис объекта уирнвлеяня

3 этап.

Постановка

далей

управления,

выработка

управленческой

стратегии .

5 этап.

Организация

. контрольных

тестовых мер,

показывающих

несколько

аерны

поставленные

цели, суть х

механизм

решения

Объект управления (хозяйствующие субъегты -хяфорыацношю-кнсгрументаряы система)

Рисунок 1. Структура и содержание процесса управления инвестициями2.

Данная трактовка инвестиционного управления позволяет выделить особенности принимаемых инвестиционных решений, суть которых заключается в том, что при подготовке отдельного инвестиционного управленческого решения необходимо учитывать возможные интерактивные действия, выбор принимаемого инвестиционного решения должен основываться на сформировашюй хозяйствующим субъектом системе критериев, учитывающих инвестиционную стратегию или конкретную инвестиционную политику, а управленческие решения должны носить комплексный характер, поскольку реализация инвестиционной деятельности тесно взаимосвязана со всеми подсистемами управления предприятием и ее результаты оказывают непосредственное влияние на конечные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Инвестиционное управление можно охарактеризовать как систему подготовки, принятия и реализации специфических инвестиционных решений с учетом комплексного характера инвестиционной деятельности, которая связана с формированием единого информационно-инструментарного пространства, анализом факторов внешней инвестиционной среды, прогнозированием конъюнктуры инвестиционного рынка, с систематизацией инвестиционной информации при использовании специализированных информационных систем.

Таким образом, успешное осуществление инвестиционного управления определяется множеством факторов, в том числе, степенью и уровнем разработанности его информационного обеспечения. Для систематизации и анализа информации, используемой в ходе принятия инвестиционного управленческого решения, предполагается следующий алгоритм (рисунок 2).

Процесс принятия инвестиционных решений сопровождается значительным объемом качественной и количественной информации, которая достаточно часто изменяется в зависимости от соответствующей внутренней и внешней среды. При этом информация должна обеспечить вариативность и комплексность инвестиционных решений, а это означает, что разрабатываемая система информационной поддержки должна обладать способностью

обеспечивать процесс анализа, планирования, корректировки и принятия соответствующих решений на основе показателей и нормативов на всех стадиях и по всем направлениям инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.

Рисунок 2. Стадии прохождения инвестиционного проекта3.

Особенности необходимой информации при принятии управленческих решений в области инвестиционной деятельности заключаются в следующем: во-первых, она содержит показатели, формируемые как из внешних, так и из внутренних источников; во-вторых, при принятии решений используется большое количество различных экономических показателей, характеризующих все стороны хозяйственной деятельности предприятия; в-третьих, в инвестиционном управлении используются разнообразная, как количественная, так и качественная, информация; в-четвертых, все многообразные показатели должны быть взаимосвязаны и взаимозависимы, то есть информация должна носить комплексный характер.

Процесс инвестиционного анализа, основанный на информационных технологиях, обеспеченный методикой организации информационно-инструментарного пространства, позволяет снизить трудоемкость, достичь

3 Составлено автором по: Борисов Л. Права доступа к информации и ее защита // ЭИЖ. - 1997. - №10.

точности в расчетах, аккуратности в интерпретации результатов, и, тем самым, максимально способствовать принятию инвестиционных управленческих решений на всех стадиях и этапах инвестиционной деятельности. Для обеспечения этого процесса в рамках исследования предложена комплексная структура инвестиционного взаимодействия, позволяющая наиболее полно осуществлять диалог «инвестора» и «реципиента» посредством организации информационного пространства и ориентирующая всех участников данной системы на принятие современных, взвешенных и обоснованных инвестиционных управленческих решений.

Во второй главе «Формирование инструментарно-информационного обеспечения взаимодействия участников инвестиционной деятельности в процессе управления инвестициями» обоснована необходимость выработки единого информационно-методического подхода к принятию инвестиционных управленческих решений, суть которого заключается в определении механизма взаимодействия, который позволяет составить корректный инвестиционный проект, являющийся входящим условием в унифицированную базу данных, оснащенную методиками сравнения и отбора и методиками обработки аналитической информации и документации по проектам. Стимулом для вхождения в такую систему являются дополнительные инвестиционные возможности для хозяйствующих субъектов, заинтересованных в привлечении внешних инвестиций. Такая система позволит привлечь к взаимодействию хозяйственные субъекты разных уровней и масштабов деятельности, в частности будет полезна предприятиям малого бизнеса, т.к. именно эта категория предприятий вносит достаточно ощутимый вклад в наполнение бюджетов муниципального и федерального уровней, так, например, вклад малых предприятий г. Москвы в налоговые доходы городского бюджета в 2004 году составил пятую часть. Достаточно заметной является и доля малого бизнеса Москвы в налоговых доходах федерального бюджета (около 7%)4.

За два года с учетом инфляции объем валовой прибыли увеличился на

4 По матсршлам Мосгорстата и длимым ЦЦ11 «Альянс Медиа».

15,1%, налогооблагаемой прибыли на 88,2%, чистой прибыли в 3 раза. Как видно из диаграммы, почти по всем перечисленным показателям наблюдается рост, за исключением прибыли от реализации. Их оценка (рисунок 3) показывает, что наиболее высокими темпами растет чистая прибыль МП (прирост в 2003 г. составил 70,9%, в 2004 г. - 76,2%) и налогооблагаемая прибыль (в 2003 г. - 48,6%, в 2004 г. - 26,6%). Прирост этих показателей существенно превысил прирост валовой прибыли. В то же время темп прироста прибыли от реализации заметно снизился в 2003 г. (по сравнению с предыдущим годом), а в 2004 г. темп убыли составил 22,8%. Это связано со значительным увеличением коммерческих и управленческих расходов (доля коммерческих расходов в валовой прибыли в 2004 г. - 49%, доля управленческих расходов - 27,4%). За два года прирост коммерческих расходов составил 29,2%, управленческих - 38%.

-""^■—Чистая прибыль "■•"•Налогооблагаемая прибыль

Прибыль от реализации * Валовая прибыль

Рисунок 3. Динамика изменений характеристик прибыли малых предприятий

Москвы5.

Определяющим шагом при принятии инвестиционных управленческих решений является анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта, который определяется в соответствии с основными показателями:

1 По материалам Мосгорстата и данным ВДП «Альянс Медиа».

-уровня обеспеченности финансовыми ресурсами, в том числе денежными средствами, и платежеспособность хозяйствующего субъекта;

-степени удовлетворения интересов собственника и уровень рентабельности предприятия и, в том числе, собственного капитала;

-уровня финансовой автономии и финансовой устойчивости предприятия;

- степени ликвидности.

Анализ, как исходный момент разработки и принятия управленческих решений, играет большую роль, хотя и не позволяет определить пути дальнейшего развития. Для того, чтобы достаточно точно оценить сложившуюся ситуацию и выбрать наиболее эффективное решение необходимо последовательно реализовать три следующих этапа:

1. Оценку текущего состояния предприятия и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. При этом важно не только проанализировать динамику показателей, но и определить допустимый уровень их изменения.

2. Определение причин, которые привели к изменению финансового положения предприятия и установление действий предприятия или изменения внешней среды, которые определили эти причины.

3. Разработку программы действий. Именно этот этап связан с принятием инвестиционных решений по поводу оценки целесообразности реализации инвестиционного проекта и финансовой возможности предприятия реализовать такой проект.

Для оценки инвестиционной привлекательности предприятий и эффективности предполагаемых инвестиций, как правило, требуется группа экспертов, обладающих специальными знаниями в различных областях экономики, такие услуги предлагают консалтинговые фирмы, однако их стоимость достаточно высока. В качестве альтернативного варианта предлагается данная информационно-инструментарная система, предоставляющая всем участникам возможности расчета и анализа

инвестиционного проекта и его оценки, а также разработки стратегического плана развития. Разработка информационно-инструментарной системы взаимодействия участников инвестиционного процесса с целью принятия взвешенных инвестиционных управленческих решений должна удовлетворять следующим требованиям:

- проводить комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта и всех его подразделений;

- осуществлять расчет и всесторонний анализ бизнес-плана инвестиционного проекта;

- подготавливать технико-экономическое обоснование предполагаемых инвестиций с учетом внешних и внутренних источников финансирования;

-оценивать влияние внешних и внутренних факторов, определяющих устойчивость инвестиционного проекта;

-предоставлять информацию по возможности выбора альтернативных вариантов реализации инвестиционного проекта;

- готовить полный пакет документов для ведения диалога реципиента с инвестором;

- обслуживать базу данных по поиску и взаимодействию всех участников инвестиционного процесса.

Сегодня на российском рынке существует около десятка информационных систем, позволяющих осуществить расчет и провести сравнительный анализ инвестиционных проектов, как отечественных, так и зарубежных. Среди отечественных можно назвать: «Project Expert» фирмы «ПРО-ИНВЕСТ КОНСАЛТИНГ»; «Инвестор» фирмы «ИНЭК»; «Альт-Инвест» фирмы «Альт» (Санкт-Петербург); «FOCCAL» фирмы «ЦентрИнвестСофт»; «ТЭО-ИНВЕСТ» Института проблем управления РАН; среди зарубежных -COMFAR (Computer Model for Feasibility Analysis and Reporting) и PROPSPIN (Project Profile Screening and Рге-appraisal Information system), созданные в UNIDO - Организации Объединенных Наций по промышленному развитию.

В рамках исследования были разработаны критерии, в соответствии с

которыми, были проанализированы возможности различных видов программных продуктов: функциональные возможности; эксплутационныс и технические характеристики; интерфейс: «закрытость» пакета; «стоимостное» содержание программ.

Исследование ряда информационно-методических порталов для управления инвестициями позволило сделать следующие выводы:

— как правило, разработчикам инвестиционных проектов предоставляется большое количество информационно-методических материалов, зачастую противоречащих друг другу - рекомендаций по выбору какой-то определенной методики инвестиционного проектирования нет,

— предлагаемые варианты создания инвестиционных проектов (резюме или меморандумов) различно структурированы, ограничиваются текстовым или табличным форматом, аналитических средств для работы с ними, полезных и для реципиента, и для инвестора, нет; ввиду разнородности предоставляемых проектов, неполноты экономической, финансовой и маркетинговой информации нет возможности создать полноценную базу данных;

-даже если формируется относительно однородная база данных по инвестиционным проектам, нет инструмента поиска по ней, исходящего из заданных пользователем факторов.

Предложенная информационно-инструментарная система,

обеспечивающая взаимодействие участников инвестиционного процесса на всех стадиях принятия инвестиционных управленческих решений позволит решать локальные и глобальные экономические и социальные задачи принятия инвестиционных управленческих решений и создавать единое информационное поле между инвестором и реципиентом с помощью участия в разработке бизнес-плана, инвестиционного проекта или меморандума. Представлять на всех уровнях методическую информацию, стандартизировать информацию от участников, унифицировать ее согласно заданным параметрам, применять программно-аналитические средства для расчета моделей всех участников инвестиционного процесса.

Проведенный в работе анализ содержания и структуры взаимодействия участников инвестиционного процесса позволяет установить связи между инвесторами и реципиентами (рисунок 4).

Рисунок 4.Механизм взаимодействия инвесторов и реципиентов6. ■

Выбор методов и инструментов, которыми пользуется предприятие-реципиент для поиска инвестиций, зависит от рыночной ниши, занимаемой данным хозяйствующим субъектом. При сегментации рынка реципиентов для систематизации процесса управления инвестициями, особо можно выделить предприятия, занятые в сфере создания и продвижения инновационных разработок. Это особый вид продукции, который имеет длительный технологический цикл, и процедура привлечения инвестиций для хозяйствующих субъектов такого типа имеет свои специфические особенности, так как расстояние между научной разработкой и серийным выпуском продукции зачастую имеет достаточно длительный временной период. Реализация инновационно-инвестиционных процессов осуществляется на долгосрочной основе и сопровождается отсутствием стандартных процедур коммерциализации технологий вообще, и процедур привлечения инвестиций — в частности. Такие процедуры должны включать правовое и финансово-экономическое обеспечение; информационное обеспечение; услуги по маркетингу; защиту интеллектуальной собственности ■ и патентно-

лицензионную работу; сертификацию наукоемкой продукции и предоставление услуг в области метрологии и стандартизации; производственно-технологическую поддержку создания и освоения новой, наукоемкой, конкурентоспособной продукции.

Необходимость оказания данного комплекса услуг еще раз показывает целесообразность создания единой инфраструктуры управления инвестициями, в которой инновационное производство проходит стадию коммерциализации и способствует реализации результатов научно-технических разработок на рынке наукоемкой продукции.

Таким образом, разработанная информационно-инструментарная система, обеспечивающая механизм взаимодействия участников инвестиционного процесса способствует активизации инвестиционной деятельности, составлению корректных инвестиционных проектов, что, в свою очередь, предоставляет дополнительные возможности привлечения инвестиций.

В третьей главе «Совершенствование процесса управления инвестициями на основе комплексной методики принятия инвестиционных решений» представлена комплексная методика поддержки принятия решений в системе управления инвестициями, содержание этой методики, отражающее процесс принятия решений, представлено на рисунке 5.

В соответствии с данной методикой разработка обосновашюго инвестиционного управленческого решения начинается с определения необходимых целей инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта и формируется в соответствии со стратегическим планом его развития с учетом финансово-хозяйственного состояния и особенностей внешней среды.

Важным звеном в предложенной информационно-инструментарной системе взаимодействия участников инвестиционной деятельности является комплексная методика предпроектного анализа, которая включает в себя систему параметров, позволяющих осуществлять выбор программного продукта для обеспечения процесса принятия обоснованных управленческих решений.

Отбор программно-аналитических средств осуществляется соответствии с предложенной системой критериев (таблица 1).

Неточен»

3 а

г а:

« 5 й

3 ^ О

а л в

5 5 £

2 5 е

§!1 5 а

§ Й

I I-

!■§ & Ей

Рн а

Ресурсы

Функциональные возможности прогрлмы-

ного продукта

Технические характеристики

Характеристики, влияющие на коррекг-

ноегь информации

Процесс

Использование современных методик расчете

Все аспекты

пвесшфошюго

проеяэфования

Параметры про мета

Эсономиче его* окружение

Аншвстчесзсне возможности

Презентациошам! возможно ста

Совместимость

Возможность передачи данных

Адоарахные средства

Ввод данных

Фактор ошибки пользователя

Многооконный режим

Представительность

Результаты

Средство для оценки инвестиционных проектов

Принятие инвеешциок-ного решения

Рисунок 5. Комплексная методика принятия инвестиционных решений .

Реализация этапов предпроектного анализа позволяет охарактеризовать инвестиционный процесс на конкретном предприятии и сформулировать требования к информационно-аналитическому обеспечению в управлении этим процессом.

Сочетание выработанных требований с программно-экономическими возможностями имеющихся программных средств позволяет выбрать наиболее подходящий к конкретным организационно-экономическим условиям

предприятия программный продукт и тем самым обеспечить обоснованный

выбор принимаемых инвестиционных управленческих решений.

Таблица 1. Критерии выбора программно-аналитических средств 8.

Критерий Содержание критерия

Функциональные возможности • Использование современной методики расчета, основанной на имитационной модели денежных потоков; • Комплексный подход к решению различных аспектов инвестиционного проектирования (ретроспективный анализ финансово-хозяйственной деятельности, планирование инвестиционной, операционной и финансовой деятельности, сравнительный анализ и т.п.); • Детальное описание параметров проекта (шаг и горизонт расчета, номенклатура продукции т.п.); • Возможность описания экономического окружения (инфляция, курс валют, налоги и т.п.); • Аналитические возможности (полнота набора показателей эффективности инвестиций, фгтансовых и производственных показателей); • Презентационные возможности - оформление результатов.

Технические характеристики, влияющие иа удобство эксплуатации • Совместимость с операционными системами; • Возможность передачи данных в стандартные приложения MS Excel и MS Word; • Язык программирования, требования к аппаратному обеспечению.

Характеристики, влияющие на корректность информации и удобство работа с ней • Простота и скорость ввода данных; • Фиксатор ошибочных действий пользователя при вводе данных; • Многооконный режим ввода данных и отображения результатов; • Представительность результатов; « Возможность использования (рафики.

В рамках исследования были проанализированы положительные и отрицательные стороны ряда программных продуктов и сделан вывод о том, что для интеграции в информационно-инструментарную среду в качестве средства для оценки инвестиционных проектов должен быть создан программный пакет, отвечающий следующим требованиям:

-возможность выбора соответствия входных и выходных документов требованиям бухгалтерской отчетности в Российской Федерации или международным стандартам GAAP (при ориентации реципиента на инвестора из США и IAS - при ориентации на страны ЕС);

-широкие возможности для описания инвестиционной и операционной деятельности — календарный план, программа продаж каждого вида продукции с учетом сезонности, условий поставок и оплаты, программа производства; возможность подробно описывать объем выпускаемой продукции, нормы расхода каждого вида сырья на единицу продукции;

— возможность оптимизации подбора заемных средств;

— широкий набор показателей для оценки эффективности инвестиционного проекта (данное требование реализовано в большинстве отечественных пакетов);

-возможность создавать варианты инвестиционного проекта на любой стадии его разработки и проводить сравнительный анализ по всему набору показателей, имеющемуся в программе;

— возможность формирования структуры предприятия, определения доходности подразделений, расчета точки безубыточности по каждому виду продукции;

— функциональный и удобный генератор отчетов для формирования результатов по проекту;

— возможность составлять отчет на нескольких иностранных языках, обеспечивать передачу отчетов в MS Word, возможность копирования итоговых таблиц в MS Excel, возможность формирования документов в формате HTML;

— выделение автономного модуля для сбора первичной информации по проекту (финансовой, инвестиционной и экономической), предоставляющего информационный меморандум, содержащий основные сведения о предприятии и проекте и отчета по проекту, который содержит жестко определенный набор таблиц и графиков, отражающих основные результаты проекта;

— возможность сравнивания нескольких инвестиционных проектов по задаваемым пользователем показателям;

— возможность многооконного режима работы с программой, позволяющая пользователю на экране монитора видеть одновременно изменение входной и выходной информации;

— наличие в программе «мониторинга ошибок» - системы предупреждения пользователя обо всех ошибках, допущенных им при расчете инвестиционного проекта, причем фиксирующей не только технические, но алгоритмические и экономические ошибки, с автоматическим переводом

пользователя в шаг расчета, на котором ошибка была допущена;

- корректность налогового расчета, позволяющего рассчитывать различные виды налогов, учитывать налоговые льготы, определять для них налогооблагаемую базу и относить на различные виды затрат в соответствии с российским законодательством.

Данный комплекс программно-аналитических средств может относиться как к «открытому», так и к «закрытому» типу программных продуктов. «Закрытый» тип пакета написан на определенном языке программирования, и пользователь не может изменить алгоритм расчета. «Открытый» тип пакета написан на базе электронных таблиц, пользователь может выбирать сценарий сам, однако, в случае его недостаточной квалификации, «открытый» пакет чреват некорректным ходом расчетов. В предложенной информационно-аналитической системе «закрытый» тип пакета более предпочтителен.

Комплексная методика принятия инвестиционных решений, основанная на современных информационных технологиях, отвечающая вышеперечисленным требованиям, являясь неотъемлемой частью комплексной информационно-инструментарной среды, позволит осуществлять максимально корректный и целесообразный диалог инвестора и реципиента, и, тем самым, способствовать • эффективному управлению на основе принятия инвестиционных управленческих решений.

В заключении диссертационной работы излагаются итоговые результаты и выводы исследования.

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:

1. Корсакова М.М. Современные механизмы определения эффективности инвестиционных вложений // Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Междунар. сб. науч. тр. / Под общей ред. проф. О.И. Кирикова. Выпуск 23. -Воронеж: Воронежский госпедуниверситет, 2004. - С. 64-68. - 0,25 п.л.

2 .Корсакова М.М., Иевлева О.С. Перспективы автоматизированного проектирования единой инвестиционной программы для холдингов и крупных

корпораций // Информационная математика: научно-технический журнал. — Москва: Изд-во «Аст-Физматлит», 2005. -№ 1(5). - С. 210-216. -0,4/0,2 пл.

3. КорсаковаМ.М., Бартенев О.С. Системы инвестиционного проектирования: «открытые» или «закрытые»? // Информационная математика: научно-технический журнал. — Москва: Изд-во «Аст-Физматлит», 2005. -№1(5). -С. 217-222. -0,3/0,15 п.л.

4. Корсакова ММ. Определите критериев оценки инвестиционных проектов // Экономика России: XXI век: Всероссийский сборник научных трудов / Под общей ред. проф. О.И. Кирикова. Выпуск 3. - Воронеж:, Воронежский госпедуниверситет, 2006. — С. 48-53. - 0,3 п.л.

5. Корсакова ММ. Системный подход к оценке инвестиционного потенциала регионов и субъектов хозяйствования // Известия ТРТУ. Тематический выпуск «Системный анализ в экономике и управлении». -Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006. - №4. - С. 70-76. - 0,3 п л.

6. Корсакова М.М. Оценивание эффективности инновационных инвестиционных проектов // Информационная математика: научно-технический журнал. — Москва: Изд-во «Аст-Физматлит», 2006. -№ 1(6). - С. 38-46. -0,4п.л.

1. Корсакова М.М. Критерии выбора программных пакетов для оценивания эффективности инвестиций // Информационная математика: научно-технический журнал. — Москва: Изд-во «Аст-Физматлит», 2006. -№1(6). - С. 47-56. - 0,5 п.л.

Подписано к печати 01.06.06. Формат 60x84/16. Бумага офсетная. Офсетная печать. Усл. печ.л. — 1,5. Тираж 100 экз. Заказ № 96

Отпечатано в типографии Ю.Д. Кучмы Таганрог, ул. Солодухина, 87

Оглавление автор диссертации — кандидата экономических наук Корсакова, Марина Михайловна

Введение.

Глава 1. Организационно-управленческие основы процесса обеспечения инвестиционной деятельности.

1.1. Организационные особенности и содержание инвестиционного процесса.

1.2. Формирование структуры управленческих решений при осуществлении инвестиционной деятельности.

1.3. Информационное обеспечение принятия инвестиционных управленческих решений.

Глава 2. Формирование инструментарно-информационного обеспечения взаимодействия участников инвестиционной деятельности в процессе управления инвестициями.

2.1. Методы и инструменты обоснования принятия инвестиционных решений.

2.2. Анализ информационно-методических средств управления инвестициями

2.3. Формирование единого информационно-методического подхода к принятию инвестиционных решений (на примере малых предприятий).

Глава 3. Совершенствование процесса управления инвестициями на основе комплексной методики принятия инвестиционных решений.

3.1. Разработка комплексной информационно-аналитической методики обоснования выбора инвестиционных решений.

3.2. Сравнительный анализ информационно-аналитических средств принятия инвестиционных решений

Введение 2006 год, диссертация по информатике, вычислительной технике и управлению, Корсакова, Марина Михайловна

В современной экономике достаточно большое количество малых и средних предприятий имеет высокий потенциал инновационного развития, но его реализация требует не только соответствующего инвестиционного обеспечения, но и определения источников внешнего финансирования инвестиционной деятельности. В то же время инвестиционные вложения в такие предприятия не требуют больших средств, имеют небольшой срок окупаемости, характеризуются незначительными финансовыми рисками. Как Промышленность России 2005. Стат. сб. / Росстат. - М., 2006. правило, для реализации отдельных инвестиционных проектов привлекаются средства в размере от 0,5 до 1,2 млн. руб., а срок окупаемости таких проектов не превышает двух лет.

B. Горбатовым, В. Диком, Е. Ендовицким, М. Коломиной, В. Лойко, JI. Матвеевой, О. Пахалко, В. Подольским, М. Семеновым, А. Уринцевым,

C. Шмидтом и другими.

Известно значительное число работ зарубежных экономистов, посвященных различным вопросам инвестиционного менеджмента. В частности, Г. Маркович, М. Миллер, Ф. Модильяни, П. Самуэльсон, Р. Солоу, Д. Тобин, У. Шарп и другие - стали лауреатами нобелевской премии за свои научные разработки. Проблемы инвестиционного менеджмента рассматриваются и в работах российских исследователей: С. Абрамова, И. Бланка, А. Блинова, Д. Ендовицкого, Е. Орловой, В. Шапиро и других. Пути решения задач системною подхода к организации инвестиционного проектирования, к показателям комплексной оценки инвестиционных проектов представлены в трудах В. Ковалева, Я. Мелкумова, Н. Игошина, У. Шарпа, Г. Александера, Дж. Бэйли и других.

Вопросы оценки эффективности инвестиционных вложений исследуются такими учеными, как В. Баландин, Е. Величко, И. Журавкова, Э. Крылов, А. Плотников, С. Прилипко, В. Савчук и другие.

Проблемы использования программных продуктов для принятия инвестиционных решений освещены в работах К. Балдина, Г. Калянова, Ю. Королева, Е. Головковой, А. Попкова, JI. Попковой, Т. Прохоровой, К. Шиманского, Е. Шуремова.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

- исследовать экономическую сущность и содержание инвестиционной деятельности в контексте принятия управленческих инвестиционных решений и проанализировать основные категории, характеризующие процесс обеспечения инвестиционной деятельности;

-уточнить концептуальные основы и выявить особенности управления инвестиционным процессом на предприятии;

-разработать критерии формирования и отбора информационно-аналитических средств поддержки решений, принимаемых в процессе управления инвестиционной деятельностью;

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования послужили системный подход и базирующиеся на нем концептуальные положения, представленные и обоснованные в научных трудах в области инвестиционной деятельности, законодательные и нормативные акты органов государственной и исполнительной власти Российской Федерации, а также отдельные положения, представленные в трудах современных российских и зарубежных авторов, посвященные проблематике управления инвестиционным процессом в условиях трансформационной экономики.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе официальных данных федеральных и региональных органов статистики, справочников, ежегодников, материалов монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, сведений, опубликованных в различных научных изданиях, а также интернет-ресурсов и проведенных автором исследований.

Инструментарно-методический аппарат исследования представлен рядом базовых методов научного познания, таких как системно-функциональный, исторический, сравнительный, логический, экономико-статистический анализ. При разработке проблемы анализировались и обобщались различные методологические подходы к комплексной оценке инвестиционной деятельности, а также использовались методы субъектно-объектного и понятийно-категориального анализа.

Основные положения, выносимые на защиту:

1. Анализ теории и практики взаимодействия участников инвестиционного процесса в социально-экономических системах различных уровней показывает, что его эффективность, оцениваемая по результатам инвестиционной деятельности на всех этапах ее жизненного цикла, в значительной степени определяется совершенством, полнотой, адекватностью и доступностью системы информационно-аналитического обеспечения принятия соответствующих управленческих решений оперативного, тактического и стратегического характера. Данное обстоятельство обусловлено тем, что взаимодействие между субъектами и объектами инвестиционного процесса происходит в специфической информационно-аналитической среде, неотъемлемой характеристикой которой является комплексное сочетание информационной, аналитической, экономической составляющих. При этом должны соблюдаться комплексность, системность и преемственность в принятии решений.

2. Существующие методы, способы, модели поддержки принятия управленческих инвестиционных решений, связанные с согласованием процесса взаимодействия участников инвестиционных отношений по целям и ресурсам, не обладают в достаточной степени комплексностью, а сводятся, в основном, к анализу финансово-экономической деятельности участников, подготовке бизнес-планов, объединяющих их, инвестиционных проектов, меморандумов и тому подобное, то есть, ориентированы не столько на повышение качества взаимодействия участников, сколько на оценку эффективности самих инвестиционных проектов. Информационно-программные средства их поддержки являются не более чем «инвестиционными калькуляторами» или сборниками методических рекомендаций, а также требуют вовлечения дополнительных материальных и кадровых ресурсов, что для многих предприятий финансово обременительно. Таким образом, разработка комплексной методики, интегрирующей информационную и аналитическую составляющие системы поддержки взаимодействия всех участников инвестиционного процесса, обеспечит обоснованный выбор инвестиционных решений.

4. Сочетание многостадийности, разной целевой направленности в зависимости от специфики конкретного этапа жизненного цикла инвестиций, особенностей и целевых предпочтений участников инвестиционного взаимодействия (как непосредственных, так и косвенных, включая государственные и общественные институты), сложности и масштаба предполагаемого к реализации инвестиционного проекта, макро- и мезозкономических детерминант, в значительной степени определяющих характер, направления и формы указанного взаимодействия, разнообразия ролевых функций участников инвестиционного взаимодействия и наличия других функций, объективно сопряженных с данным процессом условий и факторов, определяет необходимость создания действенного механизма взаимодействия, в состав которого должна быть интегрирована информационно-аналитическая система поддержки принятия управленческих решений, функционирующая в едином информационном пространстве.

Научная новизна диссертационного исследования:

-сформировано с системных позиций управления авторское видение экономического содержания, структурно-функциональных особенностей, целевых детерминант и решаемых задач новационной для российской практики информационно-инструментарной системы поддержки принятия управленческих решений, ориентированных на повышение эффективности взаимодействия участников инвестиционного процесса, осуществляемого в социально-экономических системах разного уровня;

-доказано, что интегрирование системы поддержки взаимодействия участников в инвестиционный процесс должно осуществляться по всем этапам его жизненного цикла на основе учета субъектно-объектного, ресурсно-целевого, функционально-ролевого и структурного аспектов указанного взаимодействия;

- выявлены и систематизированы принципы усовершенствования информационно-аналитического инструментария, реализованного в рамках современных информационных технологий, как системы поддержки взаимодействия участников инвестиционного процесса, к числу наиболее значимых из которых относятся: учет специфики участников инвестиционного взаимодействия (в том числе, особенностей разномасштабных бизнес-структур), параметрических характеристик инициируемых ими инвестиционных проектов, сложившейся к настоящему времени практики взаимодействия инвесторов и реципиентов в социально-экономических системах разного уровня, а также требований, предъявляемых к моделированию организационно-экономических схем взаимодействия;

- разработаны предложения по формированию комплексной методики и технологии создания действенной системы поддержки принятия управленческих решений по взаимодействию участников инвестиционной деятельности, базирующиеся на максимально полном учете всей совокупности условий и факторов, влияющих на инвестиционную активность и ее динамику.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретические рекомендации, полученные в его результате, могут быть использованы как в дальнейших теоретических исследованиях данной проблемы, так и в работах прикладного характера, направленных на решение актуальных задач, стоящих перед системой информационного и программного обеспечения процесса принятия инвестиционных решений. Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что разработанные методические подходы и обоснованные теоретические положения по совершенствованию технологической составляющей инвестиционной деятельности могут быть использованы субъектами хозяйствования и позволяют обоснованно формировать и реализовывать инвестиционную политику предприятия, направленную на достижение стратегических целей развития, качественно оценивать информационную среду для поддержки инвестиционных решений, обеспечивать быстрый и корректный расчет показателей экономической эффективности проекта, получать необходимую документацию по анализу инвестиционного проекта.

Структура и объем диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, разделов, объединенных в 3 главы, а также заключения, списка литературы и приложений и содержит 3 таблицы и 14 рисунков. Список использованных в работе источников содержит 154 наименования.

Заключение диссертация на тему "Разработка информационно-инструментарной системы управления взаимодействием участников в процессе принятия инвестиционных решений"

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Эффективное управление инвестиционной деятельностью имеет решающее значение для развития любых экономических систем на макро- и микроуровне, влияет на производственную деятельность организация и благосостояние государства в целом. С одной стороны, проблема "объективной оценки" инвестиционных проектов со стороны финансовых институтов и их соответствия или несоответствия реальной экономической и производственной жизни в России продолжает оставаться одной из самых актуальных хозяйственных проблем. С другой стороны, сегодня, в период становления цивилизованной модели поиска внешних инвестиций, и соответственно, возрастающей конкурентной борьбы за право обладания ими, все больше компаний предъявляют новые требования к уже существующему бизнесу, что, безусловно, отражается на функционировании компании и определяет приоритеты дальнейшего развития. Организация эффективного управления корпоративными финансами - одна из наиболее важных задач любой компании.

Наличие системы управления финансами, ориентированное на комплексное решение задач учета, контроля и планирования доходов и затрат, позволяет предприятию результативно использовать собственные средства, повысить в целом управляемость бизнеса, его рентабельность и конкурентоспособность.

В поиске же привлеченных извне резервов развития компании концентрируют внимание на бизнес-планировании, навыках составления инвестиционных меморандумов и проектов, проведении серьезных аналитических исследований с использованием экономико-математического моделирования.

Необходимо развивать системный и синергетический подход к управлению инвестиционной деятельностью, инициировать создание и методику использования единой комплексной поддерживающей среды для взаимодействия участников инвестиционного процесса и внедрение в нее информационных технологий, облегчающих инвестиционный анализ.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что для эффективного управления инвестиционными решениями необходима социально-экономическая идеология, поощряющая создание информационного обеспечения, максимально подходящего для решения задач инвестиционного анализа, методика организации информационно-инструментального пространства, в котором решался бы весь комплекс задач по управлению инвестиционной деятельностью.

В таком пространстве наиболее оптимально решалась бы задача разработки инвестиционного проекта, корректное предоставление которого необходимо для принятия правильных стратегических и управленческих решений. Социальные, политические, экологические и иные результаты, не поддающиеся стоимостной оценке, должны рассматриваться как дополнительные показатели народнохозяйственной эффективности и учитываться при принятии решения о реализации инвестиционного проекта.

Управленческие решения, принимаемые в области инвестиций -многообразны по цели, способу информационного обеспечения, и даже по субъекту или объекту. Инвестиционной деятельностью в присущем ему контексте может управлять: реципиент инвестиций, повышая качество своих инвестиционных проектов; инвестор, повышая качество своих финансовых вложений; администрация города, региона, общественный фонд, бизнес-инкубатор, заинтересованный в повышении качества диалога между реципиентом и инвестором.

Оптимизация управленческих решений представляет большой интерес для любого предприятия, работающего в условиях сложившегося рынка. Оптимальное планово-управленческое решение, особенно, касающееся вопроса получения новых или перераспределения уже имеющихся финансовых потоков создает предприятию, при прочих равных условиях, лучшие экономические возможности благоприятной работы по сравнению с альтернативными вариантами. Оптимальное инвестиционное управленческое решение вовсе не обязательно автоматически гарантирует предприятию безубыточность производства, но открывает резервы улучшения хозяйственного положения, показывает направления, в которых возможно последующее развитие, влекущее за собой надежную и стабильную работу предприятия, экономическую безопасность. Оптимальное управление состоит в корректном и стратегически верном выборе управляющих параметров, обеспечивающих наилучшее поведение системы, ее движение к цели по оптимальной траектории.

Основным методом оптимизации управленческого решения является моделирование: логическое, физическое или экономико-математическое. Производится она по целому набору экономических и финансовых критериев, таких как максимизация прибыли, достигаемая к какому-то периоду, или накопленная прибыль за ряд интервалов планирования; максимизация сальдо потока денежных средств, накопленного на расчетном счете предприятия; экономической эффективности, рассчитываемой с использованием дисконтирования; показатели рентабельности и прибыльности; максимизация полезного эффекта при ограничении совокупности затрат; минимизация себестоимости товара с увеличением прибыли при постоянной рыночной нише; рост производительности труда, улучшение использования оборудования, материальных средств и т.д.

Оптимизация управленческих решений заключается в выборе управляющих параметров, обеспечивающих наилучшее поведение системы, ее развитие к цели по оптимальной траектории. Решение, при котором достигается оптимальное решение, связанное с развитием производства, можно найти различными экономико-математическими методами.

Однако сложность их применения, обилие важнейших параметров, характеризующих моделируемую систему, многогранность применяемых каркасом экономико-математических моделей, обязательная специальная квалификация оператора, производящего расчет - создают предпосылки для технического решения, и создания программно-аналитических средств различных уровней сложности для оптимизации инвестиционных управленческих решений.

В целом же, создание механизма инвестирования - сложный многоступенчатый процесс, осуществление которого невозможно без участия государства. Будучи заинтересованы в притоке инвестиционных средств, субъекты управления инвестициями должны сознавать, что эффективность инвестиционной деятельности во многом зависит от информационной обеспеченности, доступной и достоверной информации об инвестиционной привлекательности субъектов экономики. В период «перестройки» и реформ малый бизнес играет весьма важную, в некотором специфическом смысле системообразующую роль в создании новой региональной и местной экономики, и следует способствовать в полной мере продолжению инвестиционного процесса в предприятия малого бизнеса.

Нынешние масштабы развития малого бизнеса в России обычно считают весьма скромными в сравнении со странами развитой рыночной экономики, где доля малых предприятий в количестве всех хозяйствующих субъектов -90%

Методика управления инвестиционными решениями особенно важна для инновационных предприятий. Почему достаточно высокий научный и технологический потенциал России пока не обеспечивает формирование современной инновационной системы? Для ответа на этот вопрос следует рассматривать три макроструктуры: среда, производящая знания; механизмы передачи знаний; предпринимательская среда. Быстрота прохождения инвестиционной идеей всех стадий коммерциализации технологии дает больше гибкости в выборе даты запуска инновационного продукта, больше времени на разработку и исполнение коммерческого плана, снижает издержки. Отсрочки в выводе новых продуктов прямо влияют на затраты и прибыль, и значит, вовлечение информационно-инструментарной среды в процесс диалога инвестора и реципиента, ускоряющей и уточняющей его, способно повлиять на конечную рентабельность проекта.

Комплексная инструментарно-информационная среда, оснащенная интегрированным в нее программно-аналитическим средством для анализа и отбора инвестиционных проектов, способна помочь в выработке стандартных процедур коммерциализации технологий, и тем самым, ускорить переход России к инновационному типу воспроизводства. Не случайно множество общественно-экономических и административных организаций, выделяют развитие высоких технологий и привлечение инвестиций являются в качестве важнейших задач. Однако эти задачи необходимо рассматривать совместно, как и их решения, логически следующие друг за другом. Выгодность, коммерческая рентабельность инновационного производства привлекает финансовые потоки, улучшает инвестиционный климат территорий, ведет к созданию благоприятных условий для развития в стране высоких технологий, и тем самым -способствует привлечению в эту сферу все новых инвестиций.

Поэтому выработка механизма трансферта инновационных технологий в промышленность - одна из главнейших задач инвестиционного менеджмента, решение которой ведет к повышению эффективности использования капитала и географическому и номенклатурному росту масштабов бизнеса, т.е. положительному изменению ключевых, стратегических факторов стоимости.

Привлекательный для инвестиций регион или город - получает широкие возможности для общего роста и оздоровления экономики, условия жизни в нем улучшаются. Именно поэтому, задача интенсивного положительного вмешательства административных институтов в процесс инвестиционного взаимодействия инвестора и реципиента занимает важное место в системе государственного управления, требует высокой меры ответственности.

Библиография Корсакова, Марина Михайловна, диссертация по теме Управление в социальных и экономических системах

1. Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440 с.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 1998. - 256 с.

3. Автоматизация управления предприятием / Баронов В.В., Калянов Г.Н., Попов Ю.И. и др. М.: ИНФРА-М, 2000. - (Серия «Секреты менеджмента») - 239 с.

4. Агапова Т.Н., Осипова К.Н. Системно-экономическая логика построения системы показателей оценки деятельности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. Апрель 2005. - № 7 (40) - С. 36-41.

5. Аглицкий И.С. Информационное поле предприятия // Финансовая газета. 2001. - № 45. - С. 14-15.

6. Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия и практика. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996. - 208 с.

7. Акуленок Д.Н., Буров В.П., Морошкин В.А., Новиков O.K. Бизнес-план фирмы. Комментарий методики составления. Реальный пример. М.: Гном- Пресс, 1998.- 88 с.

8. Амосов А. О предпосылках устойчивого экономического роста // Экономист. 2005. - № 10. - С. 23 - 25

9. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Изд-во «Питер», 1999. - Серия «Теория и практика менеджмента») - 416 с.

10. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: «Экономика», 1989. 480 с.

11. Афанасьев С. В., Ярошенко В. Н. Эффективность информационного обеспечения управления. М.: Экономика, 1987. - 215 с.

12. Баззел P. Д., Кокс Д. Ф., Браун Р. В. Информация и риск в маркетинге. М.: Экономика, 1993. - 235 с.

13. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика. 1994. 288 с.

14. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995. - 384 с.

15. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998. - 109 с.

16. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М., «Финансы и статистика»,1996.-310 с.

17. Баранчеев В. Стратегический анализ: технология, инструменты, организация // Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 5. - С. 43-48.

18. Башарин Г.П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА-М,1997.- 160 с.

19. Безруков В., Остапкович Г., Тенденции развития регионов в 2005 2006 гг. // Экономист. - 2005. - № 10. - С. 32 - 35.

20. Бекетов Н. Перспективы развития национальной инновационной системы России.// Вопросы экономики, 7, 2004, С. 97 101.

21. Беренс В., Хавранек П.М., Руководство по оценке эффективности инвестиций, перевод с английского "Manual for the Preparation of Industrial Feasibilty Studies" UNIDO, M.: "Интерэксперт", 1995. - 460 с.

22. Бернстайн JI.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практикаиинтерпретация / Пер. с англ, под ред. И.И. Елисеева. М.: Финансы и статистика, 1996. - (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту) - 624 с.

23. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.

24. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. - 432 с.

25. Бэнгз Д.Г. Руководство по составлению бизнес-плана / Пер. с англ, под ред. и с предисл. JI.M. Макаревича. М.: Изд-во «Финпресс», 1998. - (Серия «Маркетинг и менеджмент в России и за рубежом») - 256 с.

26. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 376 с.

27. Благодатских В.А. Экономика, разработка и использование программного обеспечения. М., 1995.-218 с.

28. Богатова Т. Информация о рынке успех в бизнесе // ЭИЖ.1996. -№47. -С. 34-38.

29. Богачев Е.Б., Чуб Б.А. Проблемы функционирования финансовой системы региона. Под ред. акад. Бандурина В.В. М.: БУКВИЦА, 1999. - 206 с.

30. Борисов А. Права доступа к информации и ее защита // ЭИЖ.1997. -№10. -С. 25-28.

31. Борисов О. Проблемы налогового стимулирования инвестиционной деятельности банков// Вопросы экономики, 5, 2005. — С. 34 — 37.

32. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента. М.: ЮНИТИ, 1997.-380 с.

33. Брат В.В. Компьютеризация бухгалтерского учета. М.: Финансы и Статистика. 1994.- 190 с.

34. Брусилов К.П. Основные черты финансово-учетных систем.// МИР ПК, №2. 2002. - С. 89 - 92.

35. Бурков В. Н. Управление большими системами. М.: Синтег, 1998,432 с.

36. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А. Методика оценки инновационной активности организации // Экономический анализ: теория и практика. Январь 2005. - № 1 (34). - С. 7 - 13.

37. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997. 336 с.

38. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М., Финансы и статистика, 1996. 640 с.

39. Введение в информационный бизнес. Под ред. В.П. Тихомирова, А.В. Хорошилова. М.: Финансы и статистика, 1996. 230 с.

40. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М., Дело, 1998, - 247 с.

41. Виссема X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: возможности для будущего процветания / Пер. с англ. М.: Изд-во «Финпресс», 2000. - 272 с.

42. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи 1998, - 423 с.

43. Вольнина М. Внутренний анализ внешних инвестиций. Деловой экспресс, 1996, С. 14 17.

44. Выборова Е.Н. Особенности методологии анализа и управления устойчивостью предприятия: новые тенденции // Экономический анализ: теория и практика. Октябрь 2005. - № 20 (54). - С. 14-19.

45. Гарнаев А.Ю. Использование MS Excel и VBA в экономике и финансах. СПб.: БХВ - Санкт-Петербург, 1999. - 336 с.

46. Гарнер Д.Р., Оуэн P.P., Конвей Р.П. Привлечение капитала / Пер. с англ./. М.: «Джон Уайли энд Санз», 1995. 464 с.

47. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование / Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б., Логачева Е.Н. и др. М.: Дело, 2000. - 352 с.

48. Гислэн Сестр. Стратегическое значение информации и роль базы данных в маркетинге // Проблемы теории и практики управления. 1997. -№1. - С. 22-26.

49. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Финансы. Финансовые политика, маркетинг, менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги. Страхование, г. Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 1998. -416 с.

50. Гончарук В.А. Маркетинговое консультирование в решении социально-управленческих проблем российских коммерческих предприятий. -М., 1990.-180 с.

51. Гончарук В.А. Маркетинговое консультирование. М.: Дело. 1998. 248 с.

52. Горелова B.JL, Мельников Е.Н. Основы прогнозирования систем. М.: Высшая школа, 1993, 183 с.

53. Гохберг JI. Национальная инновационная система России в условиях «новой экономики» // Вопросы экономики. 2003. - № 3. - С. 32 -38.

54. Градов А.П., Кузин Б.И., Федотов А.В., Слабиков Г.В., Соколицин А.С. и др. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. / Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. СПб.: «Специальная литература», 1996. - 510 с.

55. Дафт P.JI. Менеджмент СПб.: Изд-во «Питер», 2000. - (Серия «Теория и практика менеджмента») - 832 с.

56. Дибб С., Симкин JI., Брэдли Дж. Практическое руководство по маркетинговому планированию. СПб.: Питер, 2001. - (Серия «Маркетинг для профессионалов») - 256 с.

57. Дзарасов С., О качестве экономического роста // Экономист. -2005.-№ 12.-е. 22-26.

58. Дойль П. Менеджмент: стратегия и тактика. СПб.: Питер, 1999, 560 с.

59. Дудинска Э. Управленческие информационные системы // Проблемы теории и практики управления. 1996. - № 2. - С. 41 - 47.

60. Дудинска Э., Мизла М. Управленческие информационные системы // Проблемы теории и практики управления. 1996. - №3. - С. 24 -29.

61. Дьяченко А.В. Компьютер в офисе.// «Бухгалтер и компьютер», №3,2002, С. 43-46.

62. Еваленко М., Потенциал малого предпринимательства и экономика российских регионов, Российский экономический журнал, 9, 2003, С. 31 -36.

63. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. М.: КНОРУС, 2005. - 272 с.

64. Ершов М. Об активной экономической политике в условиях глобальной конкуренции // Год планеты. Выпуск 2004., М.: ИМЭМО РАН -Экономика, 2004, С. 40 44.

65. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999. - 352 с.

66. Ефремов В. С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. -М.: «Финпресс», 1998, 192 с.

67. Забелин П.В., Нестеров П.В., Федцов В.Г. Предпринимательский менеджмент. М.: Изд-во «ПРИОР», 1999. - 224 с.

68. Зубкова В.К., Гордеева JI.B., Николаев А.Н. Управление экономикой региона и муниципальных образований. Саратов, 2000. 163 с.

69. Идрисов А. Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997. - 272 с.

70. Информационные системы в экономике // под ред. В.В. Дика. -М.: Финансы и статистика, 1998.- 240 с.

71. Информационный рынок в России / Ю.М. Арский, Р.С. Гиляревский, B.C. Егоров и др. М.: ВИНИТИ. - 1996. - 293 с.

72. Камышанов П.И. Практическое пособие но бухгалтерскому учету. -М.: Экономика, 1995. 226 с.

73. Карлберг К. Бизнес-анализ с помощью Excel 2000.: Пер. с англ.: Учеб. пос. М.: ИД «Вильяме», 2000. - 480 с.

74. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.-216 с.

75. Ковелло Дж. А., Хейзелгрен Б. Дж. Бизнес-планы. Полное справочное руководство: Пер. с англ. М.: Изд-во «БИНОМ», 1998. - 352 с.

76. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж. Брауна и М.П. Крицмена / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. - 336 с.

77. Клейнер Г. Б., Эволюция институциональных систем, М., «Наука», 2004., 240 с.

78. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. М., «Финансы и статистика», 2002. - 398 с.

79. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов М.: Финансы и статистика, 2001.-412 с.

80. Коверина О. Д. Управленческий учёт: системы, методы, процедуры. М.: Финансы и статистика, 2003- 352 с.

81. Колоколова М.А. Совершенствование методических основ системы регионального прогнозирования. // Экономика и труд: Сб.науч. тр. / Отв. ред. В.С.Половинке. Омск: Омск. гос. ун-т. 120 е., С.42-49.

82. Компьютерный учёт и консолидированная отчётность // Е.Шуремов, проф., д.э.н. Фин. Академия при Правительстве РФ. «Экономика и жизнь». 1999. - № 15. - С. 4.

83. Королев Е. Организационный механизм трансформации экономических систем. Проблемы теории и практики. Екатеринбург:

84. Издательство Уральского Государственного Экономического Университета, 2002.-С. 11-13.

85. Костогрызов А.И., Петухов А.В., Щербина A.M. Основы оценки, обеспечения и повышения качества выходной информации в АСУ организационного типа. М.: Изд. «Вооружение. Политика. Конверсия». -1994.-278 с.

86. Котляр А., Механизм кредитования технологической модернизации// Экономист. 2005. - № 9. - С. 45 - 48.

87. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. СПб.: Изд-во «Питер», 1999. - (Серия «Теория и практика менеджмента») - 496 с.

88. Красникова Е. В. Экономика переходного периода. М.: Омега -Л, 2005, с. 286

89. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 1998.-360 с.

90. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2001. - 178 с.

91. Кузнецов Н.А., Мусхелишвили Н.Л., Шрейдер Ю.А. Информационное взаимодействие как объект научного исследования // Вопросы философии. 1999. - №1. - С. 77-87.

92. Кузьбожев Э.Н., Козьева И.А., Световцева М.Г. Анализ пространственных структур региональной экономики // Экономический анализ: теория и практика. Декабрь 2005. - № 24 (57). - С. 36 - 41.

93. Купчина Л. Управленческий учет помогает увеличить прибыль компании // Проблемы теории и практики управления. -1999. № 6. - С. 22 -26.

94. Кушлин В. Стратегия развития и ее цели // Экономист. -2006. № 1. - С. 4 - 7.

95. Ли О. В. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит. № 2.- 2005.- С. 11-15.

96. Липсиц И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: Издательство БЕК, 1999.-248 с.

97. Лукасевич И. Я. Моделирование процессов анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка // Финансы. 1993. - № 3. - С. 4952.

98. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. М.: « Юнити» 1998.- 400 с.

99. Майминас Е. Информационное общество и парадигма экономической теории // Вопросы экономики. 1997. -№11. - С. 86-97.

100. Мак Дональд М. Стратегическое планирование маркетинга. -СПб.: Питер, 2000. (Серия «Маркетинг для профессионалов»), - 320 с.

101. Мартынов А. Активизация инвестиционной политики // Экономист. 1997. - №9. - С. 43 - 46.

102. Менар К. Теория организация: разнообразие соглашений в развитой рыночной экономике. В кн.: Институциональная экономика. Под общ. ред. А. Олейника. М.: Инфра М, 2005, 205 с.

103. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. -М.: Дело, 1998, 704 с.

104. Минаев М. Все упирается в информационные технологии// Рынок ценных бумаг, 1997г. №15, С. 47-48

105. Мосейко В.О. Управление по изменениям. Концепция внутрифирменного управления в структурах среднего и малого бизнеса. -Волгоград: Издательство Волгоградского государственного технического университета, 2001. 156 с.

106. Нешитой А. Необходима смена приоритетов // Экономист. -2006.-№2.-С. 7-10.

107. Новикова В. Компьютерный учет и групповые операции // Бухгалтерский учет. 1998. - №2. - С. 13-16.

108. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики /Пер. с англ. Нестеренко А.Н. — М.: Фонд экономической книги "Начала", 1997. — 180 с.

109. Норт Д. Институциональные изменения: рамки анализа //Вопросы экономики — 1997. — №3. — С. 6-17

110. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.

111. Пахалко О. Составляющие информационной системы предприятия // Экономика и жизнь. 1997. - №14. - С. 21 - 24.

112. Пещанская И. Экономика информационного общества. //Российский экономический журнал. 1996. - №5-6 - С. 103-109.

113. Подольский В.И., Дик В.В., Уринцев А.И. Информационные системы бухгалтерского учета. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 268 с.

114. Поппель Г., Голдстайн Б. Информационная технология -миллионные прибыли: Пер. с англ. М.: Экономика, 1990. - 284 с.

115. Промышленность России 2005. Стат. сб./Росстат.-М., 2006. 418с.

116. Робсон М., Уллах Ф. Практическое руководство по реинжинирингу бизнес процессов: Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. -360 с.

117. Родионов И.И. Информационные ресурсы для предпринимателей. М.: Электронные знания. - 1994. - 173 с.

118. Российская экономика в 2004 году: тенденции и перспективы. Обзор института экономики переходного периода//Вопросы экономики, 6, 2005.-С. 16-18.

119. Рубе В. А. Малый бизнес: история, теория, практика. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002.

120. Русак Н.А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ, пособие. Мн.: Выш. шк., 1997. - 309 с.

121. Савчук В.П. Управление финансами предприятия/В.П.Савчук. -М.: БИНОМ. Лаборатория знаний,2003 480с.

122. Самуэльсон П. Экономика Т.2 - М.: МПО "Алгон", 1992. — 415с.

123. Сио К.К. Управленческая экономика: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.-671с.

124. Старовойтов М.К. Современная российская корпорация. Организация. Опыт. Проблемы. М.: «Наука», 2001.-420 с.

125. Стиглер Дж. Экономическая теория информации / Теория фирмы. Под ред. Гальперина В.М. СПб.: Экономическая школа, 1995. - 670 с.

126. Тарасов В.Б. Новые стратегии реорганизации и автоматизации предприятий: на пути к интеллектуальным предприятиям. Новости искусственного интеллекта. - 1996. - №4. - С. 40-84.

127. Томпсон А.А., СтриклендА. Дж. Стратегический менеджмент. М: «Банки и биржи», «ЮНИТИ», 1998. 670 с.

128. Томпсон А., Формби Дж. Экономика фирмы / Пер. с англ. М.: ЗАО «Изд-во «БИНОМ», 1998. - 544 с.

129. Фоломьев А. Обоснование инновационного типа воспроизводства // Экономист. 2005. - № 8. - С. 41 - 45.

130. Халиков Р. 3., Формирование эффективной инвестиционной политики развития региона// Деньги и кредит, 3, 2005, С. 41 48.

131. Хедервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий. Пер с англ. / Под ред. Ю.Н. Воропаева М.: Финансы и статистика, 1996. - 192 с.

132. Хейфец Б. Взаимные инвестиции в СНГ // Экономист. 2005. - № 8.-С. 57-59.

133. Хоминич И.П. Финансовая стратегия компаний. М., 1997. 340 с.

134. Хорнгрен Ч., Фостер Дж., Датар Ш. Управленческий учет, 10-е изд. // Пер. с англ., СПб.: Питер. 2005. - с. 863.

135. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 1998.- 256 с.

136. Цветков В. Динамика замедления: первые оценки итогов 2005 г // Эконмист. 2006. - № 1. - С. 10 - 16.

137. Шарингер JI. Новая модель инвестиционного партнерства государства и частного сектора.// Российский экономический журнал, 2004, № 9. С. 13-17.

138. Шарп У. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997, 1024 с.

139. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент / Пер. с англ. 2-е изд. М.: ИИД «Филинъ», 1997. - 400 с.

140. Ширинская Э.Г., Нестерова Т.Н., Соколинская Н.Э. Бухгалтерский учет и операционная техника в банках. М.: Перспектива, ИНФРА-М, 1997.-416 с.

141. Шульга И. Инвестиционный климат в России все суровее. — Г. «Коммерсант», №33, 04.03.99. Шуремов E.JI. Комплексные бухгалтерские вычисления средствами MS EXSEL// Бухгалтер и компьютер. 2000. - №3. -С. 19-25.

142. Щеренкова О. А. // Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов // финансовый менеджмент. 2005. - № 3. - С. 8185.

143. Эрроу К. Информация и экономическое поведение // Вопросы экономики. 1995. - №5 - С. 98-105.

144. Anthony R.N., Reece J.S. "Accounting: Text and Cases" 8th ed. -Illinois: Homewood, 1989. 540 p.

145. Carlin T.P., McMeen A.R. "Analyzing financial statements" 4th ed. -American Bankers Association, 1993. 724 p.

146. Needles B.E., Powers M., Mills S.K., Anderson H.R. "Managerial Accounting" 5th ed. Boston, N.-Y.: Houghton Mifflin Company, 1999. - 480 p.

Похожие работы

Информатика, вычислительная техника и управление
05.13.00