автореферат диссертации по информатике, вычислительной технике и управлению, 05.13.10, диссертация на тему:Управление формированием российской финансово-кредитной системы при переходе к рынку

ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ _ИМЕНИ СЕРГО ОРДЖОНИКИДЗЕ

На правах рукописи

МУСИН Ильдар Вильсонович

Управление формированием российской финансово-кредитной системы при переходе нг рынку

Специальность 05.13.10 - управление в социальных и экономических

системах (по экономическим наукам) 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 1998

ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ _ИМЕНИ СЕРГО ОРДЖОНИКИДЗЕ

На правах рукописи

МУСИН Ильдар Вильсонович

Управление формированием российской финансово-кредитной системы при переходе к рынку

Специальность 05.13.10 - управление в социальных и экономических

системах (по экономическим наукам) 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 1998

Работа выполнена на кафедре Макроэкономики Государственной Академии Управления имени Серго Орджоникидзе.

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Остапенко Ю.М.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Русинов Ф.М., кандидат экономических наук, профессор Жалминский Б.А.

Ведущая организация: Институт проблем управления Российской Академии Наук.

Защита состоится » июня 1998 г. в 14 часов на заседании диссертационного Совета Д 053.21.09 в Государственной Академии Управления имени Серго Орджоникидзе по адресу: 109542, г.Москва, Рязанский проспект 99, зал заседаний Ученого Совета

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии. Автореферат разослан «_» мая 1998 г.

Ученый секретарь диссертационного

Совета Д.053.21.09,

кандидат экономических наук, доцент

Родина И.Б.

■ / 1/''

Общая характеристика работы.

Актуальность исследования. Переход российской экономики к устойчивому развитию на базе рыночных отношений с неизбежностью требует разработки новой концепции управления формированием финансово-кредитной системы. Проведение структурной и инвестиционной политики, подъем отечественного производства осложняется структурными диспропорциями и неразвитостью механизма регулирующего экономические, финансовые, денежные и кредитные отношения между субъектами рыночной экономики, в связи с чем не удается в полной мере реализовать положительный эффект от участия всех финансовых и кредитных учреждений на финансовом рынке и одновременно уменьшить негативное воздействие, связанное с монопольным влиянием отдельных финансово-кредитных структур на перераспределение финансового капитала между секторами национальной экономики.

Сегодня существенно изменилась роль государства в управлении финансово-кредитными процессами. С одной стороны, при полной экономической самостоятельности субъектов рыночной экономики государство становится посредником между ними и регулирует с помощью законов, нормативных и правовых актов интересы сторон, формируя механизмы и системы финансово-кредитных структур; с другой - государство само становится равноправным субъектом финансового рынка. Отказ от чисто административно-командных методов управления, введение новых отношений центра (Федерации) с субъектами Российской Федерации, изменение роли федеральных органов исполнительной власти и функциональных органов управления, переход к более широкому использованию рыночных регуляторов усиливает практическое значение целенаправленного управления формированием финансово-кредитной системы, способной эффективно воздействовать на стабильное развитие социально ориентированной рыночной экономики.

Состояние разработанности темы. В отечественной экономической литературе вопросы управления и развития финансово-кредитной системы исследовались в условиях и плановой и рыночной экономики. Среди авторов: Л.И. Абалкин, В.Г. Афанасьев, Б.Д. Бреев, А.З. Дада-шев, B.C. Геращенко, B.C. Захаров и др.

Развитие инвестиционной деятельности финансово-кредитной системы отражено в научных работах И.Я. Архипова, М.С. Атлас, С.М. Богомолова, В.В. Бочарова, О.И. Лаврушина, B.C. Волынского, М.А. Песселя, В.К. Сенчагова, П.В. Тальминой, А.О. Шабалина , В.И. Букато, М.Х. Лапидуса. Становление финансового рынка, рынка ценных бумаг, государственного налогового регулирования в той или иной степени исследовались в публикациях Б.М. Болотина, Б.И. Алехина, Л.М. Громова, Б.Ф. Жукова, А.Я. Лившица и др.

Макроэкономическими аспектами регулирования финансово-кредитных отношений и организации финансово-кредитных структур посвящены труды зарубежных ученых. Среди них: Д.М. Кейнс, А. Оукен, А. Пигу, Т. Питере, П. Самуэльсон, С. Фишер, М. Фридман, К.Р. Макконелл, С.А. Брю и др.

Однако новые теоретические аспекты проблемы управления становлением финансово-кредитной системы в переходный период от плановой системы хозяйствования к рыночной представляются недостаточно разработанными в методологическом и методическом плане.

Актуальность теоретической и практической разработки указанной проблемы, необходимость новых подходов к управлению формированием российской финансово-кредитной системы, с учетом происходящих изменений в экономике страны обусловили выбор темы, цели диссертационной работы и состав решаемых в ней задач.

Цель и задачи исследования. Целью данной диссертационной работы является исследование особенностей функционирования финансово-кредитной системы в РФ, разработка предложений по формирова-

ниго финансово-кредитной системы адекватной рыночным отношениям и обоснование рекомендаций по совершенствованию управления этим процессом.

К числу основных задач, обеспечивающих достижение цели исследования, относятся следующие:

• Выявить место финансово-кредитной системы в рыночном механизме и особенности её становления в России.

• Исследовать организационный и экономический механизм управления финансово-кредитной системой.

• Проанализировать роль банковской системы и банковских холдингов в становлении финансового рынка.

• Разработать предложения по формированию новой российской модели финансово-кредитной системы, функционирующей на принципах саморегулирования и государственного регулирования.

• Обосновать рекомендации по совершенствованию управления в данной сфере на основе становления системы банковских холдингов.

Предметом диссертационного исследования являются отношения в сфере формирования российской финансово-кредитной системы в условиях трансформации общественного устройства.

Объектом исследования является деятельность и функции органов управления финансово-кредитной системой, а также законодательство и нормативные акты в данной сфере.

Теоретической и методологической основой исследования послужила современная теория познания, в том числе системно-аналитический и исторический методы, приёмы абстракции, синтеза. При этом использованы Законы РФ, Постановления Правительства РФ, Указы Президента РФ, нормативные документы, труды отечественных и зарубежных ученых по исследуемой проблеме, труды видных финансистов и банкиров.

Эмпирической базой исследования стали статистические и информационные материалы Государственного комитета по статистике РФ, Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ, опубликованные в информационных изданиях, а также собственные исследования автора диссертации.

Научная новизна результатов исследования заключается в комплексном и системном исследовании управления формированием российской финансово-кредитной системы и разработке основных направлений его совершенствования на современном этапе перехода к рынку.

Основные результаты научного исследования, полученные лично автором заключаются в следующем:

• уточнены понятия «финансово-кредитная система», «финансовый рынок», «банковский холдинг» с учетом места ФКС в рыночном механизме;

• доказана необходимость включения банковских объединений в организационную структуру управления финансово-кредитной системой и уточнены функции федеральных и функциональных органов управления в данной сфере;

• предложена концептуальная модель развития финансово-кредитной системы России функционирующей на принципах саморегулирования и государственного регулирования;

• сформулированы мероприятия по созданию негосударственной системы страхования вкладов в структуре финансово-кредитной системы;

• разработан организационный и финансовый механизм оздоровления банковской системы;

• определены основные направления государственного регулирования формирования новых организационных форм в банковской системе;

• обосновано использование математического моделирования для оценки отдельных направлений деятельности банковских консорциумов.

Значение полученных материалов для теории и практики. Разработанные положения и рекомендации могут быть использованы в реальной практике федеральными, местными и функциональными органами при определении стратегии развития финансово-кредитной системы России, а также финансово-кредитными учреждениями при совершенствовании организационно-экономического механизма регулирующего функциональные структуры. Материалы диссертации могут быть использованы при чтении лекций и проведении семинарских и практических занятий в Государственной Академии Управления имени Серго Орджоникидзе по курсам «Государственное регулирование экономики» и «Макроэкономика», а также на спецкурсах по финансовому рынку.

Апробация работы и внедрение её результатов. Диссертация выполнена на кафедре Макроэкономики ГАУ и входит в план академических научно-исследовательских работ. Основные положения диссертации докладывались и были одобрены на межвузовской научно-теоретической конференции молодых ученых ГАУ (1993г.), научной конференции молодых ученых «Реформы в России и проблемы управления (1994г.), Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 96» (1996г.), научной конференции молодых ученых «Реформы в России и проблемы управления» (1998г.)

Результаты исследования были использованы в процессе управления холдинговой группы Промстройбанка России.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования изложены в 4 опубликованных работах, общим объёмом 1,1п. л.

Структура диссертационной работы обусловлена целями и задачами, решаемыми в процессе проведенных научных исследований.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Основное содержание работы

Во введении диссертационного исследования показана актуальность управления формированием финансово-кредитной системы при переходе к рынку и практическая значимость этой проблемы для современного этапа развития экономики России. Обращено внимание на степень разработанности проблемы в научной литературе. Сформулированы цели, задачи и новизна диссертационного исследования.

В I главе «Методологические основы формирования финансово-кредитной системы», рассмотрено место финансово-кредитной системы в рыночном механизме и её роль в развитии экономики. Выявлены особенности становления российской финансово-кредитной системы. Исследованы экономико-правовые и организационные основы формирования финансово-кредитных учреждений.

В диссертации отмечается, что новых условиях российская экономическая система, должна функционировать как целостный организм, включающий в себя самостоятельные экономические и социальные системы, обеспечивающие эффективное использование различных видов ресурсов, для формирования эффективной рыночной экономики.

Финансово-кредитная система занимает ключевое место в рыночном механизме, поскольку связывает рынок товаров и услуг, рынок труда, финансовый рынок в единую систему используя для этого деньги, являющиеся материальным носителем финансово-кредитных отношений.

Становление рыночных отношений в российской экономике требует сформировать такую финансово-кредитную систему, которая бы обеспечивала движение денежного капитала не только в сфере обращения, но также и служила в качестве источника инвестиций в развитие

производства, обеспечивала бы бесперебойное снабжение предприятий оборотными средствами.

При этом важно обеспечить такую связь обособившегося денежного капитала с процессом воспроизводства и самовозрастания стоимости, которая делала бы возможным путем контроля над стоимостью в денежной форме контролировать и само производство.

В условиях рынка, его участникам необходимы финансово-кредитные учреждения, важнейшая экономическая функция которых состоит в перераспределении денежного капитала из тех секторов национальной экономики, где они формируются, в те сферы, где они используются.

Финансово-кредитные учреждения производят специфический продукт труда в виде доходов от банковских процентов, страховых премий и т.п., коммерческой деятельности и полезных эффектов услуг для удовлетворения индивидуальных и общественных потребностей клиентов.

Сказанное выше, позволяет глубже понять процессы происходящие в финансово-кредитной системе при рассмотрении их с макроэкономических позиций.

Исследования показали, что проблема управления формированием финансово-кредитной системы в теоретическом и методологическом аспектах недостаточно разработана применительно к рыночным отношениям в переходной экономике. Существующие в литературе разночтения по поводу сущности определения финансово-кредитной системы, финансового рынка не способствуют становлению эффективной финансово-кредитной системы.

В диссертации утверждается, что финансово-кредитная система должна рассматриваться как совокупность экономических, финансовых, денежных, кредитных отношений по поводу формирования, распределе-

ния и перераспределения денежного капитала в целях эффективной и социально-ориентированной рыночной экономики.

Это подчёркивает необходимость в системном и комплексном подходе к управлению финансово-кредитной системы, к формированию организационного и экономического механизма, охватывающего всю совокупность отношений по перераспределению созданных в обществе денежных накоплений.

Финансовый рынок автор диссертации рассматривает как механизм регулирующий рыночные отношения по поводу формирования, распределения, перераспределения и использования денежных и кредитных ресурсов различных собственников (государства, товаропроизводителей, финансово-кредитных учреждений, домашних хозяйств населения, иностранных инвесторов) для целей формирования эффективной российской экономики, функционирующей на основе сочетания законов рыночного саморегулирования и законодательно-нормативной базы государства. Такое определение имеет важное методологическое значение для разработки и реализации целостной финансово-кредитной и экономической политики в России.

Исследования показали, что в ходе осуществления экономической реформы в экономике страны не удалось устранить отрыв финансово-кредитных потоков от реального производства.(табл.).

В 1997 году по сравнению с 1993 годом в сфере материального производства наблюдается тенденция к снижению объемов производства, которая негативно отразилась на валовой прибыли, валовом национальном продукте. К началу 1997 года объем (в сопоставимых ценах) полученной валовой прибыли составил менее трети уровня 1990 года. В то же время убытки возросли по сравнению с 1996 годом в 1,4 раза. Доля убыточных предприятий за 5 месяцев 1997 года составила 48,3% увеличившись за год на 8,5%.

Основные макроэкономические показатели в %% к аналогичному периоду предыдущего года.

1993 1994 1995 1996 1997

ВВП 88 85 96 95 100,2

Промышленность 83,8 77,2 97 96 98

Сельское хозяйство 96 91 92 97 98

Капвложения 88 74 87 82 97

Реальные располагаемые денежные доходы населения 109 114 87 99 98

Розничный товарооборот 102 103 93 98 99

Дефицит федерального бюджета в %% к ВВП 6,1 10,4 2,9 3 3,5

Среднемесячная инфляция 20,1 10,2 7,2 1,7 1,2

Источник: Бюллетень банковской статистики, 1997, №12

экономического кризиса. В 1993-1997 гг. его проявлением стали хроническая дефицитность государственного бюджета из-за подорван-ности доходной части в результате недобора налогов, кризис неплатежей, война «бюджетов» между центром и регионами.

Анализ показал, что на сегодня свободные финансовые ресурсы сосредоточены главным образом в коммерческих банках и у иностранных инвесторов. Однако участие иностранного капитала на российском финансовом рынке носит краткосрочный, спекулятивный характер, что было продемонстрировано в ходе мирового финансового кризиса осени 1997г., когда иностранные инвесторы сбрасывали ценные бумаги российских эмитентов.

В ходе исследования выявлены особенности формирования российской финансово-кредитной системы, которая в своем развитии прошла через четыре этапа. На первом этапе (1860-1917гг.) шло формирование двухуровневой финансово-кредитной системы. На втором этапе (1917-1930 гг.) были попытки совместить централизованное управление экономикой с рыночными механизмами. На третьем этапе (1930-1985 гг.), влияние финансово-кредитной системы на экономику было

обусловлено требованиями, которые предъявлялись к ней в условиях плановой экономики. На четвертом этапе (1985- 1992гг.), в ходе реформирования российской финансово-кредитной системы, менялись акценты в управлении и финансово-кредитном регулировании с учетом развития процессов самоуправления и демократизации в обществе.

Дальнейшее совершенствование финансово-кредитной системы на наш взгляд должно быть связано с обеспечением сбалансированности финансового рынка и его составляющих: денежного рынка, рынка капиталов (рынка ценных бумаг, рынка банковских ссуд, рынка инвестиций и т.п.) и валютного рынка. А также с формированием согласованной промышленной, экономической, бюджетной, денежной, кредитной, налоговой политики. Данное положение имеет не только методологическое, но и практическое значение для становления устойчивого развития экономики России на базе рыночных отношений.

В диссертации отмечается, что в России основу государственных финансово-кредитных учреждений составляют внебюджетные фонды общегосударственного, межотраслевого, отраслевого, территориального значения.

Наряду с государственной, развивается и система негосударственных (частных) финансово-кредитных учреждений которые, ещё не являются самостоятельными структурами, ограничены в наборе оказываемых услуг, не способны по своей капитальной базе, технологии операций осуществлять крупные капиталовложения. Однако надо иметь ввиду, что эти финансово-кредитные учреждения уже имеют определенное накопление финансового капитала, который требует целенаправленного использования в экономике.

Следовательно, законодательные акты и нормативно-правовые документы в Российской Федерации должны предусматривать формирование и развитие государственных и негосударственных финансово-кредитных учреждений в комплексе и системный подход.

Во II главе выполнен системно-комплексный анализ организационно-экономического механизма управления финансово-кредитной системой на данном этапе реформирования экономики. Рассмотрен двухуровневый подход к управлению, исследована роль государства в процессах концентрации банковского капитала, определены функции организационных структур финансово-кредитной системы, изучен существующий экономический механизм управления банковской системой.

На современном этапе экономических реформ, в России формируется двухуровневая система управления финансово-кредитной системой, где первый уровень составляют органы государственной власти РФ, второй - прочие государственные и негосударственные финансово-кредитные учреждения. Органы управления финансово-кредитной системой рассмотрены в функциональном и территориальном разрезе. На общегосударственном уровне руководство финансово-кредитной системой осуществляют высшие органы государственной власти РФ -Президент РФ, Федеральное Собрание РФ, Правительство РФ. Управление финансово-кредитной системой в территориальном аспекте имеет в своей основе трехуровневую систему органов государственной власти состоящую из федерального уровня, уровня субъектов Федерации, местного уровня. Правовые основы разграничения компетенций между ними установлены Конституцией РФ.

Органы функционального управления финансово-кредитной системой включают в себя: Счетную палату Федерального Собрания РФ, Министерство финансов РФ, Центральный банк РФ, финансовые органы субъектов Федерации, система налоговой и таможенной службы, соответствующие структурные подразделения органов местного самоуправления, Росстрахнадзор, Федеральную комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, Инспекцию по контролю за деятельностью негосударственных пенсионных фондов.

Центральный банк РФ является органом управления финансово-кредитной системой специальной компетенции, наделённым широкими властными полномочиями по управлению банковской системой страны и сферой денежно-кредитных отношений.

Механизм государственного регулирования финансово-кредитной системы определен в Конституции РФ в ст.71 и предусматривает реализацию государственной финансово-кредитной политики через методы финансового, валютного, кредитного, таможенного ценового регулирования, с помощью федеральных банков, федерального бюджета, федеральных налогов и сборов, федеральных фондов регионального развития, а также денежной эмиссии.

Особый раздел диссертационной работы посвящен исследованию холдинговых компаний в структуре банковской системы. Их роль в регулировании финансово-кредитных процессов определена в законе РФ «О банках и банковской деятельности» от 12.04.95г. Однако развитие банковских холдингов в управлении финансово-кредитной системы должного развития в России не получила в силу того, что в российской практике сложилось не совсем правильное представление о холдинге как об управляющей структуре. Поэтому образование холдинга в бывших государственных организациях в т.ч. банках, производственных предприятиях, происходит преимущественно "сверху" «путем преобразования отраслевых министерств через добровольно-принудительное объединение контрольных пакетов акций подчиненных предприятий при поддержке государственных чиновников».[111,с.34]

Автор работы обосновывает необходимость развития в управлении и функционировании финансово-кредитных учреждений холдинговых компаний и формулирует направления их становления и развития в зависимости от:

1) взносов в уставный капитал холдинга;

2) диверсификации рода деятельности;

3) формы взаимного участия головного банка (или подведомственных ему инвестиционных компаний) в капитале промышленных предприятий;

4) сети учреждений, связанных с обслуживанием денежного оборота: пенсионных фондов, страховых и инвестиционных компаний;

5) определения банка-организатора холдинга.

Особенность формирования холдинговых компаний в российской финансово-кредитной системе связана с современными направлениями концентрации банковского капитала, которое идет сразу по трем направлениям: через слияние и поглощение, через создание холдингов, через подписание картельных соглашений. Данные обстоятельства подтверждают предположение автора о начале этапа концентрации и централизации финансового капитала в РФ, который является основой для формирования саморегулирующейся финансово-кредитной системы. По мнению автора, данное явление положительно скажется на возрождении национальной экономики.

В работе исследован стимулирующий механизм воздействия на развитие кредитных организаций, его цели и методы.

Основным «стержнем» экономического механизма регулирующего деятельность системы банковских холдингов являются: развитие законодательно-нормативной базы государственного регулирования; создание системы фондов инвестиционного и краткосрочного кредитования; формирование системы двух и многосторонних межбанковских соглашений.

В целях совершенствования экономического механизма регулирующего банковскую систему необходимо создать нормативные акты регламентирующие финансовые взаимоотношения его участников, разработать соответствующие реальной ситуации методы, инструменты, рычаги воздействия, уточнить функции Центрального Банка РФ,

обеспечить формирование единых целей, задач, совместных действий па финансовом рынке.

В III главе на основе анализа выполненного в первой и второй главах определены пути совершенствования управления финансово-кредитной системой при становлении рыночных отношений, разработана концепция новой модели финансово-кредитной системы, функционирующей на принципах саморегулирования и государственного регулирования.

Новая финансово-кредитная система должна позволить совмещать экономические интересы предпринимателей всех форм собственности, государства, регионов, финансово-кредитных учреждений в активизации инвестиций на развитие производства и рыночной инфраструктуры в России. Целевое назначение финансово-кредитной системы в обслуживании финансовыми и кредитными ресурсами различных субъектов: товаропроизводителей, финансово-кредитных учреждений, федеральных, региональных и местных органов власти, может быть определено конкретно для каждого из них.

Следует отметить, что существующая в настоящее время финансово-кредитная система не сможет отразить интересы всех участников инвестиционного процесса. Это связано с разной направленностью интересов, разностью финансовых потенциалов, региональными особенностями и многими другими факторами.

Для осуществления кредитования и финансирования крупных объектов топливно-энергетического комплекса, сельского хозяйства и инновационных проектов правительству России необходимо отобрать ряд крупных проектов, заключить договора с коммерческими банками о создании консорциумов для совместного их финансирования.

Одновременно следует развивать сеть муниципальных банков, которые будут способствовать реализации градостроительных программ,

финансировать развитие экономической и транспортной инфраструктуры, решать социальные задачи территорий и регионов.

Весь этот комплекс финансово-кредитных учреждений рыночного типа позволит осуществлять мобилизацию финансовых ресурсов для подъема и структурной перестройки национальной экономики, содействуя кредитом решению насущных задач по производству товаров, насыщению ими потребительского рынка в целях обеспечения макроэкономического равновесия между спросом и предложением товаров на рынке и преодоления инфляции.

Создание рыночной инфраструктуры прежде всего требует решения создания локальных финансовых рынков. Выделение локальных рынков методически и практически не представляет сложной задачи. Определение локального рынка сводится к определению его центра. В качестве такого центра можно выбрать промышленно развитые регионы,, в которых в основном и сосредоточены на сегодняшний день финансово-кредитные учреждения.

Полагаем, что структура новой финансово-кредитной системы будет в состоянии восстановить управляемость финансово-кредитными потоками в отраслевом разрезе при помощи таких экономических рычагов и способов воздействия, как: централизованные капитальные вложения; формирования фонда страхования частных инвестиций; организации и контроля инвестиционной деятельности на всех этапах производства и сбыта товара исходя из интересов конкретной отрасли национальной экономики и государства; использования широкого спектра банковских, аудиторских страховых и иных услуг; координация выпуска и размещения ценных бумаг; развитие механизмов саморегулирования финансово-кредитных процессов в системе.

При определении функций организационных структур в финансово-кредитной системе целесообразно учесть зарубежную практику по разграничению банковской и инвестиционной деятельности, позволяю-

щее повысить устойчивость функционирования национальной банковской системы.

Объективная реальность диктует необходимость ликвидации монопольного положения Сбербанка РФ по приему вкладов населения.

Для решения этой проблемы требуется наряду с государственной системой страхования депозитов, развивать и негосударственную (частную) систему страхования, которая позволит уровнять в правах всех вкладчиков и использовать для этой цели организационно-правовую форму юридического лица в виде полного товарищества, членами которого будут только застрахованные банки, несущие неограниченную ответственность по обязательствам полного товарищества.

Солидарная ответственность банков может значительно уменьшить опасения вкладчиков и понизить процентную ставку на заёмные средства. Государство в лице Центрального банка РФ в свою очередь могло бы страховать ответственность таких полных товариществ на случай их неплатежеспособности.

В концепции предложен механизм оздоровления коммерческих банков. Для оказания квалифицированной финансовой помощи в проведении санации или ликвидации банков необходимо создать в Центральном банке РФ два специальных отдела: «Отдел санации банков» и «Отдел ликвидации убыточных банков». Требуется разработать четкий финансовый механизм для финансирования мероприятий по оздоровления или санации банков. Целью предлагаемого финансового механизма является санация или ликвидация убыточных банков, а также ограничение денежно-кредитной эмиссии, направляемой на покрытие расходов от сомнительных активов.

Финансовый механизм должен предусматривать возмещение затрат, связанных с финансовым оздоровлением либо ликвидацией банков.

Предложенный автором организационный и финансовый механизм оздоровления коммерческих банков, путем очищения от плохих активов поможет делу оздоровления не только банковской, но и финансово-кредитной системы в целом, что в конечном итоге обеспечит России устойчивый экономический рост.

В данной главе особое место занимает исследование государственного регулирования системы банковских холдингов.

В современных условиях у Центрального Банка РФ появляется новая задача - регулировать не только конкретный банк, но и его дочерние структуры, а также другие финансово-кредитные компании: инвестиционные, брокерские, лизинговые, страховые, работающие на российских финансовых рынках.

В процессе регулирования государство сталкивается с рядом проблем, которые возникают в связи с несовершенством механизма государственного регулирования. В качестве таких проблем выделяются: возможность и пределы предоставления банками кредитов организациям, входящим в холдинг; принятие взаимных обязательств членами холдинга, по погашению долгов и оказанию помощи в случае банкротства одного из участников; вопросы слияния финансовых институтов; разграничение между банками и иными институтами входящими в банковский холдинг полномочий по осуществлению банковской и инвестиционной деятельности.

На страницах 118-122 диссертации, автор исследует «конфликты интересов» и их причины. Формулирует систему мероприятий по их разрешению на дальнейшем этапе совершенствования государственного регулирования деятельности российской банковской системы.

Предлагается предусмотреть возможность создания двух видов банковских холдингов: холдинг - банк; холдинг - специальная компания и определить круг финансово-кредитных учреждений, которые могут являться членами банковских холдингов. Предложенные организацион-

но-экономические преобразования имеют практическую направленность в повышении уровня государственного регулирования в связи с тем. что в России сложилась система универсальных банков, которые по своей специфике выполняют ограниченный круг функций. Автором диссертации сформулированы основные направления развития государственного регулирования системы банковских холдингов.

Специальный раздел диссертационной работы содержит исследования по использованию экономико-математического моделирования в управлении финансово-кредитной деятельностью.

В моделях микро- и макроэкономики широко используется математический аппарат при моделировании социально-экономических процессов. Обзор математических моделей показывает, что их использование, позволяет улучшать качество управленческих решений и точнее прогнозировать их последствия. Инструмент экономико-математического моделирования мог бы быть использован и для оценки эффективности управления в финансово-кредитной системе.

Автором предлагается модель оптимального распределения долей участия в банковском консорциуме, которая позволит повысить эффективность функционирования банковских консорциумов и позволит банкам участвующим в консорциуме снизить свои кредитные риски, распределив их между собой.

При построении экономико-математической модели необходимо ввести ограничение, учитывающее то обстоятельство, что правила распределения зависят от решений, принимаемых Советом консорциума. А главным требованием к правилам распределения, является максимизация прибыли при сохранении конкурентоспособности.

В основу авторского подхода положен принцип, согласно которому доходы банков-участников консорциума следует максимизировать для любой заданной процентной ставки и суммы кредита.

Использование математического моделирования для оценки эффективности процессов управления в банковской системе позволяет сделать следующие выводы:

-диверсификация, которую предоставляет участнику деятельность консорциума, обеспечивает ему более устойчивое финансовое положение.

-сокращение суммарных расходов по кредиту консорциумом обладает неоспоримыми преимуществами по сравнению с тем случаем, когда участники действовали бы независимо.

-повышенная ответственность, которую ощущает за собой каждый партнер за действия других, способствует выполнению взятых на себя обязательств.

-оптимальное распределение доли в кредите обеспечивает каждому участнику максимальный доход. Выбор исходного предельного значения для каждого участника обеспечивает наибольшую суммарную прибыль для любой заданной суммы кредита.

-поскольку оптимальные доли в проекте могут зависеть от величины кредита, их следует определять совместно с этой суммой.

Разработанную экономико-математическую модель для управления финансово-кредитной деятельностью можно использовать не только в структуре банковского консорциума, но также в других финансово-кредитных учреждениях, что будет способствовать рациональному использованию потенциала финансово-кредитных учреждений в том числе, средних и мелких банков в инвестиционном кредитовании отраслей национальной экономики, а также позволит снизить проблему кредитных рисков, что послужит укреплению финансово-кредитной системы.

В заключении представлены основные выводы, полученные в ходе исследования, сформулированы практические рекомендации. Отмечается, что основным направлением проведения финансово-кредитной политики в период кризисного развития является твердый рубль. Без

устойчивых денег невозможны стабилизация хозяйственных связей, наведение элементарного порядка в экономике, насыщение рынка и движение вперёд к новой роли государства в экономике, эффективному производству, интеграции в мировое хозяйство.

Условием успешного проведения финансово-кредитной политики является формирование финансово-кредитной системы, адекватной рыночным отношениям в экономике. Своеобразие становления обновленной финансово-кредитной системы состоит в том, что переход от старой к новой происходит не эволюционным путем. В результате резкой смены общественно-экономического строя и экономического кризиса, существовавшая плановая финансово-кредитная система была сломана. Функции управления финансово-кредитной системы переданы федеральным органам исполнительной власти в лице Центрального Банка РФ, Министерства финансов, Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, Росстрахнадзора, Инспекции по контролю за негосударственными пенсионными фондами. И требуется определенное время и значительные усилия для того, чтобы эти органы смогли эффективно выполнять возложенные на них обязанности по государственному регулированию отношений в финансово-кредитной системе.

В результате перестройки экономических отношений, в финансово-кредитной системе стали возникать новые организационные формы управления, стимулирующие концентрацию и централизацию финансового капитала.

Создавшаяся ситуация обуславливает комплекс задач по фомиро-ванию новой государственной финансово-кредитной системы, функционирующей на базе рыночных отношений при оптимальном государственном регулировании.

Рекомендации автора предусматривают:

• использование системно-комплексного подхода к управлению финансово-кредитной системой при разработке и реализации целост-

ной финансово-кредитной и экономической политики в России;

• включение банковских объединений в организационную структуру управления как основы формирования саморегулирующейся финансово-кредитной системы;

• предложения по концептуальной модели развития финансово-кредитной системы России функционирующей на принципах саморегулирования и государственного регулирования способной восстановить управляемость финансово-кредитными потоками;

• мероприятия по созданию негосударственной системы страхования вкладов в основе которой лежит использование организационно-правовой формы полного товарищества, что в свою очередь послужит продолжением формирования саморегулирующейся финансово-кредитной системы;

• организационный и финансовый механизм оздоровления банковской системы, путем очищения от плохих активов коммерческих банков при поддержке государства, в целях активизации банковского капитала в воспроизводственном процессе экономики;

• основные направления по совершенствованию законодательных и нормативных актов, регулирующих деятельность банковских объединений, а также классификацию функций управления банковским холдингом позволяющую более целенаправленно проводить работу по совершенствованию государственного регулирования процесса формирования новых организационных форм в банковской системе;

• использование экономико-математической модели оптимального распределения долей участия кредитных организаций в банковском консорциуме для снижения кредитных рисков, максимизации прибыли и развития конкурентоспособности членов банковского консорциума.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1 .«К вопросу о развитии конкуренции в банковской деятельности» //Реформы в России и проблемы управления: Материалы научной конференции молодых ученых. -М., ГАУ, 1994, с.107-109

2.«Формирование банковских холдингов в инфраструктуре финансового рынка» //Реформы в России и проблемы управления-95 (Секция 1. «Управление экономикой России: концепции, проблемы и пути решения»: Тезисы докладов научной конференции молодых ученых). -М.,ГАУ, 1995, с.33-34

3.«Исторический аспект создания финансово-кредитной системы» // Актуальные проблемы управления-96 : Тезисы докладов Международной научно-практической конференции в 4-х вып. Выпуск 3. -М.,ГАУ. 1995, с.119-121

4.«Использование механизма консорциума в снижении кредитных рисков российских банков» // Реформы в России и проблемы управле-ния-98 : Тезисы докладов научной конференции молодых ученых. -М..ГАУ, 1998, с.36-37 (в соавт.)

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

1.1. Место финансово-кредитной системы в рыночном механизме

1.2. Особенности становления финансово-кредитной системы в России 24 1.3.Экономические и организационно-правовые аспекты формирования финансово-кредитных учреждений

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМОЙ

2.1. Организация регулирования финансово-кредитной системы

2.2. Система банковских холдингов в структуре управления

2.3.Стимулирующий механизм воздействия на развитие кредитных организаций 8g

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМОЙ ПРИ СТАНОВЛЕНИИ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ.

3.1.Концепция новой модели финансово-кредитной системы с элементами саморегулирования

3.2. Развитие государственного регулирования системы банковских холдингов II

3.3. Использование экономико-математического моделирования в управлении финансово-кредитной деятельностью.

Актуальность исследуемой проблемы. Проблема реформирования финансово-кредитной системы является одной из важнейших при переходе от командно-административной системы к формированию рыночной модели управления национальной экономикой. Коренные преобразования отношений собственности, способствующие активизации товарно-денежных отношений, реформа ценообразования и рождение новых рыночных структур вызывают необходимость адекватных изменений и в финансово-кредитных отношениях.

В новых экономических условиях становится важной связь обособившегося денежного капитала с процессом воспроизводства, при котором самовозрастание стоимости даёт возможность путем контроля над стоимостью в денежной форме, контролировать и само производство.

Исследования показали, что в ходе осуществления экономической реформы, в экономике страны не удалось устранить отрыв финансово-кредитных потоков от реальных процессов в экономике. Современное состояние финансово-кредитной системы характеризуется неразвитостью ряда секторов финансового рынка, которое в свою очередь связано и влияет на развитие рынка товаров и услуг, рынка труда. Следует отметить и относительную слабость финансово-кредитных учреждений, экономическая функция которых состоит в перераспределении денежного капитала между секторами национальной экономики.

Существующий дефицит государственного бюджета является признаком не только слабости в формировании доходной части, но и нерациональным использованием имеющихся денежных средств. Поскольку организационно-экономическая трансформация происходящая в промышленности и других отраслях экономики не связана с трансформацией в бюджетной сфере. А без этой взаимосвязи нельзя обеспечить эффективность развития экономики.

Становление рыночных отношений в российской экономике требует сформировать такую финансово-кредитную систему, которая бы обеспечивала движение денежного капитала не только в сфере обращения, но также и служила в качестве источника инвестиций в развитие производства, обеспечивала бы бесперебойное снабжение предприятий оборотными средствами.

Дальнейшее совершенствование финансово-кредитной системы на наш взгляд должно быть связано с обеспечением сбалансированности финансового рынка и его составляющих: денежного рынка, рынка капиталов, валютного рынка. А также с формированием согласованной промышленной, экономической, бюджетной, денежной, кредитной, налоговой политики.

Финансово-кредитная система не может быть сформирована и функционировать без эффективного управления, позволяющего с помощью рыночного механизма осуществлять финансово-кредитные потоки в экономике страны на основе сочетания рыночного саморегулирования и государственного регулирования.

Формирование финансово-кредитной системы, адекватной происходящим в России процессам, должно учитывать и структурные преобразования. Современное состояние управления деятельностью финансово-кредитных учреждений не позволяет в полной мере реализовать положительный эффект от участия всех финансово-кредитных учреждений на финансовом рынке и одновременно уменьшить негативное воздействие, связанное с монопольным влиянием отдельных финансово-кредитных структур, что обусловлено неразвитостью механизма регулирования отношений на финансовом рынке между всеми субъектами рыночной экономики.

В современных научных исследованиях вопросам финансово-кредитной системы уделяется достаточно большое внимание. Так вопросам финансирования инвестиций посвящены труды И.Я. Архипова, М.С. Атлас, С.М. Богомолова, В.В. Бочарова, О.И. Лаврушина, B.C. Волынского, М.А. Песселя, В.К. Сенчагова, П.В. Тальминой, А.О. Шабалина, В.И. Букато, М.Х. Лапидуса. Изучением проблем инфляции, становления рынка ценных бумаг, создания финансового рынка, государственного налогового регулирования занимаются Б.М. Болотин, Б.И. Бушуев, Б.И. Алехин, Л.М. Громов, Б.Ф. Жуков, А.Я. Лившиц и др.

Однако в работах вышеперечисленных авторов изучаются отдельные проблемы и нет единой точки зрения на финансово-кредитную систему. Существующие взгляды не помогают решать проблему в комплексе. Поэтому автор ставит задачей попытаться подойти комплексно и системно к исследованию данной проблемы и разработке рекомендаций основных направлений совершенствования управления формированием финансово-кредитной системы.

Данное направление исследования согласуется с планом научных работ в Государственной Академии Управления имени Серго Орджоникидзе.

Поиск новых подходов к управлению формированием российской финансово-кредитной системы, обусловленный происходящими изменениями в экономике страны и определил актуальность темы диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является исследование особенностей функционирования финансово-кредитной системы в РФ, разработка предложений по формированию финансово-кредитной системы адекватной рыночным отношениям и обоснование рекомендаций по совершенствованию управления этим процессом.

К числу основных задач, обеспечивающих достижение цели исследования, относятся следующие:

•Выявить место финансово-кредитной системы в рыночном механизме и особенности её становления в России.

• Исследовать организационный и экономический механизм управления финансово-кредитной системой.

• Проанализировать роль банковской системы и банковских холдингов в становлении финансового рынка.

• Разработать предложения по формированию новой российской модели финансово-кредитной системы, функционирующей на принципах саморегулирования и государственного регулирования.

• Обосновать рекомендации по совершенствованию управления в данной сфере на основе становления системы банковских холдингов.

Предметом диссертационного исследования являются отношения в сфере формирования российской финансово-кредитной системы в условиях трансформации общественного устройства.

Объектом исследования является деятельность и функции органов управления финансово-кредитной системой, а также законодательство и нормативные акты в данной сфере.

Теоретической и методологической основой исследования послужила современная теория познания, в том числе системно-аналитический и исторический методы, приёмы абстракции, синтеза. При этом использованы Законы РФ, Постановления Правительства РФ, Указы Президента РФ, нормативные документы, труды отечественных и зарубежных ученых по исследуемой проблеме, труды видных финансистов и банкиров.

Эмпирической базой исследования стали статистические и информационные материалы Государственного комитета по статистике РФ, Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ, опубликованные в информационных изданиях, а также собственные исследования автора диссертации.

Научная новизна результатов исследования заключается в комплексном исследовании процессов управления формированием российской финансово-кредитной системы и разработке основных направлений его совершенствования на этапе перехода к рынку.

Основные результаты научного исследования, полученные лично автором заключаются в следующем:

• уточнены понятия «финансово-кредитная система», «финансовый рынок», «банковский холдинг» с учетом места ФКС в рыночном механизме ;

• доказана необходимость включения банковских объединений в организационную структуру управления финансово-кредитной системой и уточнены функции федеральных и функциональных органов управления в данной сфере;

• предложена концептуальная модель развития финансово-кредитной системы России функционирующей на принципах саморегулирования и государственного регулирования;

• сформулированы мероприятия по созданию негосударственной системы страхования вкладов в структуре финансово-кредитной системы;

• разработан организационный и финансовый механизм оздоровления банковской системы;

• определены направления государственного регулирования процесса формирования новых организационных форм в банковской системе;

• обосновано использование математического моделирования для оценки отдельных направлений деятельности банковских консорциумов.

Практическая значимость работы определяется актуальностью выбранного предмета исследования, связанного с масштабными изменениями в экономике, переходом от административно-командных методов управления, к методам, использующим рыночные механизмы управления. Разработанные положения и рекомендации могут быть использованы в реальной практике финансово-кредитными учреждениями и регулирующими федеральными и функциональными органами при определении стратегии развития финансово-кредитной системы России. Основные положения диссертации использовались автором в учебном процессе при проведении практических и семинарских занятий в Государственной Академии Управления по дисциплине «Государственное регулирование экономики».

Выводы и рекомендации содержащиеся в диссертации ориентированы на использование их при формировании новой модели финансово-кредитной системы при становлении рыночных отношений в России. В работе обоснована необходимость совершенствования управления банковской сферой на базе развития холдинговой системы, а так же развития механизма государственного регулирования финансово-кредитной системой на этапе перехода к нормальным рыночным отношениям.

Апробация работы и внедрение её результатов. Результаты исследования были использованы в процессе управления холдинговой группы Промстройбанка России.

Основные положения диссертации докладывались и были одобрены на межвузовской научно-теоретической конференции молодых ученых ГАУ (1993г.), научной конференции молодых ученых «Реформы в России и * проблемы управления» (1994г.), Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления-96» (1996г.), научной конференции молодых ученых «Реформы в России и проблемы управления» (1998г.)

Публикации. По теме исследования опубликовано 4 статьи общим объёмом 1,1 п. л .

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованных источников литературы.

ЗАКЛЮЧьЖЕ.

Основным направлением проведения финансово-кредитной политики в период кризисного развития является твердый рубль. Без устойчивых денег невозможны стабилизация хозяйственных связей, наведение элементарного порядка в экономике, насыщение рынка и движение вперёд к новой роли государства в экономике, эффективному производству, интеграции в мировое хозяйство.

Условием успешного проведения финансово-кредитной политики является формирование финансово-кредитной системы, адекватной рыночным отношениям в экономике.

Создание такой системы не означает отрицания всех методов управления, которые действовали в доперестроечное время. Напротив, необходимо использование всех научных разработок, практического опыта накопленного в предшествующие периоды развития страны. Своеобразие становления обновленной финансово-кредитной системы состоит в том, что переход от старой к новой происходит не эволюционным путем. В результате резкой смены общественно-экономического строя и экономического кризиса, существовавшая плановая финансово-кредитная система была сломана. Функции управления финансово-кредитной системы переданы федеральным органам исполнительной власти в лице Центрального Банка РФ, Министерства финансов, Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, Росстрахнадзора, Инспекции по контролю за негосударственными пенсионными фондами. И требуется определенное время и значительные усилия для того, чтобы эти органы смогли эффективно выполнять возложенные на них обязанности по государственному регулированию отношений в финансово-кредитной системе.

В результате перестройки экономических отношений, в финансово-кредитной системе стали возникать новые организационные формы управления, стимулирующие концентрацию и централизацию финансового капитала.

Создавшаяся ситуация обуславливает комплекс задач по созданию новой государственной системы управления финансово-кредитной системы, для решения которых необходима опора на рекомендации выработанные в науке управления.

В выполненном диссертационном исследовании в основу положен системно-комплексный подход, как важнейший метод изучения процессов управления общественных явлений. Финансово-кредитная система нами рассматривается как совокупность экономических, финансовых, денежных, кредитных отношений по поводу распределения перераспределения денежных накоплений.

Применение такого подхода позволяет изучать закономерности формирования структур управляющих систем, их функций и применять важнейшие правила системного проектирования финансово-кредитной системы.

В диссертации сформулированы основные положения концепции формирования новой модели финансово-кредитной системы при становлении рыночных отношений в России.

Ядром такой модели должны стать небольшое количество конкурентоспособных универсальных коммерческих банков, локальные финансовые рынки и развитие холдинговой системы управления, ориентированных на аккумулирование финансовых ресурсов различных собственников и функционирующих на принципах саморегулирования и государственного регулирования.

Предложенный автором альтернативный проект государственной системы страхования вкладов в основе которого лежит использование организационно-правовой формы полного товарищества, позволит создать в банковской системе механизм «круговой поруки», когда банки будут сами отвечать за действия друг друга, что в свою очередь послужит продолжением формирования саморегулирующейся финансово-кредитной системы.

Наряду с этим могут функционировать различные типы банков, специализирующихся в каких-либо специфических видах деятельности, например, на операциях с ценными бумагами, с недвижимостью, управлению лизинговыми и трастовыми операциями.

Предлагаемые меры направлены на создание конкурентной среды в банковской системы, поскольку уровень конкуренции оказывает значительное влияние на эффективность использования финансовых ресурсов, что особенно важно в современных условиях острой нехватки финансового капитала для вывода экономики России из глубокого кризиса.

Проведение санации и оздоровления банковской системы является актуальной задачей реформирования экономических отношений, поскольку в настоящее время в банковской системе накоплено большое количество проблемных ссуд, что мешает банкам активно участвовать в воспроизводственном процессе. Сами банки с этой проблемой справиться не в силах, требуется помощь государства. Автором предлагается организационный и финансовый механизм государственной поддержки кредитных организаций. i4G

Расширение деятельности банков на финансовых рынках стимулирует формирование банковских объединений: которые включают в себя не только кредитные организации, но и другие финансово-кредитные учреждения. В связи с этим требуется перераспределить некоторые функции, права и обязанности регулирующих эти финансово-кредитные учреждения органов государственного управления для более полного охвата всех сфер деятельности этих объединений. В диссертации определены четыре типа конфликтных ситуаций, возникающих в процессе регулирования деятельности банковских холдингов [с. ]:

-возможность и пределы предоставления банками кредитов организациями, входящими в холдинг;

-взаимные обязательства членов холдинга, по погашению долгов и оказанию помощи в случае банкротства;

-вопросы слияния финансовых институтов;

-разграничение между банками и иными институтами входящими в банковский холдинг полномочий по осуществлению банковской деятельности и инвестиционной деятельности.

В ходе исследования сформулированы основные направления по совершенствованию законодательных и нормативных актов, регулирующих деятельность банковских объединений, а также предложена классификация функций управления банковским холдингом |с. ] позволяющая более целенаправленно проводить работу по совершенствованию государственного регулирования в финансово-кредитной системе.

Предложенный в работе инструментарий экономико-математического моделирования для оценки функционирования банковских консорциумов по нашему мнению будет способствовать более оптимальному распределению долей участия в кредите, обеспечивая каждому члену консорциума предельную доходность.

Выработанные автором рекомендации направлены на совершенствование организационно-экономических подходов к управлению формированием финансово-кредитной системы.

Диссертационное исследование ограничено целью и задачами, поставленными в диссертации и не охватывает всего комплекса проблем управления в финансово-кредитной системе. Автор считает, что в более глубоком изучении нуждаются вопросы связанные с стимулированием развития финансово-кредитной системы, ролью банковских холдингов в повышении инвестиционной активности в реформировании экономики России, совершенствованием экономического механизма в системе банковских холдингов и т.д., которые являются предметом дальнейшего научного исследования.

1. Нормативно-правовые документы: 1 .Конституция Российской Федерации

2. Закон РФ от 11.01.95 «О счетной палате РФ» /Собрание законодательства РФ. 1995.№3,ст. 1677

3. Закон РФ от 27.11.92 «О страховании» /Сборник законодательных актов РФ-1993-вып. 2118.3акон РФ от 22.04.96 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг»/Собрание законодательства РФ. 1996,.№1719.3акон РФ «О финансово-промышленных группах»/ Росс, газета -1995,6 дек.

4. Указ Президента РФ от 16.09.92г. №1077 «О негосударственных пенсионных фондах»/Собрание актов Президента и Правительства РФ-1992-№12

5. Указ Президента РФ от 24.09.93 «О Федеральной службе по валютному и экспортному контролю» №1444/Собрание актов Президента и Правительства РФ, 1993, №39 ст. 3605

6. Указ Президента РФ от 31.12.91 «Положение о Государственной налоговой службе РФ »№340 /Росс, газета 1992, 13 янв.

7. Об утверждении Временного положения об управляющих компаниях Паевых инвестиционных фондов, о деятельности по доверительному управлению имуществом Паевых инвестиционных фондов, и её лицензировании/ Деловой экспресс.-1995-№41

8. Временное положение о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества Ч.Ш, /Росс, газета 1992,№251

9. Положение «О Федеральном казначействе РФ», утвержденное Постановлением Правительства РФ от 27.08.93 №864 в ред от 28.01.97/Собрание актов Президента и Правительства РФ. 1993, №35, ст. 3320

10. Положение Правительства РФ от 19.08.94 №984 «О Министерстве финансов РФ» в ред. От 12.07.96/Собрание законодательства РФ 1994№19, ст.22115 о

11. Положение Правительства РФ от 16.05.94 №491 «Об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль страховщикам»/Собрание законодательства РФ, 1994, ст.368

12. Положение ЦБ РФ «Об особенностях реорганизации банков в форме слияния и присоединения» № 12 П, от 30.12.97 // Бизнес и банки, №7, с.3-4

13. Постановление Правительства РФ от 19.04.93 «Об утверждении Положения о Федеральной службе России по надзору за страховой деятельностью №353/Собрание актов Президента и Правительства РФ. 1993 №17.ст.1464

14. Приказ Росстрахнадзора от 19.05.94 «Об утверждении новой редакции Условий лицензирования страховой деятельности на территории РФ»./Бюллетень нормативных актов министерств и ведомств РФ, 1994,№111. Книги:

15. Абалкин Л.И., Петраков Н.Я., Ясин Е.Г. и др. Перестройка управления экономикой: проблемы, перспективы. М: Экономика, 1989

16. Алексеева Л.В. Основные тенденции развития банковского дела в условиях перехода к рыночной экономике. М.: ГАУ, 1994 -176с.

17. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. -М: Финансы и статистика, 1991

18. Архипов А.И. Социально-экономические проблемы интенсификации общественного производства. -М.: 1991

19. Афанасьев В.Г. Системность и общество. -М.: Политиздат, 1980-368с.

20. Атлас М.С., Грязнова А.Г. и др. Основы функционирования экономической системы -М.: Высш. шк., 1991 -230с.

21. Банковский портфель -1: Книга банкира. Книга клиента. Книга инвестора./ Авт. кол.: Антипова О.Н. и др.; отв. Ред. Коробов Ю.И., Рубинi5i

22. B.H., Солдаткин В.И. (портфель делового человека) -М.: СИМИНТЭК, 1994 -752с.

23. Банковский механизм управления экономикой Богомолов Г.В., Жирин Л.К., Карпова Р.А. и др. Саратов: изд-во СГУ, 1990 -116с.

24. Белоглазова Г.Н. Коммерческие банки в условиях формирования рынка. Л: Издательство ЛФЭИ, 1991

25. Блауберг И.В. Юдин Э.Г. Становление и сущность системного подхода. -М.: Наука, 1973, -270с.

26. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. -М.: Финансы и статистика, 1993 -173с.

27. Громов Л.М., Болотин Б.М., Четыркин Е.М. Эффективность капиталистической экономики: некоторые проблемы анализа и измерения. -М.: Наука, 1990-127с.

28. Волынский B.C. Кредит в условиях современного капитализма М.: Финансы и статистика, 1991 -173с.

29. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 1997 -248с.

30. Дадаян B.C. Глобальные экономические модели. -М.: Наука, 1981215с.

31. Дейнеко О. А. Методологические проблемы науки управления производством. -М.: Наука, 1970, -295с.

32. Денежное обращение и кредит СССР. Учебник/Под ред. B.C. Геращенко, -М: Финансы и статистика, 1986

33. Добров В.Н., Крашенинников В.И. Финансирование и кредитование в промышленности: Учебное пособие -М: Финансы и статистика, 1991

34. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно кредитная политика/Пер. с англ. -М.: «Профико», 1991-448с.

35. Жданов А.А. Финансовое право РФ. Учебное пособие М.: Теис, 1995 54.3ахаров B.C. Банковская система и её роль в управленииэкономикой. Монография. -М: Финансы и статистика, 1984

36. Кадыров Р.Ф. Банк «Восток» 1988-1992 гг. -Уфа: изд-во «Восток», 1993-640с.

37. Козлов Ю.М. Управление народным хозяйством СССР. 4.1 Сущность, функции и методы. -М.: Изд-во МГУ, 1969 -159с.1. А 52

38. Коломин Е.В. Бабушкин Л.Е., Волков A.M. и др. Финансы и кредит в системе управления народным хозяйством. -М: Экономика, 1987

39. Котц Д. Банковский контроль над крупными корпорациями. -М.: Прогресс, 1982 -280с.

40. Кох Т. Управление банком, пер. с англ. в 5 книгах. Уфа: Спектр,1993

41. Кузнецов И.В. История СССР. Эпоха капитализма (1861-1917гг.). -М: Просвещение, 1971

42. Кураков В.Л. Центральный банк и финансово-кредитная система. -М.: Пресс-сервис, 1997-5,81 п.л.

43. Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово-кредитной системы республики Казахстан в условиях перехода к рыночной экономике. Автореф. дисс. д. э. н. М.: 1993 -30 с.

44. Лаврушин О.И. Банковское дело. -М.: 1992 -428с.

45. Лившиц А .Я. Введение в рыночную экономику. -М.: Высш.шк., 1995-446С.

46. Лебедев В.В. Математическое моделирование социально-экономических процессов. -М.: Изограф, 1997. 224 с.

47. Лещенко П.И. История народного хозяйства СССР. Том 2. М: 1956

48. Макконел К. Брю С. Экономикс. В 2-х т. Пер. с англ. -М.: Республика,1992

49. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. М.: 1996,-29с.

50. Никитин С.Н. Государственное финансовое и денежно-кредитное регулирование экономики. -Спб.: Изд-во СПУЭиФ, 1996-6,3 п.л.70.0бщая теория денег и кредита. Учебник/Под ред. Е.Ф. Жукова,М.:, 1995

51. Оль П.В. Иностранные капиталы в народном хозяйстве довоенной России. Л: 192572,Оптнер С.Л. Системный анализ для решения деловых и производственных проблем. (Пер. с англ. С.П. Никифорова.) -М.: Изд-во Сов. Радио, 1969,-216с.

52. Пессель М.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации общественного производства. М.: Финансы, 1977

53. Питерс Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления. Пер.с англ. -М.: Прогресс, 1986 -418с.

54. Полное собрание законов Российской империи. Собрание 2 (1825 -1881 гг.) т. 30-45

55. Пономаренко В.А. Государственно-монополистическое регулирование деятельности банков: границы и противоречия. М. : Финансы и статистика, 1987

56. Попов Г.Х. Проблемы теории управления. М.: Экономика, 1974,319с.

57. Прозорова Т.А. Сухарева О.Г. Внебюджетные фонды как источник фин. ресурсов в структуре финансовой системы: уч. пособие. -СПб.: 1996, -1 п.л.

58. Прокопенко Н.Д. Мамутов В.К Региональное управление: опыт и проблемы. -Киев: Наукова думка, 1984,-255с.

59. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э. и др. Коммерческие банки. Под ред. Усоскина В.М. -М.: СП «Космополис», 1991

60. Роде Э. Банки, биржи, валюта современного капитализма. Пер. с нем. -М.: Финансы и статистика, 1986 -341с.

61. Рындзюнский П.Г. Утверждение капитализма в России 1850-1880 гг. -М: Наука, 1978

62. Самуэльсон П. Экономика (Пер. с англ.) Т. 1,2 -М.: МПП «АЛГОН»-ВНИМ-1992,-331с.

63. Сидельников С.М. Аграрная политика самодержавия в период империализма. М: Изд-во МГУ, 1980

64. Современный концерн: политэкономический аспект. Л.: 1983

65. Сенчагов В.К. Перестройка финансово-кредитного механизма хозяйствования. -М.: Знание, 1989 -63с.

66. Смирнов Б.В. Функции управления социалистическим производством. -М.: Экономика, 1977, -140с.

67. Социально-экономическая политика: управление, регулирование, влияние. Учебное пособие.(Под ред. И.А. Малмыгина, Ю.М. Остапенко. -М.:изд-во РСПИ ЦККП РСФСР, 1991-288с.

68. Сумароков В.Н. Государственные финансы в системе макроэкономического регулирования. -М.: Финансы и статистика, 1996 -224с.

69. Тальмина П.В. Финансовые рычаги повышения фондоотдачи. -М.: Финансы и статистика, 1990 -205с.

70. Тосунян Г.А, Государственное управление в области финансов и кредита в России. Учебное пособие. -М.: Дело, 1997,-304с.

71. Трахтенберг И.А. Денежное обращение и кредит при капитализме. -М: Издательство АН СССР, 1962

72. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. -М: Издательство «Все для Вас», 1993

73. Усоскин В.М. Финансовая и денежно-кредитная система США.-М.: Финансы, 1976,-133с.

74. Фадейкина Н.В. Болгова Е.К. Саморегулирование деятельности негосударственных финансовых институтов: теория и практика. -Новосибирск: Изд-во СМВШБД,-5,9 п.л.

75. Фадейкина Н.В. Методология финансового регулирования деятельности негосудар-ных финансовых институтов. -Новосибирск: 1996-12п.л.

76. Федоров Б.Г. Англо-русский толковый словарь валютно-кредитных терминов. М: Финансы и статистика, 1992

77. Федоров Б.Г. Современные валютно-финансовые рынки. М: Финансы и статистика, 1989

78. Федосов И.А. История СССР XIX- начало XX вв. -М: 1987 ЮО.Финансово-кредитный механизм и банковские операции /Под ред.

79. Букато В.И. , Лапидуса М.Х.-М: Финансы и статистика, 1991

80. Финансово-кредитный словарь. т.Ш. -М: Финансы и статистика,1988

81. Финансово-кредитный словарь, т.2. М: , 1994, -116с.

82. Финансовый капитал и его организационные формы. / Под ред. В.Е. Мотылева. -М.: 1959

83. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. Пер. с англ. -М.: Дело, 1995 -829с.

84. ЮЗ.Шабалин А.О. Совершенствование управления инвестициями и преодоление инфляционных тенденций (Препр. докл.) АН СССР. Ин-т эк-ки -М., 1990 -41с.

85. Холдинговые компании в рыночной экономике. -М.: ИЦ «ГАРАНТ», 1992, -41с.1. Статьи и публикации:107 .Акимов М. Банковские холдинги: процесс становления завершается/Банкир- 1995- № 2, с.20-21

86. Андрианов В.Д. Механизм саморегуляции в рыночной экономике. //Общество и экономика №11-12, 1996, с.3-12

87. Ю9.Беркович JI.A. Холдинговая приватизация: плюсы и минусы./ЭКО-№9-1992

88. Ю.Бизнес и политика- 1997 № 5111 .Блохина /Холдинговые компании в России / Вопросы экономики-№ 2- 1992, с.34-36

89. Васильчук Е. Россия готовится к отражению валютной атаки на рубль/Финансовые известия-1997- №99

90. Каким должен быть закон о банковских группах/ЯВестник банковского дела. 1997 №12, с.22-29

91. Давыдова Н. Технический прогресс опирается на малый бизнес/Финансовые известия, 1997, 22июля

92. Двенадцать дочерей Промстройбанка Маковская Е., Ясина И.// Коммерсант, 1993-№40

93. Джагитян Э.П. Банковские холдинговые компании США и их операции /Деньги и кредит-1993- № 6

94. П.Дубинин С.К. /Финансовая стабилизация и состояние банковской системы РФ/ Деньги и кредит- № 10-1997 с. 3-11

95. Кочетов С. В прицеле ВЧК- Роспром, РАО«ЕЭС России» /Коммерсант-Daily- 1998-№15

96. Кузнецов В.И. Основные направления деятельности кап. банков в 90-е годы /Деньги и кредит- №3- 1993

97. Лаврушин О.И. Миркин Я.М. Долгосрочная концепция развития денежно-кредитной системы России/Деньги и кредит, -3993,№1, с.3-24

98. Миркин Я.М. Биржи и банки в регулировании макроэкономики /Бизнес и банки,№48, 1991, с.15Ь

99. Мужицких В.В. Становление и развитие банковской системы России./ Клуб "Реалисты". Информационно-аналитический бюллетень, № 3, М.: 1994, с.76

100. Пелехова Ю. Банки надо спасать, но денег на это нет / Коммерсант-Daily- №87-1996- 28 мая

101. ПИФ собираются жить долго/Финансовые известия -1997-№86

102. Промстройбанк объединили инвестиционные ресурсы / Коммерсант-Daily- №248-1993

103. Скворцов Я. Один на всех баланс, ЦБ один на всех./ Коммерсант-1997 -№20, с.22-23

104. Холдинг-антипод министерства/Экономика и жизнь-1991-№50

105. Ясина И. /Провинция не жаждет нашествия московских капиталов/. Финансовые известия- № 35- 1994