автореферат диссертации по информатике, вычислительной технике и управлению, 05.13.10, диссертация на тему:Методы и модели управления негосударственными пенсионными фондами

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретические основы формирования пенсионной системы в условиях рыночной экономики

1.1. Ретроспектива пенсионного обеспечения в России

1.2. Состояние и перспективы развития пенсионных систем

1.2.1. Мировой опыт пенсионных систем

1.2.2. Отечественный опыт пенсионной системы

1.3. Негосударственные пенсионные фонды в России

Глава 2. Методические основы управления негосударственными пенсионными фондами и перспективы их развития

2.1. Цели, принципы, задачи и организационная структура управления Фондом

2.2. Информационная система и способы текущего контроля финансового состояния Фонда

2.3. Перспективы развития негосударственных пенсионных фондов в России

Глава 3. Моделирование движения пенсионных накоплений

3.1. Имитационная модель пенсионной системы

3.2. Моделирование актуарного оценивания в негосударственном пенсионном фонде

3.2.1. Содержание актуарного оценивания

3.2.2. Модели для укрупненных и оперативных расчетов

3.2.3. Прогнозные модели актуарного оценивания ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Качество пенсионного обеспечения - важная составляющая экономического и социального положения населения страны. Пенсионная система затрагивает интересы пенсионеров, доля которых в общей численности населения России превысила 26% в 2002 году. В настоящее время пенсионная система России переживает кризис, который проявляется в низком уровне пенсий (минимальный размер пенсии в 2002 году составил половину прожиточного минимума); уравнительности распределения пенсий, размер которых практически не зависит ни от размера заработка, ни от трудового стажа; низкой надежности Пенсионного фонда (нет достаточных резервов для выплаты пенсий); в высоком тарифе отчислений в Пенсионный фонд (28%).

Основная причина кризиса российской пенсионной системы кроется в общем состоянии экономики страны: спад производства, рост безработицы, расширение «теневого» рынка труда. Также весьма веская причина -использование пенсионной системы распределительного типа, основанной на солидарности поколений, или «котловый» метод. Распределительная система действует по схеме: работающее поколение платит взносы в Пенсионный фонд, и эти взносы в виде пенсий сразу же выплачиваются нынешним пенсионерам. Основной ее недостаток заключается в том, что она не гарантирует выплаты пенсии ни настоящим пенсионерам, ни будущим, так как зависит от двух важных факторов: демографической и экономической ситуации в стране.

Распределительная пенсионная система устанавливает тесную зависимость между числом работающих и числом пенсионеров: с сокращением первых или увеличением вторых уменьшается размер пенсии. Демографический фактор ведет к снижению этого отношения. В 2002 году оно составило 1,7, что почти в два раза меньше по сравнению с 1990 годом. Таким образом, работающим все труднее содержать пенсионеров по экономическим причинам (требующиеся пенсионные выплаты превышают собираемые 4 пенсионные взносы) и по демографическим причинам (в связи с увеличением средней продолжительности жизни пенсионеров). Высокий тариф страховых отчислений в Пенсионный фонд вызвал уклонение работодателей от уплаты взносов, о чем свидетельствуют данные о снижении доли заработной платы в структуре денежных доходов населения, и несвоевременную уплату взносов. Размеры просроченной задолженности в Пенсионный фонд на середину 2002 года грандиозны по своей величине - более 500 млрд. руб. Многие страны давно уже стали отказываться от распределительной системы и используют накопительный принцип. Его преимущества в том, что:

- размер пенсии практически не зависит от демографической ситуации;

- обеспечивается дифференциация пенсий в зависимости от индивидуального вклада застрахованного, продолжительности его участия в накоплении и эффективности инвестирования пенсионных средств;

- гарантируется выплата пенсий и в настоящем, и в будущем. Широкое распространение в большинстве развитых стран получили негосударственные пенсионные фонды (Фонды), выполняющие функцию дополнительного пенсионного обеспечения, наряду с государственным. На сегодняшний день они сосредоточили в своих руках значительные активы, превышающие активы банков. Сумма накопленных активов Фондов во многих странах сравнима с их внутренним валовым продуктом (ВВП). Выплаты пенсий из Фондов в несколько раз превосходят выплаты через государственные пенсионные фонды, что значительно снижает нагрузку на них.

Концепцией и программой пенсионной реформы предусмотрено введение в российскую пенсионную систему элементов накопления. Новая пенсионная система подразумевает наличие четырех источников получения пенсий:

1) распределительная система;

2) накопительная обязательная система;

3) накопительная профессиональная система; 5

4) добровольная накопительная система.

Согласно предложенной модели формирования государственного пенсионного обеспечения с поэтапным введением в нее накопительных элементов (ставка отчислений составит: с 2% в 2002 году до 9% в 2009 году от совокупного фонда оплаты труда), размер отчислений страховых взносов до 2020 года сохранится на прежнем уровне - 28%.

В связи с незначительным «возрастом» отечественных Фондов, они имеют слабо развитую методическую и информационную базы, не отработаны вопросы управления Фондами, их организационной структуры и т.п., что не способствует их успешной работе. В связи с вышеизложенным, целью данного исследования является разработка методических основ управления Фондами, информационное и алгоритмическое обеспечение для решения наиболее важных задач управления Фондами. Объектом исследования выступает российская пенсионная система и ее составляющая - Фонды. Предмет исследования составляет система управления Фондами. В соответствии с целью, выбранным объектом и предметом в исследовании решается комплекс научно-практических задач:

- ретроспективный анализ пенсионного обеспечения в России;

- исследование направлений пенсионной реформы, включающей элементы государственного и негосударственного пенсионного обеспечения;

- изучение мирового опыта пенсионных систем, в частности негосударственного сектора;

- анализ современного состояния на российском рынке услуг российских Фондов;

- разработка имитационной модели пенсионной системы Фондов и способов текущего контроля их финансового состояния;

- разработка имитационной модели пенсионной системы; 6

- создание комплекса моделей для оперативных расчетов и актуарного оценивания финансового состояния Фондов.

Методы выполнения работы. Обобщение практического зарубежного и отечественного опыта формирования и управления пенсионными системами, анализ состояния государственной и негосударственной систем пенсионного обеспечения, организационное проектирование, балансовые модели, имитационное моделирование, актуарные расчеты.

Научная новизна диссертации.

1. Принципы управления Фондом представлены в систематизированном виде и дополнены принципом адаптивности процентной ставки на пенсионные накопления.

2. Состав задач управления, их классификация, организационная структура управления и алгоритм оперативного управления Фондом.

3. Способы формирования в системе страхового резервирования Фонда двух целевых резервов, обеспечивающих высокий уровень контроля размера процентной ставки на пенсионные накопления и норматива средней продолжительности жизни пенсионеров или их предельного возраста, принятого при расчете размера пенсии.

4. Методики бюджетирования и экспресс-анализа финансового состояния Фонда, применение которых обеспечивает высокий уровень контроля за его деятельностью.

5. Имитационная модель движения денежных потоков в пенсионном фонде, дающая возможность оценить важнейшие параметры пенсионной системы: сроки перехода от распределительного принципа к накопительному и ставку отчислений в Пенсионный фонд.

6. Новый вид пенсионной схемы, основанной на принципе адаптивности процентной ставки на пенсионные накопления и обеспечивающей получение гарантированного дохода на пенсионные накопления. 7

7. Комплекс математических моделей для оперативного расчета размеров взноса и пенсии и моделей актуарного оценивания финансового состояния Фонда применительно к различным пенсионным схемам.

Практическая значимость. Результаты исследования могут применяться в системе государственного пенсионного обеспечения для оценки вариантов перехода к накопительным пенсионным системам, а в Фонде для разработки бюджетов, типовых автоматизированных систем оперативного управления финансового состояния Фонда, оценки текущего и перспективного финансового состояния.

Реализация результатов работы. Результаты исследования использованы в работе Фонда «Европейский» (г. Харьков).

Теоретические положения и практические выводы исследования использованы в учебном процессе Новокузнецкого филиала-института Кемеровского государственного университета в дисциплинах «Страхование», «Антикризисное управление», при выполнении курсовых и дипломных работ.

Предмет защиты. На защиту выносятся:

• принципы, задачи управления Фондом, их классификация, алгоритм оперативного управления и структура управления Фондом;

• способы формирования целевых страховых резервов;

• методики разработки бюджета Фонда и экспресс-анализа его финансового состояния;

• имитационная модель движения денежных потоков в пенсионном фонде;

• комплекс математических моделей для оперативных расчетов размеров взноса и пенсии;

• математические модели актуарного оценивания финансового состояния Фонда.

Личный вклад автора заключается в разработке организационной структуры управления Фондом, имитационной модели, алгоритма 8 оперативного управления, математических моделей, сборе данных и анализе результатов.

Апробация работы. Материалы исследования представлены и обсуждены на Всероссийских научно-практических конференциях: 1-ой Всероссийской научно-практической конференции «Антикризисное управление: производственные и территориальные аспекты (г. Новокузнецк, 2001 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Системы автоматизации в образовании, науке и производстве» (г. Новокузнецк, 2001 г.), П-ой Всероссийской научно-практической конференции «Антикризисное управление: производственный и территориальные аспекты» (г. Новокузнецк, 2002г.); научном семинаре Кем ГУ (2001 г.), совместном научном семинаре Кем ГУ и СибГИУ (2002 г.).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и приложений и содержит 162 страницы основного текста, 11 рисунков и 18 таблиц.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ пенсионной системы России позволил сделать следующие выводы:

1. Существующая система государственного пенсионного обеспечения находится в кризисном состоянии, что проявляется в низком уровне пенсий; уравнительности в их распределении (размер пенсий практически не зависит от размера заработка и трудового стажа); невысокой надежности Пенсионного фонда, не имеющего достаточных резервов, гарантирующих своевременную выдачу пенсий; в высоком тарифе отчислений в Пенсионный фонд, что, наряду с другими факторами, привело к росту «теневой» экономики и негативно отражается на конкурентоспособности продукции. Эти обстоятельства предопределяют необходимость кардинальных изменений в системе государственного пенсионного обеспечения и, в первую очередь, переход от распределительного принципа к накопительному.

2. Реформа пенсионной системы, осуществляемая в настоящее время в России и предусматривающая переход к накопительному принципу, рассчитана на десятки лет, в течение которых будет преобладать распределительный принцип. Таким образом, в сфере пенсионного обеспечения не следует ожидать в ближайшие годы существенных позитивных сдвигов. Отсюда возникает потребность в интенсивном развитии негосударственного пенсионного обеспечения, базирующегося на накопительном принципе.

3.Система негосударственного пенсионного обеспечения, представленная негосударственными пенсионными фондами, начавшая свое становление в начале 90-х годов прошлого столетия, находится в настоящее время в стадии стагнации. Такое положение вызвано рядом причин, основными из которых являются: финансовый кризис 1998 г., приведший к банкротству огромного количества Ф ондов; потеря доверия населения к частным Фондам, многие из которых имели криминальный характер, что привело к потере населением

149 своих пенсионных вложений; жестокая система налогообложения, когда облагаются налогом и пенсии, и инвестиционный доход, что существенно затрудняет работу Фондов и делает их неконкурентоспособными по отношению к другим финансовым институтам; отсутствие реальных возможностей у предприятий участвовать в создании пенсионных накоплений для своих работников, ибо для этого приходится использовать прибыль (норматив в размере 1% от фонда заработной платы, позволяющей использовать эти средства для указанной цели с отнесением затрат на себестоимость, не позволяет решить эту проблему).

Наиболее жизнестойкими в нынешней сложной экономической обстановке оказались корпоративные фонды (разновидность Фондов), созданные при крупных корпорациях и банках. Однако, являясь закрытыми, они имеют ограниченный доступ в них населения, ибо создаются для своих работников.

Наиболее перспективным в настоящее время направлением развития негосударственного пенсионного обеспечения является создание территориальных (региональных) и производственных (корпоративных) фондов. Но, прежде всего, необходима серьезная реконструкция системы налогообложения Фондов, направленная в сторону уменьшения их налогового бремени, используя для этого опыт стран с развитым негосударственным пенсионным обеспечением.

Неразвитость негосударственного пенсионного обеспечения не стимулирует работы по созданию методической, информационной, программной базы для Фондов. В научной печати практически отсутствуют связанные с эти публикации. В определенной мере это объясняется закрытостью такого рода информации.

Тем не менее, потребность в разработках такого рода ощутима. Исходя из этого, в настоящей работе:

150

• представлены в систематизированном виде принципы управления применительно к Фондам, сформулирован состав задач, в большинстве своем охватывающих необходимые для решения задачи в рамках управления Фондами, представлена их классификация по признаку частоты решения во времени. Согласно этому выделяются задачи единовременные, систематические, периодические и эпизодические. Последовательность решения этих задач, способы их решения и взаимосвязь между ними представлены соответствующим алгоритмом;

• Предложена идея «плавающей» процентной ставки, используемой для начисления инвестиционного дохода на именные пенсионные счета участников. «Плавающая» она потому, что привязана к процентной ставке, с некоторым коэффициентом превышения какой-либо финансовой организации (ЦБ РФ, Сбербанка), которые с определенной регулярностью, вызванной изменением экономической ситуации в стране, меняют свою ставку. Такой подход позволяет, во-первых, избавить работников Фондов от работы по довольно частой корректировке своей ставки и пересмотра договоров с участниками, в которых ставка должна быть отражена; и, с другой стороны, она гарантирует получение участниками дохода, соответствующего реальной экономической ситуации в стране (т.е. с повышением уровня инфляции она возрастает и наоборот);

• разработаны методические положения по бюджетированию и экспресс-анализу финансового состояния фонда за прошедший месяц. Применение этих методик позволит в значительной мере усилить контроль за расходами Фондов и регулярно отслеживать такой важный показатель, как платежеспособность;

• обоснована целесообразность создания в Фондах, кроме предписанного законом страхового резерва, двух страховых целевых резервов, обеспечивающих устойчивую работу Фондов. Первый из них предназначен для поддержания на гарантированном уроне процентной ставки, а второй - для

151 обеспечения выдачи пенсий участникам, пережившим принятый для расчета пожизненной пенсии возраст;

• разработана имитационная модель движения денежных потоков в пенсионном фонде, позволяющая определить при заданных условиях важнейшие параметры пенсионной системы: срок перехода от распределительного к накопительному принципу и ставку отчислений в Пенсионный фонд для предприятий и организаций. Результаты моделирования показывают, что полный переход возможен в течение 28 лет и к этому сроку ставка отчислений в Пенсионный фонд составит 4 % (сегодня - 28%);

• разработан комплекс математических моделей для оперативного расчета размеров взноса и пенсии для различных пенсионных схем и комплекс моделей для актуарного оценивания финансового положения Фондов в перспективе.

152

1. Айвазян С. А. Прикладная статистика: Основы моделирования и первичная обработка данных / С. А. Айвазян, И.С. Еноков, Л.Д. Мешалкин. -М.: Финансы и статистика, 1983. 292 с.

2. Александров Д. Г. Пенсионная система в России: состояние, проблемы, перспективы / Д. Г. Александров. Санкт-Петербург, 2000. -200 с.

3. Аранжереев М. НПФ под контролем / М. Аранжереев // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 2. - С. 17-21.

4. Афанасьева С.А. Международная конференция о реформе социальной защиты населения в России / С. А. Афанасьева // Пенсия. 1999.-№11.- С.48-49.

5. Баскаков В. К воросу об актуарном образовании в России / В. Баскаков, А. Лельчук, Д. Помазкин // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. -№ 1.-С. 50-53.

6. Басов В. В. Негосударственные пенсионные фонды как институт социальной защиты населения: Дис. канд. экон. наук: 08.00.01. Н. Новгород, 2000.

7. Баткибеков С. Финансирование профессиональных пенсий / С. Баткибеков // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 2. - С. 54-55.

8. Барчук В. В. Реализация программы пенсионной реформы в РФ / В. В. Барчук // Пенсия. 1998. - №7. - С7-11.

9. Беребина О. П. Уровень пенсионного обеспечения: Современное состояние и перспективы: Дис.канд. юрид. наук: 12.00.05. М., 1999.

10. Ю.Большакова И. В. Негосударственные пенсионные фонды: правовые основы, бухгалтерский учет / И. В. Большакова. М.: Аналитика-Пресс, 1998. -212 с.

11. Бончик В. Актуарное оценивание НПФ: опыт и предложения / В. Бончик // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 3. - С. 32-32.153

12. Быховский Н. О страховании инвалидности / Н. Быховский // Вопросы страхования. 1924. - № 12.

13. Васин С. Демографические проблемы повышения пенсионного возраста / С. Васин // Современные проблемы пенсионной сферы: комментарии экономистов и демографов. М., 1997. - С 5.

14. Вавилов А. Пенсионная реформа в России: Анализ переходного процесса / А. Вавилов, А. Поманский, В.Трофимов // Вопросы экономики.1999. -№ 2.-С 104.

15. Виноградов С. Финансовое обеспечение ППС / С. Виноградов // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002.- № 3. - С. 57-59.

16. Воблый К.Г. Основы экономики страхования / К. Г. Воблый. М.: Анхил, 1995. - С 76-88.

17. Воронин Ю. В. Опыт работы в условиях единой пенсионной службы / Ю. В. Воронин // Пенсия. 1999. - №11. - С. 60-62.

18. Волынкин К. Возможность использования рискованных инструментов в деятельности НПФ / К. Волынкин // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 2. - С. 70-71.

19. Волынкин К. Характеристики паевых инструментов инвестирования / К. Волынкин // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 3. - С. 64.

20. Вьюницкий В. Пенсионные фонды в Швеции: первый опыт реформы / В. Вьюницкий // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 2. -С. 72-74.

21. Гетаов М. В. Формирование тарифов в территориальном негосударственном пенсионном фонде: Дис.канд. экон. наук: 08.00.10. М.,2000.

22. Головцов А. Прибыль и риски оптимальный баланс при размещении пенсионных резервов / А. Головцов // Пенсионные фонды и инвестиции. - 2002 - № 2. - С. 68.154

23. Гонтмахер Е. Особенности реформирования пенсионного обеспечения в России / Е. Гонтмахер // Социальная политика в период перехода к рынку: проблемы и решения. 1996. - С. 3-5.

24. Горлин Ю. Мифы и реальность правительственного законопроекта о ППС / Ю. Горлин // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 3.- С. 51.

25. Демографический анализ и прогнозирование численности населения // Вопросы статистики. 2002. - № 3. - С. 9

26. Денисов М. Ю. Механизм социально-экономической стабилизации системы пенсионного обеспечения.: Дис. докт. экон. наук: 08.00.05. Санкт-Петербург, 2000. - 270 с.

27. Джессен Р. Методы статистических обследований / Р. Джессен. М.: Финансы и статистика, 1985.-550с.

28. Дмитриева О. Г. Задачи и основные положения хода пенсионной реформы в Российской Федерации / О. Г. Дмитриева // Пенсия. -1998. №7. -С. 14-16.

29. Дмитриев М. Финансовое состояние и перспективы реформирования пенсионной системы РФ / М. Дмитриев, Д. Помазкин, А. Столяров // Лаборатория пенсионных реформ: рынок ДПО. 1998. - апрель. - С. 12-14.

30. Дубровский В. Н. Индексация ежемесячных страховых выплат / В. Н. Дубровский // Социальный мир. 2002. - № 14. - С. 15-16.

31. Емельянов А. Скоро получим пенсионные книжки / А. Емельянов // Двойная запись. 2002. - № 12. - С. 5.

32. Захаров С. Демографический контакт пенсионного обеспечения / С. Захаров, Г. Рахманова // Современные проблемы пенсионной сферы: комментарии экономистов и демографов. М., 1997. - С. 10-12.

33. Златкис Б. Государственные облигации для пенсионных фондов / Б. Златкис // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 2. - С. 57-58.

34. Зурабов М. Ю. Каковы наши результаты? / М. Ю. Зурабов // Вестник. М.: «Дизайн», 1999. №1. - С2-8.155

35. Зурабов M. Ю. О целях и ходе проведения пенсионной реформы / М. Ю. Зурабов // Пенсия. 2002. - № 4. - С. 22-27.

36. Иваненко С. Проблемы законодательного обеспечения пенсионной системы в РФ / С. Иваненко, Г. Клементова // Аналитический вестник. Информационно-аналитическое управление аппарата Совета Федерации РФ. -1999. -№14(102).

37. Исполнение бюджета ПФР за 2001 год // Пенсия. 2002. - № 5. - С.54.60.

38. Изменение основных социально-экономических индикаторовуровня жизни населения Российской Федерации // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 2. С. - 75-76.

39. Калашников С. Оценка нововведений в пенсионной сфере / С. Калашников // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 1. - С. 13-15.

40. Клейн С. В Греции все есть / С. Клейн // Русский полис. 2002. - № 4.-С. 50-54.

41. Клейн С. Старость под кленами / С. Клейн // Русский полис. 2002. -№ 7.-С. 52.

42. Клейн С. Стареем амиго. / С. Клейн // Русский полис. 2002. - № 8. -С. 52.

43. Колесник А. П. Пенсионная система России и вызов нашего времени / А. П. Колесник // Пенсия. 1998 . - №10. - С. 46-50.

44. Комяков С. Негосударственные пенсионные фонды и эволюция отношений собственности / С. Комяков // Пенсионные фонды и инвестиции. -2002.-№3.-С. 74-76.

45. Конорева Т.В. Негосударственное пенсионное обеспечения как элемент системы воспроизводства рабочей силы: Дис.канд. экон.наук: 08.00.07. Омск., 2000.

46. Коржов И. А. Формы и методы пенсионного обеспечения граждан России: Дис.канд. экон. наук: 08.00.05. Санкт-Петербург, 1998.156

47. Короткова Ю. Передовые глобалисты / Ю. Короткова // Русский полис. 2002. - № 6. - С. - 8.

48. Короткова Ю. Теневое звено страхования / Ю. Короткова // Русский полис. 2002. - № 8.-С. 35.

49. Кузьмина Е. В. Формирование и управление негосударственными пенсионными фондами: Дис. канд. экон. наук: 0 5.13.10. Санкт-Петербург, 1996.

50. Кузнецов А. В чьих интересах реформа профессиональных пенсий? / А. кузнецов // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 3. - С. 54-56.

51. Куда вложить пенсию // Двойная запись. 2002. - № 12. - С. 5.

52. Кучмий И.В. Пенсионный фонд РФ за работой / И. В. Кучмий // Достоинство 2000. - №5. - С. 1-3.

53. Лукашин Ю.П. Адаптивные методы прогнозирования. / Ю. П. Лукашин. М.: Финансы и статистика, 1985.

54. Лоренс Дж. Гитман Основы инвестирования / перп с англ. / Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонс. М.: Дело, 1997. - 991с.

55. Люблин Ю. 3. Трудности пенсионной реформы / Ю. 3. Люблин // Вестник. М.: ООО «Дизайн», 1999. - №2 - С.2-7.

56. Люблин Ю. 3. Новая пенсионная система / Ю. Люблин // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 1. - С. 7-12.

57. Медведева Т. Развитие отечественного рынка страховых услуг / Т. Медведева // Экономист. 1999. - №11. - С.87-91.

58. Майер А. Установленное законом пенсионное страхование в общей системе социальной защиты старости в Германии / А. Майер // Пенсия . -1997. -№6.-С. 10-12.

59. Матвиенко В. И. Альтернативы пенсионной реформы нет! / В. И. Матвиенко // Достоинство . -2000. №10 -11. - С.2.

60. Матвиенко В. И. Пенсионная реформа началась / В. И. Матвиенко // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 1. - С. 6.157

61. Михайлов А. Ю. Проблемы старения и пенсионное обеспечение населения России (демо-экономические аспекты): Дис.канд. экон. наук: 08.00.18.-М., 2000.

62. Морозова Г. Налог на прибыль НПФ: точка зрения закона и подзаконного акта / Г. Морозова // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. -№ 1. - С. 45-46.

63. Морозов А. Есть ли будущее у провинциальных НПФ? // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 1. - С. 24-25.

64. Мудраков В. И. Государственные и негосударственные пенсионные фонды / В. И. Мудраков // Пенсия. 1999. -№11.- С. 60-62.

65. Мудраков В. И. Настоящее и будущее негосударственного пенсионного обеспечения / В. И. Мудраков // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. -№ 1.-е. 17-20.

66. Обеспечение старости в Германии по пенсионной реформе 2001 года / перевод с немецкого А. А. Жеревчука // Вестник ПФР. 2002,- № 2. - С. 38-41.

67. Налоговый кодекс РФ Ч. 2: Официальный текст. // Экономика и жизнь. 2000.- №32. - С.23.

68. Народное благосостояние. Методология и методика исследования / Под ред. H.H. Римашевской, JI.A. Оникова. М.: Наука, 1998.

69. Неверов А. Железнодорожники получают дополнительные пенсии / А. Неверов // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 1. - С. 21.

70. Немчинов Д. Конкурентные преимущества НПФ в системе обязательного пенсионного страхования / Д. Немчинов // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 3. - С. 17.

71. Пенсии от предприятий в Германии // Пенсия . 1997 г. - №11.1. С.66.158

72. Пенсионный фонд РФ в 1999 г.: Основные показатели финансово-экономической деятельности. М.: Современная экономика и право, 1999. -С.32.

73. По индексу развития человеческого потенциала России в восьмом десятке // Экономика и жизнь . -2000. - №1. - С.2.

74. Плугарь Н. Мечты и реальность пенсионной реформы / Н. Плугарь // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 3. - С. 14-15.

75. Плугарь Н. Проблемы инвестирования накопительной части трудовой пенсии / Н. Плугарь // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 1.-С. 56-57.

76. Прогноз в области пенсионного обеспечения до 2001г.: требуется предел доходов в пользу пенсионеров // Пенсия. 1999. - №2. - С.54-60.

77. Расходы ПФР выросли на 7 млрд. руб. // Социальный мир. 2002. -№ 2,- С. 6.

78. Развитие системы НПФ в 1999 г.: Итоги 9 месяцев // Инвестиции плюс. 2000. - №2 (23). - С.14-17.

79. Роик В. Проблемы развертывания пенсионной реформы / В. Роик // Российский экономический журнал . 1998 . - №7-8 . - С. 33-35.

80. Роик В. Концептуальные положения пенсионного обеспечения в связи с особыми условиями труда / В. Роик // Лаборатория пенсионной реформы . Аналитические материалы. 1998 . - дек. - С.З.

81. Роик В. Оптимизация пенсионной реформы В. Роик // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. -№2.-13-16.

82. Роик В. Негосударственные пенсионные фонды: выбор траектории развития / В. Роик, В. Шерснев // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № З.-С. 9-11.

83. РФ. Президент. О негосударственных пенсионных фонда: Указ от 16.09.92. № 1077 // Собрание актов Президента и Правительства РФ. 1992.159

84. Рыбкин А. Профессиональные управляющие в системе НПО: опыт Великобритании и уроки для России / А. Рыбкин // Пенсионные фонды и инвестиции. -2002. № 3. - С. 54.

85. Савин В. И. Проблемы формирования системы пенсионного обеспечения северных регионов: Дис.канд. экон. наук: 08.00.01. Апатиты, 2000.

86. Савич С. Е. Страхование жизни / С. Е. Савич. 1910. - С.288-293.

87. Соловьев А. К. Трудные ступени реформы / А. К. Соловьев // Достоинство .- 2000. №9. - С. 1-3.

88. Соловьев А. К. Проблемы развития системы государственного пенсионного страхования в условиях переходной экономики / А. К. Соловьев // Вестник. М.ЮОО «Дизайн», 1999. №2. - С. 31-48.

89. Соловьев А. К. Финансовая система государственного пенсионного страхования / А. К. Соловьев. -М.: Финансы и статистика, 2001. 576 с.

90. Социально-экономические показатели за 1 кв. 2002 г. // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - №3. - С.77-78.

91. Спивак Г. Профессиональные пенсионные фонды в Великобритании / Г. Спивак // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 1. - С. 64-68.

92. Страховое дело в вопросах и ответах: Учебное пособие / Составитель М. И. Басаков. Ростов-на-Дону: Феникс, 1999. - 576 с.

93. Супрунов П. В. Проблемы и перспективы развития негосударственных пенсионных фондов в Российской Федерации: Дис. канд. экон. наук: 08.00.10,- М., 2000.160

94. Тарасов В. И. Формирование новой социально-экономической системы пенсионного обеспечения: Дис.канд. экон. наук: 05.13.10.- М., 1999.

95. Теория управления. Терминология. Вып. 107. М.: Наука, 1988. с.56.

96. Тулов А. Дополнительные пенсии в системе Минатома России / А. Тулов, В. Корпушенков // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 2. - С. 26-28.

97. Управление организацией: Учебник / Под ред. А. Г. Поршнева, 3. П. Румянцевой, Н. А. Соломатина. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2002. - 669 с.

98. Федеральный закон РФ «О государственных пенсиях Российской Федерации»: от 20.11.90 .г. №340 -ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1990.

99. Федеральный закон РФ «О негосударственных пенсионных фрондах» от 07.05.98 г. №75-ФЗ // Экономика и жизнь. 1998 .- №20. - С.14-15.

100. Федеральный закон РФ «О страховании» от 27.11.92г. // Ведомости съезда народных депутатов РФ и Верховного Совета РФ, 1993. №2 ст.56.

101. Федеральный закон РФ «Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе государственного пенсионного страхования» от 01.04.96. №27ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1996.

102. Федеральный закон РФ «О трудовых пенсиях в Российской Федерации» от 17.12 2001 г. № 173 ФЗ // Новое законодательство о пенсиях. -2002.-С. 42.

103. Федеральный закон РФ «О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации» от 15.12.2001 г. № 166 ФЗ // Новое законодательство о пенсиях. - 2002. - С. 3.

104. Федеральный закон РФ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» от 15.12. 2001 г. № 167 ФЗ // Новое законодательство о пенсиях. - 2002. - С. 22.161

105. Федеральный закон РФ «О бюджете Пенсионного фонда Российской Федерации на 2002 год» от 29.05.2002 г. № 61 ФЗ // Социальный мир.-2002. - № 14.-С. 3.

106. Фартхутдинов И. П. Концептуальные основы стабилизации экономики региона / И. П. Фартхутдинов. Южно-Сахалинск, 1998. - С.114.

107. Фадина В.М. Система пенсионного страхования: законодательство первично, технология вторична / В. М. Фадина // Пенсия. 1999. - №4. - С.50-52.

108. Шахов В. В. Страхование / В. В. Шахов. М.: Страховой полюс ЮНИТИ, 1997.-311 с.

109. Шилинова М. Я. Страхование: история, действующее законодательство, перспективы / М. Я. Шилинова. М., 1989. - с. 6.

110. Шопомитцкий А. Г. Финансирование накопительных пенсий: актуарные методы и динамические модели / А. Г. Шопомитский. М,

111. Троу Бридж Основополагающие ставки по теории пенсионного финансирования / Троу Бридж. 1952, 1963.

112. Цвиркун А. Д. Структура сложных процентов / А. Д. Цвиркун. -М: 1975.

113. Четыркин Е. М. Пенсионные фонды / Е. М. Четыркин. М.: Арго, 1993.- 100 с.

114. Четыркин Е. М. Актуарные расчеты в негосударственном пенсионном и медицинском страховании / Е. М. Четыркин. М.: Дело, 2002. -272 с.

115. Четыркин Е. М. Методы финансовых коммерческих расчетов / Е. М. Четыркин. С.265-269.

116. Чернышев С. Создается институт профессиональных пенсионных систем / С. Чернышев // Пенсионные фонды и инвестиции. 2002. - № 2. - С. 50-53.162

117. Якушев JI.П. Организация и финансирование многоукладных пенсионных систем / JI. П. Якушев // Пенсия. 1998. - №11 . - С61-63.

118. Якушев Л.П. Национальная специфика многоукладное™ пенсионной системы / JI. П. Якушев // Лаборатория пенсионной реформы. Аналитические материалы. 1998. - С. 6-8.

119. Social security pensions: Development a reform // Ed. by Colin Gilion etal. Geneva, 2000.

120. Statistic Abstract of the USA. 1986. - Wash.-P.315.

121. Human development Report? UNDP. 1997. - P. 346.

122. Braithwait J. Targeting and the longer / J/ Braitlwait. Term Poor. 1997, UNDP, p. 146-148.

123. Michell O. After Chile, What? Second round Pension Reforms in Latin America O. Michell, F. Barreto // NBER Working Paper 1997. N 6316.

124. Goovfaerts M.F. Insurance Premiums / M.F. Goovfaerts, M. J. De Vyldern.- Ams., 1984.

125. King G. On Staff Pension Funds / G. King // The Journal of the Actuaries. 1905. V.39.Apr.

126. Tutt L.W.G. Financial aspects of pension business. Study course 150/082 / L.W.G. Tutt, S.I.M. Tutt. Cambridge: Tuition Service, 1989.

127. Myers R. Possible advantages not worth the risk / R. Myers // AAARP Bulletin. 1999. March.

128. Edwards S. The Chilean Pension Reform: A Pioneering Program / S. Edwards. NBER Working Paper 1996, N 5811.

129. Feldstein M. The Economiocs of Pretunding Social Security and Medicare Benetits / M. Feldstein, A. Samwick. NBER Working Paper, 1997, N 6055.

130. Bohn K. D ie M athematik der privaten V ersicher / К .Bohn. 1980. P