автореферат диссертации по информатике, вычислительной технике и управлению, 05.13.10, диссертация на тему:Программирование инвестиционных процессов в малом предпринимательстве

Введение

Глава 1. Современное состояние и перспективы развития инвестиционной сферы в РФ.

1.1. Современное состояние экономики России и инвестиционный кризис.

1.2. Проблемы мобилизации инвестиций и основные пути их разрешения.

1.3. Состояние инвестиционных процессов в малом предпринимательстве.

Глава 2. Методологические основы разработки инвестиционных программ.

2.1. Сущность и принципы инвестиционного программирования.

2.2. Методология программирования инвестиционных процессов в малом предпринимательстве.

2.3. Структура инвестиционной программы и механизм ее разработки.

2.4. Методы оценки эффективности программ.

2.5. Организационно-правовые формы разработки и реализации инвестиционных программ.

Глава 3. Инвестиционное программирование в сфере малого предпринимательства.

3.1. Малое предпринимательство как субъект инвестиционного программирования.

3.2. Инвестиционные программы в структуре бизнес-планирования.

3.3. Разработка инвестиционной программы.

Актуальность исследования. Одной из наиболее актуальных задач реформирования российской экономики является преодоление глубокого инвестиционного кризиса. От решения этой задачи зависит не только более или менее успешный ход реформ, но и стабильность социально-экономической ситуации в стране в целом.

Нынешнее состояние дел в инвестиционной сфере таково, что в научной и публицистической литературе появились суждения о «сужающемся» воспроизводстве и "деиндустриализации". Именно поэтому стимулирование инвестиционной активности должно рассматриваться в качестве приоритетного направления деятельности. Важно мобилизовать все формы активизации привлечения инвестиций - государственных и частных, краткосрочных и долгосрочных, внешних и внутренних, реальных и портфельных, и т.д., лишь бы они приносили определенный экономический эффект.

Очевидно, что для решения этой задачи, основные субъекты которой - производственные предприятия различных форм собственности, располагающиеся на "микроуровне" экономической системы, необходимо создать ряд условий, относящихся к макроэкономическому уровню, к «макросреде» всего народного хозяйства в целом:

Во-первых, необходима финансовая стабилизация - укрепление курса рубля, реализация эффективной налоговой политики, стабилизация фондового рынка и недопущение высокой инфляции.

Во-вторых, необходимо уменьшить инвестиционные риски, в том числе - неэкономические, к которым относятся социальная напряженность, высокий уровень преступности и коррупции, недостаточная активность и авторитет институтов государственной власти, несовершенство законодательной базы.

В-третьих, следует создать и усовершенствовать как общеэкономическую рыночную инфраструктуру рынка инвестиционных активов - ценных бумаг и других фондовых ценностей.

Сложность, комплексность задачи мобилизации инвестиций требует от науки и практики системного подхода в ее разрешении, как на государственном уровне, так и на уровне первичных производственно-экономических единиц, в рамках которых сейчас находится до 90% всех инвестиционных активов. [39,24]

Осмысление ситуации в инвестиционной сфере показывает, что решение задачи на микроуровне уже не сводится просто к управлению и реализации инвестиционных проектов, пусть даже очень перспективных. Назрела необходимость, ввиду комплексности проблемы, разработки программ инвестиций, ориентированных на решение конкурентных проблемных установок, содержащих, помимо системы взаимоувязанных инвестиционных проектов, комплекс прогнозных и вероятностных (вариантных) социально-экономических расчетов, организационно-контрольных и др. мероприятий. По сути, инвестиционное программирование призвано взять на себя значительную часть функций индикативного планирования системы бизнес-планирования.

Настоящая диссертационная работа представляет собой попытку научного анализа и выработки методических аспектов инвестиционного программирования в системе малого предпринимательства.

Малое предпринимательство в качестве сферы инвестиционного программирования выбрано не случайно:

Во-первых, в формирующихся рыночных отношениях малое предпринимательство занимает достаточно важное место, особенно в отраслях производства товаров и услуг народного потребления и в инноватике.

Во-вторых, в этой сфере возможны быстрые «короткие» инвестиции, что позволяет лучше отслеживать новые тенденции в практике хозяйствования, а, следовательно, оценивать достоверность научных результатов.

В-третьих, в сфере МП, как в зеркале, отражаются все закономерности и противоречия, присущие экономике в целом, что позволяет делать важные обобщения, обеспечивая универсальность концептуальных выводов.

К сожалению, в отечественной и зарубежной научной литературе не имеется достаточно большого перечня работ по проблеме инвестиционного программирования. Большинство литературных источников не рассматривают проблемы программирования инвестиций на микроуровне, ограничиваясь лишь инвестиционным проектированием как таковым. Обширный перечень научной литературы по анализу проектов и параллельно по малому предпринимательству, не содержит теоретических обобщений, связанных с синтезом обоих направлений, чем и обусловливается актуальность и значимость данного диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является теоретико-методологическое исследование процесса разработки и реализации инвестиционных программ в сфере малого предпринимательства.

Данная цель обусловливает необходимость решения следующих задач:

- обобщение и систематизация взглядов ведущих ученых, основных концепций и методов инвестиционного проектирования;

- анализ состояния инвестиционного комплекса современной экономики России и выделение основных проблем, тенденций и направлений развития;

- определение сущности инвестиционного программирования, классификация, структуризация и разработка системы целеполагания инвестиционных программ;

- обоснование методологических принципов инвестиционного программирования на основе анализа и обобщения действующих теоретико-методологических подходов;

- разработка варианта инвестиционной программы для малого предприятия, встроенной в структуру бизнес-плана и обоснование его эффективности.

А А

Объектом исследования является инвестиционная деятельность в системе малого предпринимательства, присущие ей закономерность и отношения. Предметом исследования являются методологические и практические аспекты разработки и реализации инвестиционных программ, направленных на совершенствование системы управления инвестициями.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили:

- системный подход к исследуемым процессам;

- ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученых, посвященных теории и практике предпринимательства и присущих ему инвестиционных процессов (к числу отечественных авторов, на труды которых в методологическом и теоретическом отношениях опирался диссертант, относятся, в частности, следующие ученые: Алексеева М.М., Габов П.Г., Грибалев Н.П., Золотогоров В.Г., Идрисов А.Б., Ильин Н.И., Ковалев В.В., Лапуста М.Г., Липсиц И.В., Мелкумов Я.С., Старостин ЮЛ., Уткин Э.А., Шапиро В.Д. и др.; среди зарубежных авторов - Беренс В., Бирман Г., Дамари Р., Коласс Б., Норткотт Д., Рэдхэрд К., Хельферт Э., Ховранек П., Хьюс С., Шмидт С., др.) ;

- концептуальные подходы, воплощенные в законодательных и нормативных актах РФ, в методологических документах органов государственного управления.

Поскольку стратегическое программирование инвестиционных процессов является одним из элементов процедуры стратегического планирования, автор опирается в теоретико-методологической подсистеме науки стратегического планирования на следующие три структурные элемента:

- первый из них - теория и методология философии, социологии и экономики. Он является общим и главным теоретико-методологическим элементом науки стратегического планирования;

- второй элемент - общенаучная методология;

- третий элемент — локальная система методологии стратегического планирования.

Фактологической и статистической базой послужили данные Госкомстата РФ, Минэкономики России, Государственного комитета РФ по развитию и поддержке малого предпринимательства и документы других правительственных ведомств, материалы общероссийской и региональной печати, а так же авторские аналитические разработки.

Научная новизна диссертации, обусловленная ее целью, состоит в развернутой характеристике существующих объектов инфраструктуры российского МП и форм его финансирования, а также обоснования комплекса мер по совершенствованию организационно-экономического механизма процесса программирования инвестиционных процессов в малом предпринимательстве в рамках РФ.

Конкретный личный вклад соискателя в разработку проблем вынесенных на защиту, отражен в заключении к диссертации.

Практическая значимость диссертации состоит в возможности применения ее выводов и рекомендаций в разработке и совершенствовании законодательного и нормативно-методического обеспечения формирования инфраструктуры и системы финансирования МП. Существенная часть методологических положений и выводов работы доведены до уровня практических рекомендаций и предложений, которые могут быть использованы в деятельности планово-экономических и аналитических подразделений субъектов хозяйствования, а также работниками государственных органов, связанных с организацией и поддержкой деятельности малого бизнеса. Представляется так же целесообразным использование материалов диссертации в преподавании ряда экономических дисциплин в высшей школе, в государственной системе подготовки и переподготовки специалистов. Основные результаты исследования использованы в процессе подготовки и преподавания учебных курсов "Микроэкономика", "Анализ инвестиционных проектов", читаемых в ГУУ, ЭФ МИСиС.

Результаты исследования включены в НИР кафедры макроэкономики ГАУ по плановой госбюджетной теме: "Макроэкономические проблемы формирования рынка в России" (№ 8031-97)

Апробация. Результаты и основные положения диссертационной работы использовались в деятельности ряда коммерческих структур: ООО "Экотрейд", АООТ "ТЭН", ООО "Трайд Плюс". Положения и выводы диссертационного исследования докладывались диссертантом на ряде научных и научно-практических форумов. Соискатель выступал, в частности, с докладом на научной конференции молодых ученых и студентов "Реформы в России и проблемы управления -1998". По теме диссертации опубликованы две работы общим объемом 0,7 печатного листа.

Основные результаты проведенного исследования таковы:

1. На основе комплексного системного подхода выполнен анализ современного состояния и перспектив развития инвестиционной сферы в России. Через рассмотрение современного состояния экономики и различных аспектов инвестиционного кризиса, состояния инвестиционного процесса в малом предпринимательстве в России определены основные проблемы мобилизации инвестиций и основные пути их разрешения.

2. На основании проведенного анализа сделан вывод о том, что в настоящее время попытки государства активизировать отечественного инвестора и использовать национальные инвестиционные резервы не дают существенных результатов. Анализируя предпринимательскую среду, выделен ряд причин, тормозящих развитие малого предпринимательства, несмотря на усиление внимания к этой проблеме государства и многих субъектов Российской Федерации , которые свидетельствуют о том, что условия, необходимые для развития отечественного малого предпринимательства окончательно не сформированы, хотя для России развитие сектора малого предпринимательства может стать не только основой реструктуризации общества, обеспечивающей переход всего хозяйства страны к развитой рыночной экономике, но и одним из направлений выхода из инвестиционного кризиса посредством привлечения свободных финансовых средств широких масс населения на развитие экономики страны через сектор малого предпринимательства. Спецификой малого предпринимательства является ограниченность собственных финансовых средств, сложность привлечения внешних источников финансирования, декларативных характер государственной поддержки малого предпринимательства. Успех деятельности малых предприятия в такой ситуации зависит от схемы инвестиционных решений, успешного программирования инвестиционных процессов.

3. Специфические условия настоящего периода определяют как существенное сужение возможностей использования методологии и методологического аппарата, применявшегося в условиях плановой системы ведения хозяйства, так и низкую продуктивность применения наработок в области методологии и методики управления развитой рыночной экономики из-за специфики российского рынка. В диссертационном исследования предложены методологические основы, организационно-правовые формы разработки и ре&чизации инвестиционных программ в малом предпринимательстве.

4. В работе разработаны основные принципы построения и структура инвестиционных программ, рассмотрены основные методы оценки эффективности программ.

5. Основные положения и выводы диссертационной работы были использованы в процессе разработки инвестиционной программы деятельности ООО "Экотрейд".

Содержащиеся в работе предложения и рекомендации не исчерпывают весь перечень мероприятий, направленных на решение проблем, связанных с малым предпринимательством как таковым, и с комплексом проблем, связанных с разработкой и управлением инвестиционными программами в сфере матого бизнеса в частности. Однако, реализация изложенных в работе рекомендаций должна способствовать формированию современного цивилизованного рыночного подхода к решению вопросов в области инвестиционной деятельности в рамках малого предпринимательства.

Заключение.

1. Закон РФ " О государственной поддержке малого предпринимательства" от 6 июня 1995 г.

2. Закон РФ " Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства" от 29 декабря 1995 г.

3. Указ Президента РФ № 1485 " об организационных мерах по развитию малого и среднего бизнеса в Российской Федерации" от 30 ноября 1992 г.

4. Указ Президента РФ № 563 " О государственном комитете Российской Федерации по поддержке и развитию малого предпринимательства" от 6 июня 1995 г.

5. Ь 5. Постановление Совета Министров РСФСР № 406 " О мерах поподдержке и развитию малых предприятий в РСФСР" от 18 июля 1991 г.

6. Постановление Правительства РФ № 268 " О фонде поддержки предпринимательства и развития конкуренции" от 1 апреля 1993 г.

7. Постановление Правительства РФ № 446 " О первоочередных мерах по развитию и государственной поддержке малого, предпринимательства в Российской Федерации" от 11 мая 1993 г.

8. Постановление Правительства РФ № 409 " О мерах по государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации на 1994-1995 гг." от 29 апреля 1994 г.

9. Постановление Правительства РФ № 912 " О совете по промышленной политике и предпринимательству при Правительстве Российской Федерации" от 12 августа 1994 г.

10. Постановление Правительства РФ № 1319 " Об информационном обеспечении предгфинимательства в Российской Федерации от 1 декабря 1994 г.

11. Постановление Правительства РФ № 1322 " О мерах по обеспечению участия малых негосударственных предприятий в реализации государственных программ и выполнении заказов для государственных нужд" от 1 декабря 1994 г.

12. Постановление Правительства РФ № 1434 " О сети региональных агентств поддержки малого бизнеса" от 29 декабря 1994 г.

13. Постановление Правительства РФ № 224 " Об организации обучения незанятого населения основам предпринимательской деятельности" от 7 марта 1995г.

14. Постановление Правительства РФ № 1045 " О государственном комитете Российской Федерации по поддержке и развитию малого предпринимательства" от 28 октября 1995 г.

15. Постановление Правительства РФ № 1184 " О Федеральном Фонде поддержки предгфинимательства" от 4 декабря 1995 г,

16. Постановление Правительства РФ № 1256 " О Федеральной программе государственной поддержки матого предпринимательства в Российской Федерации на 1996-1997 гг." от 18 декабря 1995 г.

17. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 19972000 гг. Структурная перестройка и экономический рост.// Вопросы экономики, № 1, 1997.

18. Айказян А. Малое предпринимательство: о реальных инвесторах и выборе (поиске) инвестиционных проектов.// Российский экономический журнач, № 11-12,1998,

19. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. Учебно-методическое пособие. М.:Финансы и статистика, 1997.

20. Ансофф И. Стратегическое управление. М. .Экономика, 1989.

21. Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 1996.

22. Балацкий Е. Эффективность инвестиций в открытой экономике. МЭ и МО, № Ю, 1996.

23. Балдин А.В., Грибов В.Д., Крутиков В.Л. Организационно-экономические основы бизнеса. М.:МЭГУ, 1994.

24. Бауэр В., Коллар Э., Тан В. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM. - М.: ИНФРА, 1995.

25. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Пер. с англ., Изд. Интерэксперт, 1995.

26. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: "Инфра-М", 1995.

27. Берл Г., Киршер П. Мгновенный бизнес-план. Двенадцать быстрых шагов к успеху. Пер. с англ. М.: Дело, 1995.

28. Бизнес-план / под ред. Р. Маниловского. М.;Финансы и статистика, 1995.

29. Бизнес-план. Методика составления. М.: ЦИПКК, 1995.

30. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практическое пособие/ Под.ред. Иванниковой И.А. М.: "Экспертное бюро-М", 1997.

31. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. 4-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 1997.

32. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестшщонных проектов/ Пер. с англ. под ред. Белых Л.П. - М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

33. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. МП "ИТЕМ" ЛТД. Киев, 1995.

34. Брайн Хаскет, Леонард Смоллен. Подготовка бизнес-плана: Бизнес по-западному. СПб, 1992.

35. Бруно М. Глубокие кризисы и реформа.// Вопросы экономики № 2, 1997.

36. Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления.// Экономист, № 5, 1998.

37. Водянов А.А. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода (методы исследования и прогнозирования). М.: ИМЭИ, 1995.

38. Волков В. , Куранов Г. Российская экономика (январь-май 1998 г.).//Экономист, № 8, 1998.

39. Воропаев В.И. Управление проектами в России. Изд. Аллане, 1995.

40. Гальперин В.М., Игнатьев С.М.Ю, Моргунов В.И. Микроэкономика.- т.1. СПб: Экономическая школа, 1994.

41. Горемыкин В. А. Выбор месторасположения коммерческой организации// Консультант директора, 1996, № 17.

42. Горемыкин В.А. Общая характеристика планирования в рыночной экономике// Достижения науки и техники АПК, 1996, №4-5.

43. Грабовый П.Г., Петрова С.Н., Романова К.Г. и др. Риски в современном бизнесе. Изд. Алане, 1994.

44. Грибалев Н.П., Игнатьева И.П. Бизнес-план. Практическое руководство по составлению. СПб.: Изд. "Белл", 1994.

45. Грибов В.Д. Организационные и экономические основы бизнеса. М.:ИЭП, 1995.

46. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство. М.: Софит, 1994.

47. Дашков П. И др. Предпринимательство и бизнес. Учебное пособие. -М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг",1995.48.3олотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб.пособие -Мн.:ИП "Экоперспектива", 1998.

48. Иванченко В. Инвестиции экономического роста (новая концепция). Экономист, №11,1996.

49. Инвестиционно-финансовый портфель. (Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника.) /Отв.ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. -М.:"СОМИНТЭК" 1993.

50. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Издание 2-е, стереотипное М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997.

51. Ильин Н. И др. Управление проектами/ Под ред. В.Д.Шапиро. СПб,1996.

52. Ильин Н.И., Лукманова И.Г., Немчин A.M. и др. Управление проектами. Учебник для вузов. Изд. Два Три, 1996.

53. Инвестиционное проектирование /Ред. С.И.Шумилин. М.: АО "Финстатинформ", 1995.

54. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.

55. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп.-М.:Финансы и статистика, 1997.

56. Колганов М. Особенности предпринимательства в переходный период.// Экономист, .Nb 1, 1999.5 8. Количественные методы финансового анализа / Под ред. С.Дж.Брауна и М.П. Крицмена: Пер. с англ. М,: ИНФРА - М, 1996.

57. Коласс Б,- Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебн.пособие/ Пер. с франц. Под ред. Проф. Я.В.Соколова. -М: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

58. Кочетков А,И„ Нике шин С,Н. и др. Project management. Управление проектами. Зарубежный опыт. СПб, 1994.

59. Лапуста М.Г., Старостин Ю.Л. Малое предпринимательство. М.: ИНФРА-М, 1997.

60. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. Изд. Дело, 1995.

61. Липсиц И.В. Бизнес-план основа успеха: Практическое пособие. М.; Машиностроение, 1992.

62. Липсиц И. Что такое бизнес-план и как его составить: руководство по экономическому обоснованию. М.: Россия молодая, 1992.

63. Липсиц И.В., Коссов В.В, Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. М.: БЕК, 1996.

64. Лунев Н., Макаревич Л. Бизнес-план для получения инвестиций. Методические рекомендации. М.: Внешсигма, 1995.

65. Лукасевич И .Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн.пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

66. Малый бизнес в России. Проблемы и перспективы. М.: РАРМП, 1996.

67. Маркова В.Д., Кравченко Н.А. Бизнес-планирование. Новосибирск: ЭКОР, 1994.

68. Медведев А. Экономическое обоснование предпринимательского проекта. Мировая экономика и международные отношения, 1992, № 6,7.

69. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ "ДИС", 1997.

70. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. -М. 1994.

71. Мильнер Б. Управление: пути преодоления кризиса.// Вопросы экономики, № 6, 1997.

72. Мир управления проектами/ Под ред. Х.Решке, Х.Шелле; Пер. с англ. М.:Аллане, 1993.

73. Норткотт Д. — Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. Под ред. А.Н. Шохина М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.76.0всийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Методы инвестирования капитала. -М.: БУКВИЦА, 1996,

74. Орлов А. МП: старые и новые проблемы, // Вопросы экономики, № 4, 1997.

75. Плешков Б. Бизнес-план, или как повысить доходность вашего предприятия. М.: СО "Анкил", 1993.

76. Попов В.М., Кураков Л.П., Ляпунов С.И. Мингазов Х.Х. Бизнес-план. Отечественный и зарубежный опыт. М.:Финансы и статистика, 1995.

77. Пособия ЭРНСТ энд ЯНГ. Составление бизнес-плана/ Пер. с англ., 2-е изд. М.:Джон Уайлд энд Санз, 1994.

78. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Организация промышленного развития Объединенных наций (ЮНИДО), 1978.

79. Рэдхэрд К. и Хьюс С. Управление финансовыми рисками. Издательское объединение "ЮНИТИ", 1997.

80. Семененко А.И. Предпринимательская логистика. - СПб.: С.-П., Политехника, 1997.

81. Смирнов А.Л. Организация финансирования инвестиционных проектов. М.:АО "Консалтбанкир", 1993.

82. Смирнов С. Поддержка российского предпринимательства. // Вопросы экономики, № 2, 1999 г.

83. Составление бизнес-плана / Пер. с англ. М.: "Джон Уайли энд Санз", 1994.

84. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Изд. Перспектива, 1995.

85. Стратегическое планирование / Под ред. Уткина Э.А. М.: Ассоциация авторов и издателей "Тандем". Издательство ЭКМОС, 1998.

86. Промышленная логистика. Логистико-ориентированное управление организационно-экономической устойчивостью промышленных предприятий в рыночной среде / Под. ред. Колобова А.А. М.: Изд. МГТУ им. Н.Э.Баумана, 1997.

87. Финансовое планирование и контроль/ Под.ред. М.А.Поукока и А.Х.Тейлора. М.: Инфра-М, 1996.

88. Финансовое управление компанией / Общ.ред. Е.В.Кузнецовой. М.: Фонд "Правовая культура", 1996.

89. Хельферт Э. Техника финансового анализа/ Пер.с англ,: Под ред. Л.П.Белых. М.:Аудит; ЮНИТИ, 1996.

90. Холт Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций/ Пер. с англ. М.: Дело ЛТД, 1994

91. Цай Т.Н., Грабовый П.Г., Марашада Бассам Сайел.- Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. М.: издательство "Алане", 1997.

92. Чепурных Н.Б., Новоселов A.JI. Инвестиционное проектированиев региональном природопользовании. М.: Наука, 1997. 96.Чернов В.П., Эйснер Ю.Н. Бизнес-план: Рабочая книга. Эис СПб, 1992.

93. Черняк В.З. Оценка бизнеса. М.:Финансы и статистика, 1996. 98.Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1995.

94. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. Спб., "Два Три", 1996.

95. Шмелев Н. Кризис внутри кризиса. // Вопросы экономики, Х» 10, 1998.